Aleksandr Vasil'evich Murychev. Rossijskie banki: trudnyj opyt stanovleniya
Glava I. Problemy vyzhivaniya i razvitiya bankovskoj sistemy Rossii. 3
1. O nekotoryh voprosah uchastiya kommercheskih bankov v realizacii
programmy zhilishchnogo stroitel'stva Rossii. A.V.Murychev. (Banki. Investicii.
Nedvizhimost': Materialy II mezhdunarodnogo bankovskogo kongressa stan
Aziatsko-Tihookeanskogo regiona. Vladivostok: Dal'nauka, 1996 g., str.
160-161)
3-5
2. Aktual'nye problemy bankovskogo obsluzhivaniya real'nogo sektora
ekonomiki. A.V.Murychev. (Banki. Regulirovanie. Likvidnost'. Materialy III
mezhdunarodnogo bankovskogo kongressa stan aziatsko-tihookeanskogo regiona.
Vladivostok: Dal'nauka, 1996 g., str. 207-208)
5-6
3. Bankovskaya sfera v ozhidanii novoj ekonomicheskoj politiki.
A.V.Murychev, S.V.Fateev. (Biznes i banki (gazeta) No29 (351) iyul' 1998 g.,
str.1-2)
7-12
4. V poiskah al'ternativy. A.V.Murychev, S.V.Fateev. (|konomika i zhizn'
(gazeta) No4 yanvar' 1998 g., str.4)
12-16
5. Put' iz krizisa lezhit cherez promyshlennost'. A.V.Murychev, S.V.Fateev.
(|konomika i zhizn' (gazeta) No27 iyul' 1998 g., str.5)
16-17
6. Voprosy nalogooblozheniya kreditnyh organizacij v usloviyah krizisa.
A.V.Murychev. (Analiticheskij Vestnik Apparata Soveta Federacii FS, No5 (93)
1998 g., str.47-52)
18-20
7. Zadacha - vyzhit'. (|konomika i zhizn' (gazeta) No11 mart 1999 g.,
interv'yu, str.4)
20-21
Glava II. Regional'nye banki: problemy, trudnosti, puti razvitiya.
1. Regional'nye banki: vyzhit', chtoby pomoch' strane. A.V.Murychev.
(Biznes i banki (gazeta) No35 (305) avgust 1996 g., str.1)
22-23
2. Regional'nye banki i problemy kreditovaniya real'nogo sektora
ekonomiki. A.V.Murychev (Biznes i banki (gazeta) No29 (351) iyul' 1997 g.,
str.1-2)
24-27
3. Regional'nye banki. Opora na sobstvennye programmy ozdorovleniya.
A.V.Murychev. (Bankovskoe delo v Moskve (zhurnal) No4 (52) aprel' 1999 g.,
str. 42-43)
27-29
4. Problemy aktivizacii kreditnoj i investicionnoj deyatel'nosti opornyh
regional'nyh bankov. A.V.Murychev. (Restrukturizaciya finansovoj sistemy
Rossii kak uslovie perehoda k ekonomicheskomu rostu. Tezisy. Mezhdunarodnaya
nauchno-prakticheskaya konferenciya. Moskva, 27-28 aprelya 1999 g. Pod redakciej
Rybina 134-M. Dialog. MGU, 1999 g., 249 s., str. 98-103)
29-32
5. Na pervom etape - konkretika. Na vtorom - investicii. A.V.Murychev.
(Bankovskoe delo v Moskve (zhurnal) No6 (54) iyun' 1999 g., str. 39-41)
32-36
Glava III. Formirovanie mehanizma stimulirovaniya investicionnogo
processa.
1. Deklaraciyami syt ne budesh'. A.V.Murychev. (|konomika i zhizn' (gazeta)
No5 fevral' 1997 g. , str.4)
37-39
2. O sozdanii mehanizma investicionnogo ozhivleniya v sektore real'noj
ekonomiki. A.V.Murychev (Biznes i banki (gazeta) No7 (329) fevral' 1997 g.,
str.1-2)
40-46
3. "Investicionnoe soznanie" - uslovie razvitiya. A.V.Murychev.
