о стали обычным делом и своеобразным бизнесом, стимулом которого
является не столько желание выжить или укрепить свои позиции, сколько
заключить взаимовыгодную для сливающихся банков сделку.
Например, в США в год происходит от 300 до 400 банковских слияний путем
покупки акций или активов. Слияния могут проходить также более редким
способом - консолидацией банками своих активов и образованием одного банка,
когда все участвующие в сделке отказываются от прежней самостоятельности,
становясь участниками более крупной организации.
В числе выгод слияния: увеличение размеров и престижа банковской
организации и защита от конкуренции; диверсификация источников денежной
наличности и доходов, а также номенклатуры услуг; повышение качества
менеджмента; выигрыш на налогах и экономия издержек; завоевание новых рынков
или укрепление позиции на старых; повышение рыночной стоимости акций.
Слияния обычно обходятся дешевле, чем учреждение новых банков или
филиалов. В них заинтересованы не только участники, но нередко и орган
банковского контроля, что объясняется удобством регулирования. Без сомнения,
эти процессы в российской банковской системе приобретут в ближайшие годы
широкий размах.
Скорее всего слияния укрепят банковскую систему, будут способствовать
концентрации банковского капитала. Но зачастую поглощение крупными банками
малых и средних не решает проблемы концентрации капитала. Маломощность
банков - ахиллесова пята российской банковской системы. Если сравнить активы
наших банков с зарубежными, то обнаружится разница в величинах на порядок.
На нынешнем этапе развития российской банковской системы слияния не в
состоянии решить проблему концентрации капитала в объемах, достаточных для
полномасштабных инвестиций в отечественное производство. Это под силу лишь
банковским холдингам, концернам и другим объединениям структурообразующих
банков. Для нашей страны это тем более актуально, что за рубежом процесс
интеграции "сверхкрупных" идет весьма интенсивно.
Однако в России создание банковских холдингов де-юре может привести к
глобальной и резкой реструктуризации банковской системы, в результате
которой образуется, вероятно, не более пяти-шести крупных группировок,
контролирующих практически весь сектор кредитных организаций. При этом
региональные банки, даже формально сохранившие свою независимость, будут
вынуждены подпасть под влияние той или иной группы.
...но варианты есть
Альтернативой принудительному подчинению мелких банков крупным могло бы
стать создание структуры, подобной существующему в Венгрии интеграционному
объединению сберегательных кооперативов, известному под названием "Банк
провинции". Это объединение, созданное при самом активном участии
государства, позволяет, сохранив самостоятельность мелких региональных
кооперативных банков, гармонизировать интересы их и банковской системы
страны в целом. Но такой вариант применительно к России носит исключительно
гипотетический характер.
Более реальными представляются предложения о ступенчатой интеграции для
мелких и средних банков. Первая стадия предполагает объединение нескольких
малых и средних коммерческих банков в альянс (ассоциацию) с сохранением
каждым входящим юридического лица, создание общего кредитного комитета и
единых служб (инкассаторской, охранной, юридической, транспортной,
маркетинговой, рекламной, информатизации), с консолидированной отчетностью,
перекрестной покупкой акций друг друга. Последующие ступени предусматривают
формирование вокруг этой структуры финансово-промышленной группы, а затем
объединение нескольких созданных таким образом ФПГ с крупным банком.
Подобная схема, особенно на первом этапе, представляется приемлемой для
части небольших банков. Она позволяет сохранить им юридическое лицо и
уменьшить риск банкротства каждого. Однако возможности длительного и
эффективного существования такой достаточно рыхлой структуры в условиях
динамичного процесса реструктуризации национальной банковской системы, на
наш взгляд, ограниченны, и она будет вынуждена эволюционировать в сторону
более жесткой конструкции или распасться.
С учетом всех обстоятельств, на наш взгляд, можно сделать следующие
выводы.
Немалая часть мелких и средних банков способна сразу выйти на более
высокую степень интеграции и, использовав процедуру слияния (присоединения),
добровольно и самостоятельно образовать вполне работоспособные укрупненные
банковские организации. Технологии таких процедур в настоящее время
прорабатываются в банковских кругах.
Опорными пунктами интеграции могли бы стать уже существующие банковские
объединения разного рода. Они наиболее органично подходят для этой задачи.
Условия же консолидации, вероятно, будут достаточно сильно варьировать в
зависимости от конкретной конфигурации складывающихся новых укрупненных
банков и особенностей старых, входящих в их состав.
Подобные объединения привнесут таким образом организующее начало в
процессы реструктуризации банковской системы, которые пока еще носят во
многом стихийный характер.
В частности, Ассоциация "Россия", объединяющая расположенные в регионах
банки, как правило, средние, работающие с предприятиями реального сектора
экономики, находится в преддверии интеграционных процессов. Входящие в нее
банки хорошо знают ситуацию на местах, имеют развитую клиентскую сеть. У
Ассоциации есть методические наработки по реструктуризации банковской
системы России, а также программа развития на 1998 -1999 годы, предлагающая
конкретные меры по укрупнению части банков - членов Ассоциации.
Идеологией процесса добровольной консолидации средних и мелких банков
(с возможным вовлечением затем и части крупных) является целенаправленное
формирование банковской части работоспособного инвестиционного контура,
концентрирующего ресурсы и направляющего их строго по назначению для
расшивки наиболее узких мест в экономике.
Реструктуризация банковской системы, помимо укрупнения капитала,
отработки новых технологий, отбраковки банков-однодневок, структур
исключительно спекулятивной направленности, должна обязательно предполагать
и разворот банковского капитала в сторону промышленности, способствовать
процессам их взаимной интеграции, созданию мощного банковского сектора,
адекватного экономическому потенциалу России.
В качестве системообразующего элемента ресурсной базы инвестиций должны
выступить средства Бюджета развития. Учитывая в значительной части
государственный характер этих средств и признавая, что серьезная структурная
перестройка промышленности не может начаться без активной государственной
политики в этом направлении, необходимо сразу подчеркнуть особую роль
государства в формировании такого инвестиционного контура и его развитии.
Призывы к частным инвесторам при отсутствии государственных инвестиций
и практических шагов по стимулированию инвестиционной активности сами по
себе не способны переломить тенденции глубочайшего инвестиционного спада.
Полагаем, что интеграционные инициативы, идущие от банковских
объединений, при поддержке Центробанка окажут стимулирующее влияние на
государственные институты (в первую очередь Правительство и Государственную
Думу) в плане активизации нормативной и законотворческой работы по
формированию в России такой банковской системы, которая бы в полной мере
отвечала требованиям сегодняшнего и завтрашнего дня.
Пройдя успешно стадию своей реструктуризации, российское банковское
сообщество будет в состоянии достойно ответить на вызов времени и войти в
новый век окрепшим, способным адекватно решать задачи структурной
перестройки всей национальной экономики и промышленного подъема.
Путь из кризиса лежит
через промышленность
А.В. Мурычев, С.В.Фатеев
(Экономика и жизнь (газета) No 27 июль 1998 г., стр. 5)
Если еще год-полтора назад казалось, что в целом развитие экономической
ситуации в стране нуждается в существенных, но постепенных корректировках, а
экономический рост вполне возможен со дня на день, то события конца прошлого
года и первой половины текущего во многом перечеркнули надежды на такой
оптимистично-эволюционный сценарий.
В обществе зреет необходимость перехода к новой экономической политике.
По нашему мнению, основным ее стрежнем должна стать активная национально
ориентированная промышленная политика, предполагающая создание нормальный
условий для воспроизводства. Это, в свою очередь, определяет необходимость
такой ценовой, денежно-кредитной и эмиссионной политики, которая позволяла
бы полностью возмещать издержки в основных отраслях и обеспечивать
нормальную рентабельность для основной массы предприятий.
"Живая и мертвая вода" для производства
Где брать деньги? При сохранении сегодняшнего положения дел и
экономического курса, ответ один: денег нет и не будет. Давайте честно
разберемся, что для страны важнее - сегодняшний дрейф в направлении все
возрастающих долговых обязательств или принятие неотложных популярных мер
экономического регулирования, способных оживить отечественную
промышленность, создать базу для развития российской экономики. В этой связи
регулирование денежной массы не может быть самоцелью, оно должно
определяться необходимостью организации системы нормальных расчетов между
хозяйствующими субъектами.
Здоровье российской экономики в первую очередь определяется
самочувствием национального промышленного капитала. По нашему мнению,
целесообразно осуществить расшивку неплатежей на основе взаимозачетов.
Наполнение платежными средствами каналов денежного обращения,
восстановление платежеспособности предприятий самым благоприятным образом
скажется и на здоровье кредитных организаций, особенно обслуживающих
производство. Увеличение кредитных ресурсов банков, в свою очередь, оказало
бы дополнительный стимулирующий эффект на инвестиционную активность.
С одной стороны, сохраняются серьезные структурные диспропорции,
"утяжеленность" российской экономики, неразвитость производства продуктов
питания и предметов первой необходимости, острая зависимость по этим
позициям от импорта, отвлекающего огромные суммы валютных средств, которые
можно было бы направить на инвестиционные цели. С другой - нужно учитывать
невысокую капиталоемкость и быструю окупаемость инвестиционных проектов в
пищевой, легкой отраслях промышленности, производстве потребительских
товаров. Именно эти сферы нужно рассматривать в качестве приоритетных в
структурной политике, здесь нужно предусматривать реализацию целевых
государственных программ, в эти проекты можно привлечь под государственные
гарантии средства населения.
Важным направлением макроэкономической политики, имеющим прямое
отношение к оживлению производства, должны стать меры налогового
регулирования, которые не подавляли бы, а стимулировали отечественного
производителя, одновременно сохраняя для него условия конкуренции.
Восстановленные сбережения помогут экономике
Другим важнейшим аспектом финансовой политики могла бы стать
нацеленность ее на решение проблемы восстановления сбережений граждан.
Восстанавливаемые в соответствии с покупательной способностью вкладов на
начало 1991 года сбережения граждан в Сбербанке могли бы ограничиваться в их
использовании несколькими направлениями: инвестициями в жилищное
строительство и развитие ипотечного кредитования, приобретением
государственных облигаций займов развития, оплатой отдельных видов
социальных услуг. Кроме того, компенсационные выплаты могли бы переводиться
на специальные счета и выплачиваться равными долями в течение длительного
периода (10 - 15 лет).
Одновременно необходимо было бы ввести существенные ограничения по
размещению увеличившихся за счет восстановленных сбережений кредитных
ресурсов Сбербанка. Эти дополнительные кредитные ресурсы следовало бы
направить в соответствии с установленными приоритетами структурной политики.
Проведенное таким образом восстановление сбережений граждан не только
стимулировало бы совокупный спрос в важнейших отраслях национальной
экономики, но и укрепило бы доверие населения к государству и банковским
институтам, способствовало вовлечению в оборот значительных накоплений
населения.
Представленные Правительством в Госдуму законопроекты составляют
фискальный блок стабилизационной программы. Одновременно с первоочередными
действиями Правительства и законодателей по принятию этих документов было бы
крайне необходимо внесение "серьезных" коррективов в экономическую политику.
Так, важно регулировать не только объем денежной массы, но и ее
структуру. Ведь сегодня деньги сосредоточены в финансовом секторе. Реальный
сектор охвачен неплатежами, но помочь ему нельзя. Ныне любой прирост
денежной массы попадает на финансовые рынки и грозит инфляционной
катастрофой.
Основной инструмент такого регулирования - дифференцированные нормативы
обязательного резервирования Центробанка в зависимости от инфляционности
банковских активов. Разумно, например, установить меньшие нормативы
резервирования для инвестиционных и большие - для спекулятивных вложений.
Представителями банковского сообщества предлагаются конкретные меры
частного характера. Среди них - скорейшее принятие закона о банковских
холдингах или издание до его принятия временных рекомендаций о порядке
создания и регулирования их деятельности, законов о консолидации банковских
капиталов без потери участниками своей самостоятельности, об объединении
банковского и промышленного капитала в форме ФПГ с учетом требований
антимонопольного законодательства.
Также необходима скорейшая разработка концепции совершенствования
банковской системы Российской Федерации, дифференциация экономических
нормативов, изменение очередности платежей. Однако в отсутствие значительных
изменений в экономической политике это вряд ли может что-нибудь изменить.
Вопросы налогообложения кредитных организаций
в условиях кризиса
(Выступление А.В. Мурычева в Совете Федерации ФС 25.12.98 г.
Аналитический Вестник Аппарата Совета Федерации ФС
No 5 (93) 1998 г., стр. 47-52)
Преодолеть экономический кризис и перейти к устойчивому росту нельзя
без активных мер государственной поддержки инвестиционного процесса в
отраслях реального сектора экономики и реструктуризации банковской системы.
Направленность и содержание таких мер во многом зависят от реальности
государственного бюджета на 1999 г., состояния ресурсной базы кредитных
организаций, целей реструктуризации банковской системы, приоритетов и
механизмов государственной промышленной политики, налоговых реформ.
Бюджет 1999 года
Эксперты Ассоциации "Россия" считают, что: -первичный профицит бюджета
при запланированном изменении налоговой политики мало реален;
-дополнительное увеличение внешних заимствований не согласовано с основными
зарубежными кредиторами; -ограничение спада ВВП при сжатии внутреннего
потребления и сдерживании инфляции приведет к большему снижению ВВП и
сокращению рабочих мест; -установление меньших темпов прироста денежной
массы по отношению к темпам инфляции при фактической ликвидации финансовых
рынков приведет к сокращению рабочих мест одновременно с более глубоким
спадом ВВП. К указанному следует добавить сохраняющуюся неопределенность с
реструктуризацией внешнего долга, продолжающееся падение цен на традиционный
российский экспорт. При этом инвестиционный спад, как и все предыдущие годы,
будет сильнее общеэкономического спада: при планируемом спаде ВВП в 3 %
сокращение инвестиций в основной капитал ожидается на уровне 12-15 %, а
удельный вес инвестиций в ВВП составит ничтожную долю - 0,15 процента.
Вывод: Если не начать создание инвестиционного капитала сейчас, то
объем производства, являющийся основой сбора налогов, опять сократится,
причем уже происходит физическое выбытие производственных мощностей.
Существует объективная необходимость кредитной эмиссии, восстановление
оборотных средств предприятий, продукция которых имеет платежеспособный
спрос. В качестве одной из мер государственной поддержки реального сектора
экономики необходимо разработать и внедрить механизм переучета Банком России
долговых обязательств предприятий реального сектора экономики с
установлением лимитов по отраслям и предприятиям в соответствии с целями
промышленной политики (в настоящее время Положением No 65-П Банка России это
введено только для векселей резидентов-экспортеров).
Источники инвестиций и ресурсы банковской системы
С потерей доверия зарубежных кредиторов рассчитывать на значительные
иностранные инвестиции не приходится. Поэтому остаются следующие источники:
-бюджет; -сбережения, хранимые населением в наличной форме; -ресурсы
банковской системы. Бюджетные инвестиции в объеме Бюджета развития - 21
млрд.руб. (менее 1 млрд.долл.) на 87 % представляют связанные иностранные
кредиты, что предполагает закупки импортного оборудования в основном для
предприятий ТЭК. Мала надежда на масштабные госгарантии под инвестиционные
проекты и бюджетные ссуды под эффективные контракты потому, что они могут
предоставляться лишь за счет дополнительных доходов, сверх утвержденных в
бюджете, а это мало реально. Объем неорганизованных сбережений населения в
наличной иностранной валюте составляет от 30 до 40 млрд.долл. и их
вовлечение в хозяйственный оборот - задача огромной важности. Ресурсы
банковской системы в результате кризиса и реструктуризации внутреннего
госдолга резко сократились: потери капиталов банков превышают 100 млрд.руб.;
вклады населения уменьшились вдвое, из-за спада производства и неденежных
форм расчетов упали обороты и остатки по счетам предприятий.
Вывод: Бюджетные средства на инвестиционные цели должны проходить через
специализированный государственный банк - Российский банк развития в
соответствии с проводимой промышленной политикой. Через этот же банк под
100-процентные госгарантии следует привлекать сбережения, например, с
предоставлением льгот по налогообложению для физических лиц при приобретении
облигаций на определенную сумму. Необходимо восстановить ликвидность и
увеличить капитализацию банков в целях сохранения расчетно-платежной
системы. Будущая банковская система должна соответствовать структурной и
промышленной политике.
Реструктуризация банковской системы
Системный банковский кризис связан, в основном, с результатами
экономической политики, проводимой прежним Правительством. Финансовому
сектору, также как другим отраслям экономики и даже, может быть, в большей
степени, необходима государственная поддержка.
Необходимо: Дополнить программу реструктуризации разработкой с
привлечением банковских ассоциаций концепции развития банковской системы,
включающей направления реформы денежно-кредитных отношений в интересах
развития отечественного производства, создания трехуровневой банковской
системы. Целесообразно отнести к первому уровню банковской системы
Центральный банк РФ, АРКО, другие регулирующие и надзорные структуры; ко
второму - банки общенационального значения с превалирующим участием
государства: Сберегательный банк РФ, Внешторгбанк, Внешэкономбанк,
создаваемый Российский банк развития, росзагранбанки, выполняющие особые
функции; к третьему - региональные коммерческие банки, работающие на своих
рынках как универсальные кредитные организации.
К числу первоочередных задач Ассоциация "Россия" относит:
Предоставление стабилизационных кредитов банкам, являющееся одной из
мер Правительства РФ и ЦБ РФ по поддержке банков, должно осуществляться по
более низкой ставке, чем ставкам рефинансирования. Учитывая, что
стабилизационные кредиты будут выдаваться под залог акций кредитных
организаций, следует включать их в расчет собственных средств (капитала)
банка. В исключительных случаях рассматривать возможность установления
индивидуального значения обязательных экономических нормативов для банков,
принявших собственные программы финансового оздоровления и сделавших ставку
на собственные средства и возможности. При решении данного вопроса
необходимо учитывать работу банка и его финансовое состояние до кризиса и на
данный момент, а также те мероприятия по оздоровлению финансового состояния,
которые были реализованы после 17 августа 1998 года. Убытки, возникшие после
17 августа 1998 г. и связанные с финансовым кризисом, не относить на расходы
этого года, а разрешить их равномерное отнесение на расходы в течение 3-х
лет. Не включать их в расчет собственных средств (капитала) банка в течение
данного периода.
Ключевым вопросом в Программе реструктуризации банковской системы
является законодательная база. Незамедлительно должны быть приняты следующие
законы: - "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций"; - "О
гарантии вкладов населения в коммерческих банках"; - "О реструктуризации
банковской системы Российской Федерации"; - "Об Агентстве по
реструктуризации кредитных организаций (АРКО)". Необходимо: - Отменить
отчисления в ФОР с валютных счетов и расширить практику использования ФОР
для поддержания текущей ликвидности банков. - Отменить письмо Банка России
от 31.08.98 No 54-П, запрещающее предоставление кредитов целевым назначением
с ссудных счетов. -Перенести на 01.01.2000 г. формирование обязательных
резервов на возможные потери по ссудам в размерах, установленных Указанием
Банка России No 101-У и Инструкцией No 62, и сроки введения Положения от
01.06.98 No 31-П о порядке расчета капитала банков. - Распространить на все
финансово-устойчивые банки временные коррективы обязательных экономических
нормативов согласно Указанию Банка России No 393-У.
Реформа налогообложения кредитных организаций
В целях восстановления капиталов банков, утраченных в результате
экономического кризиса, необходимо: - Предусмотреть ставку налога на прибыль
банков на уровне предприятий - 30 %, что позволит банкам увеличить свои
капиталы как важнейшего ресурса кредитования реального сектора экономики; -
Прибыль банков от инвестиций в реальный сектора экономики освободить от
налогообложения или облагать налогом по пониженной ставке; - Исключить
дебиторскую задолженность из объектов налога на имущество, поскольку она не
может служить источником дохода банков; - Наряду с льготным налогообложением
(налоговые каникулы, понижение налоговых ставок и т.д.) предприятий,
осуществляющих инвестирование в модернизацию производственных фондов,
установить в законодательном порядке, что выдаваемые для инвестиционных
целей кредиты банков используются предприятиями по назначению вне очереди
обязательств по картотекам платежей; - Пересмотреть порядок переоценки
валюты и курсовых разниц по ценным бумагам для целей налогообложения, в
частности, не увеличивать налогооблагаемую прибыль на сумму отрицательной
разницы по переоценке средств в валюте.
Задача - выжить
А.В. Мурычев
(Экономика и жизнь. (газета) No 11, март 1999 г., интервью, стр. 4)
-Ваше отношение к инвестиционной программе бюджета ?
-Бюджет развития хилый, денег нет. Но если не начать создания
инвестиционного потенциала в стране, то в следующем году денег будет еще
меньше. Потому что объем производства, являющийся основой для сбора налогов,
опять сократится: уже происходит физическое выбытие производственных
мощностей. И расширять производство в случае благоприятной экономической
конъюнктуры станет просто не на чем. При этом все наши проблемы, требующие
расходов бюджета, сохранятся или даже обострятся. Мы сделаем еще один виток
по спирали вниз.
Несколько лет подряд прежние российские правительства буквально
молились на иностранных инвесторов, говорили, что внутри страны
инвестиционных ресурсов нет. За этой говорильней, однако, скрывалось
нежелание и неумение проводить адекватную экономическую политику,
ориентированную на подъем национальной экономики.
-Как вы оцениваете меры, предпринимаемые ЦБ по реструктуризации
банковской системы ?
-Сдержанно. Прежде всего потому, что практические действия по
реструктуризации банковской системы до сих пор не начаты. Сейчас надо
задуматься над вопросом: к какой конструкции банковского сообщества мы
должны стремиться в обозримом будущем ? Думается, все же концентрация
скудных государственных ресурсов должна быть направлена на укрепление и
создание нескольких банков общефедерального значения, решающих свои
специфические задачи для экономики России и жестко контролируемых
государством.
Это, в частности, Сбербанк, занимающийся привлечением денег населения.
Наверное, не следует тратить значительные средства на освоение Сбербанком
иных финансовых технологий. Другой банк с государственным участием -
Внешторгбанк - может и должен выступать основным агентом по обслуживанию
внешних обязательств России и выполнять функции, связанные с иностранными
операциями бюджета и федеральных властей. Создаваемый Российский банк
развития будет заниматься капитальным кредитованием крупной промышленности.
Кроме того, больше внимания необходимо уделять системе так называемых
опорных региональных банков.
Таким образом, можно было бы выстроить банковскую систему, состоящую из
трех уровней: верхний - Банк России, Агентство по реструктуризации, другие
надзорные и контролирующие органы; второй - банки общефедерального значения;
третий - региональные банки.
-Какова сегодня ситуация в региональном банковском сообществе ?
-Прошедшие через острейший финансовый кризис региональные банки не без
потерь продолжают функционировать в рабочем режиме на фоне повсеместно
закрытых филиалов московских банков. Однако ситуация меняется. Банкам не на
чем зарабатывать деньги, продолжает сужаться приток ресурсов.
И если сегодняшние тенденции сохранятся, то нас ждет вторая волна
кризиса, теперь уже регионального.
Мы также должны понимать, что возврата нет. Окружающая нас среда
становится все жестче.
Отмирают целые пласты деятельности. Происходят сдвиги в общественном
сознании, идет перегруппировка финансово-банковских структур. Делая ставку
на самовыживание, банкам следует сохранять связи между собой, своими
потенциальными партнерами и союзниками. Отказываться от изживших себя
принципов, методов и технологий работы, искать новые ниши. И тогда кредитные
организации, прошедшие "чистилище" глубочайшего и длительного кризиса, будут
иметь все шансы утвердиться в той модели социально-экономического
обустройства России, становление которой идет так мучительно.
Глава II. Региональные банки: проблемы, трудности, пути развития.
Региональные банки:
выжить, чтобы помочь стране.
А. В. Мурычев
(Бизнес и банки (газета) No 35 (305) август 1996 г., стр. 1)
Обстановка в экономике, сама жизнь подталкивают банки, работающие с
реальным сектором экономики, к тесному сотрудничеству с государством. А это
прежде всего кредитные учреждения, входящие в Ассоциацию промстройбанков
"Россия". Сегодня банковская сфера испытывает огромные трудности. Думаю,
скоро мы подойдем к еще большей проблеме, связанной с ликвидностью банков.
Если в 1 квартале 1996 года убыточных банков, входящих в нашу Ассоциацию,
было 19 %, то по итогам полугодия их уже порядка 27 %. Здесь необходимы
эффективные действия, адекватные обстановке. Нужно думать, как спасаться
всем вместе. Если действовать поодиночке, через год наши банки могут
исчезнуть. Парадоксально, что они оказались в ситуации гораздо более
проблемной, нежели банки, вновь созданные и не обслуживающие отрасли
народного хозяйства. Наши банки неразделимы с отечественным производством,
поэтому мы прежде всего говорим не о льготах и преимуществах для себя, а о
создании условий для оживления инвестиционной активности в целом в России.
Будет жить отечественное производство, будут жить и наши банки.
Неразработанность целей структурной перестройки промышленности,
экономических инвестиционных приоритетов привели к тому, что
производственная деятельность практически лишилась финансовых ресурсов.
Инфляция в 1,5 - 1,7 % достигается за счет деградации стратегически важных
производств. Из-за отсутствия оборотных средств, резкого сжатия денежной
массы предприятия перешли от денежных расчетов к бартеру и использованию
суррогатов денег. В результате негативные тенденции в бюджетно-финансовой
сфере стали устойчивыми. Собираемость налогов за 1 полугодие 1996 года -
около 60 % против 70 - 75 % в I квартале, суммарная кредиторская
задолженность по кредитам банков и займам предприятий промышленности,
транспорта, строительства и сельского хозяйства достигла 766,2 трлн.руб., из
нее просроченная - 44 %.
Все это ведет к обескровливанию кредитных учреждений, работающих с
реальным сектором экономики. Не парадокс ли, что банки, работающие в
реальной промышленности, оказались в более сложном положении, чем банки, в
активах которых преобладают ГКО - ОФЗ ? Что же делать первым из них?
Добиваться временной финансовой помощи? Да. Однако это не спасет от
надвигающегося кризиса. Основная задача сегодняшнего дня - консолидировать
усилия для поиска путей обеспечения выживаемости региональных кредитных
учреждений, каковыми являются банки нашей Ассоциации, выработать предложения
на этот счет и представить их Президенту России. Как известно, он заявил о
готовности скорректировать экономический курс в направлении поддержки
отечественного производства.
Что здесь, на наш взгляд, можно было бы предложить ?
1. Надо доказательно, по каждому региону показать Правительству, ЦБ,
что если промышленные предприятия, учредители региональных банков, "съедят"
свои банки из-за тяжелого финансового положения, то они останутся без
надежного расчетного обслуживания. Ни один филиал московского банка не
закроет образовавшуюся нишу, так как в этом нет выгоды. Это может
дезорганизовать весь региональный сектор экономики, прежде всего,
энергетику, ВПК, строительство и т.д..
2. Резкий спад объема инвестиций (на 86 % по сравнению с 1990 годом) в
сфере материального производства превысил все допустимые пределы. Переток
инвестиций в сырьевые отрасли экспортной направленности (только
топливно-энергетическому комплексу направлено 60 % инвестиций) поставил под
угрозу экономическую безопасность страны. Государство практически
устранилось от регулирования инвестиционной деятельности. А ведь без
инвестиций, без долговременных программ промышленность не поднять.
Необходимо утвердить приоритеты инвестирования на общегосударственном
уровне, имея в виду прежде всего федеральные целевые программы. Наряду с
этим надо обеспечивать финансовую стабилизацию: восстановить
платежеспособность реального сектора, выйти из кризиса неплатежей,
восстановить амортизационный фонд, оборотный капитал, обеспечить необходимую
прибыльность. Нужно решить проблемы источников финансирования предприятий.
3. Главное направление инвестиционной политики в России - реабилитации
основного капитала в реальном секторе экономики. Отток бюджетных средств из
этого сектора резко снизил гарантии надежности финансирования, из-за чего
сузилась доходная база бюджета. Без повышения роли бюджета в инвестиционном
процессе на подъем промышленности рассчитывать нельзя.
Централизованные средства, видимо, должны выделяться под реализуемые
проекты в виде государственных гарантий путем покупки части ценных бумаг по
проектам, прошедшим экспертизу. При таком подходе исключается монополизация
рынка какой-либо структурой, тем самым высвобождается государственный
капитал для новых инвестиций.
4. Для активизации кредитных вложений в производство следует сократить
объем банковских ресурсов, привлекаемых на рынок государственных ценных
бумаг. Повысить объем долгосрочных вложений банков в промышленность можно
путем корректировки действующих норм отчислений в резерв ЦБ РФ.
5. Коммерческим банкам, связанным с реальным сектором экономики,
целесообразно придать статус инвестиционных и возложить на них контроль за
мобилизацией и использованием денежных средств субъектами инвестиционного
процесса. Как определять статусность банков ? Полагаем, надо разработать
систему нормативов, учитывающую структуру активов банков, дифференцируя их
по объемам кредитных вложений в реальный сектор экономики. Практически
инвестиционные банки существуют, просто надо их дифференцировать по
оговоренным нормативам. Региональные банки, созданные на базе
промстройбанков, имеют в своих активах до 70 % вложений в реальную
экономику. Они располагают специалистами по экспертизе проектно-сметной
документации, технико-экономических показателей. В сегодняшних условиях сеть
региональных банков бывшей системы Промстройбанка СССР может быть
востребована для целей реализации федеральных программ и отстаивания
интересов государства.
Региональные банки
и проблемы кредитования
реального сектора экономики
А.В. Мурычев
(Бизнес и банки (газета) No 29 (351) июль 1997 г., стр. 1-2.).
Не секрет, что кредитование реального сектора экономики - самое
рисковое в России направление кредитной политики банков. Причин тому много.
Это - и тяжелая ситуация в промышленности, когда глубокий спад сменяется
депрессией и новым спадом; и финансовый голод предприятий, проявляющийся в
кризисе неплатежей; и объективная потребность в долгосрочных кредитах,
которая автоматически повышает рискованность инвестиций в производство,
особенно на фоне беспроигрышных вложений в государственные ценные бумаги; и
общая неуверенность хозяйствующих субъектов в перспективах экономической
ситуации. Это и проблемы некачественного финансового менеджмента, о которых
сейчас много говорится, и, наконец, отсутствие ясно заявленной и
обоснованной государственной политики в отношении реального сектора
экономики.
Специфика ситуации состоит в том, что кредитованием реального сектора
занимаются в основном региональные банки. Крупные и крупнейшие банки,
имеющие головные офисы в Москве, естественно, тоже не обходят вниманием
промышленные предприятия. Их основными клиентами являются чаще всего крупные
экспортоориентированные предприятия, кредитование которых осуществляется в
условиях владения банками значительной частью их акций или под конкретные
экспортные поставки. Степень риска в таких случаях, конечно, невысока.
Заниматься же кредитованием основного массива предприятий реального сектора,
где степень риска гораздо выше, этим банкам невыгодно. На хиреющей
промышленности не сделаешь больших денег - много "головной боли" и слишком
мала возможная прибыль.
В условиях интенсификации процессов концентрации и централизации
капиталов региональные банки стали сейчас первыми кандидатами на ликвидацию,
слияние или поглощение. Мы отдаем себе отчет в объективной природе данного
процесса и отнюдь не призываем Центральный банк к безоговорочной поддержке
всех региональных банков. Немало региональных банков, возможно, обречено.
Однако санация банковского сектора, на наш взгляд, должна носить в целом
управляемый характер. Отсекаться должны банки-однодневки, банки, являющиеся
по сути финансовыми компаниями. Те элементы российской банковской системы,
которые органично вплетены в тесные связи с предприятиями реального сектора
экономики, которые имеют развитую клиентскую сеть, целесообразно оставлять и
поддерживать, вероятно даже если они испытывают объективные трудности.
Определяя основные контуры банковской системы ближайшего будущего и
правила игры в ней, государство должно четко заявить о своей позиции. Именно
государство, а не Центральный банк. По нашему мнению, позиции только
Центрального банка здесь недостаточно. Ведь дело не только и не столько в
установлении каких-то экономических нормативов для банков, ставки
рефинансирования. Речь должна идти и о других важнейших рычагах
экономической и финансовой политики, часть из которых находится в пределах
влияния не только ЦБ. Это и политика погашения бюджетного дефицита за счет
ускоренного наращивания внутреннего долга; и переход к исполнению бюджета
через систему федерального казначейства с отказом от института
уполномоченных; и прекращение практики предоставления гарантий и
поручительств по кредитам коммерческих банков за счет средств федерального
бюджета.
Российские банки переживают нелегкие времена не потому, что ЦБ проводит
неправильную политику. Денег во многих регионах просто нет физически,
поэтому и банкам там особенно делать нечего. Денег в первую очередь нет у
предприятий. В первом квартале 1997 г. суммарная задолженность по
обязательствам (кредиторская, задолженность по кредитам и займам )
предприятий промышленности, транспорта, строительства и сельского хозяйства
вдвое превысила величину ВВП. Просроченная кредиторская задолженность (585
трлн.руб.) на конец первого квартала составила примерно 97 % от ВВП. При
этом, кстати, задолженность по кредитам банков и займам росла быстрее, чем
задолженность поставщикам.
Коэффициент покрытия (отношение оборотных средств к краткосрочным
обязательствам) для предприятий промышленности за первый квартал 1997 г.
уменьшился по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.
Денег нет и у населения, точнее, у той его части, которая живет на
зарплату: задолженность по заработной плате на конец апреля превысила 52,6
трлн.руб. Но именно люди, живущие на зарплату, не имеющие значительных
доходов от собственности, и сосредоточены в основном в регионах, за
пределами крупных финансовых центров. Но если даже какая-то часть населения
и решается нести деньги в банк, то таковым банком, как правило, становится
Сбербанк. Вклады населения в Сбербанке превосходят по величине суммарные
вклады во всех коммерческих банках страны вместе взятых. При этом суммарные
денежные накопления всего населения довольно значительны. На апрель 1997 г.
они превысили 226 трлн.руб., в том числе 133,7 трлн.руб. (59 % всех
накоплений) представляют собой остатки вкладов. Если эти средства направить
в правильно выстроенный и точно настроенный инвестиционный финансовый
контур, то эффект для экономики мог бы быть весьма значительным.
В конечном же счете практически все аккумулированные свободные
финансовые ресурсы крутятся сейчас на рынке ГКО. В результате действия двух
универсальных финансовых "пылесосов" - Сбербанка и рынка государственных
долговых обязательств - многие регионы оказываются на голодном пайке, а
финансовая система страны деформируется так, что денежные потоки идут в
одном направлении. Развивается финансовое малокровие целых секторов
народного хозяйства и огромных территорий страны.
Для терапии банковской и финансовой систем, пополнения региональных
финансов обычно предлагается два основных пути. Первый предусматривает
снижение доходности по ГКО. Эту доходность надо, без сомнения, снижать, хотя
такой путь может и не привести к ощутимым позитивным сдвигам по притоку
инвестиций. Если годовая доходность будет (условно) даже 20 %, то
долгожданные инвестиции производственного назначения в необходимых