(|konomika i zhizn' (gazeta) No22 (8663) maj 1997 g. , str.1)
47-50
4. Rol' rossijskih bankov v stimulirovanii ekonomicheskogo rosta.
A.V.Murychev (Delovoj ekspress (gazeta) No3 27 yanvarya 1998g., str.4-5)
50-52
5. Restrukturizaciya bankov i investicii. A.V.Murychev. (Bank (zhurnal)
No15 iyul' 1998 g., interv'yu, str.16-21)
53-58
6. Bank rekonstrukcii i razvitiya. A.V.Murychev (Bankovskoe delo v Moskve
(zhurnal) No10 (46) oktyabr' 1998 g., interv'yu, str. 18-19)
58-61
7. Gosgarantii i upolnomochennye banki v odnom flakone. A.V.Murychev
(Delovoj ekspress (gazeta) No3 26 yanvarya - 2 fevralya, 1999 g., interv'yu,
str.6,10)
61-63
8. Byudzhetnyj federalizm i bankovskaya sistema. A.V.Murychev. (Vestnik
bankovskogo dela (zhurnal) No4 aprel' 1999 g., str.30-32)
64-66
Glava I. Problemy vyzhivaniya i razvitiya bankovskoj sistemy Rossii.
O nekotoryh voprosah uchastiya kommercheskih
bankov v realizacii programmy zhilishchnogo
(Banki. Investicii. Nedvizhimost': Materialy II mezhdunarodnogo
bankovskogo
kongressa stran Aziatsko-Tihookeanskogo regiona. Vladivostok:
Dal'nauka, 1996g., str. 160 - 161.)
Pridavaya osobuyu social'nuyu znachimost' vovlecheniyu bankov v realizaciyu
programm stroitel'stva zhil'ya, prakticheskoj rabote bankov na rynke
nedvizhimosti, Associaciya "Rossiya" rassmatrivaet eti voprosy kak vazhnejshie
perspektivnye tehnologii bankovskoj deyatel'nosti, sposobstvuyushchie resheniyu
zhilishchnoj problemy v strane i polucheniyu bankami ustojchivoj dohodnosti za schet
prevrashcheniya sredstv, vlozhennyh v nedvizhimost', v rabotayushchij kapital.
ZHilishchnoe kreditovanie v Rossii nosit ogranichennyj harakter, po sushchestvu
otsutstvuet ipotechnoe kreditovanie, pri kotorom zhilishchnaya sobstvennost'
oficial'no sluzhila by zalogom.
Vmeste s tem potencial'nye vozmozhnosti rynka zhil'ya v Rossii ogromny. V
rezul'tate provedeniya privatizacii chastnyj zhilishchnyj fond sostavlyaet 53 % ot
obshchego zhilishchnogo fonda v Rossii i priblizhaetsya po etomu pokazatelyu k
Francii. Tem samym vpervye v istorii Rossii sozdaetsya vozmozhnost' vovlecheniya
v oborot zhilishchnyh kreditov v kachestve zaloga privatizirovannyh zhilishchnyh
kvartir i obespecheniya ustojchivosti sistemy finansirovaniya zhilishchnyh programm
na rynochnoj osnove.
Mnogie inostrannye i otechestvennye investory spravedlivo schitayut
segment rynka ipotechnogo kredita naibolee privlekatel'nym i perspektivnym.
Naprimer, analiz mirovogo rynka pokazyvaet, chto ob容m dannogo segmenta
sostavlyaet 34 % ostal'nyh segmentov v mirovoj rynochnoj sisteme. Naselenie
Rossii gotovo vkladyvat' do 10 trln.rub. v mesyac v zhilishchnoe stroitel'stvo.
Krome togo, v etom segmente oshchushchaetsya naibolee dejstvennaya podderzhka
federal'nyh i regional'nyh vlastej, sposobstvuyushchaya resheniyu tyazhelejshej
zhilishchnoj problemy i ozhivleniyu na etoj osnove rynochnoj ekonomiki strany.
Vydelenie inostrannyh kreditov etoj sfere bolee veroyatno, chem v
ostal'nyh. |to podtverzhdaet predostavlenie nekotorymi inostrannymi bankami
kreditov v sistemy zhilishchnogo finansirovaniya s registraciej prav
sobstvennosti (Tula, Nizhnij Novgorod, Pskov i t.d.).
Drugim uspeshnym opytom privlecheniya inostrannyh investicij v etu sferu
yavlyaetsya vydelenie grantov SSHA dlya podgotovki territorij pod zastrojku,
finansirovanie kommercheskogo stroitel'stva, celevyh sredstv pod zhilishchnoe
stroitel'stvo v Pskove, Tule, Nizhnem Novgorode.
Ukaz Prezidenta RF "O razrabotke i vnedrenii vnebyudzhetnyh form
investirovaniya zhilishchnoj sfery", podpisannyj v dekabre 1993 g., podtolknul
banki i finansovo-stroitel'nye firmy k vyrabotke razlichnyh shem zhilishchnogo
kreditovaniya v Rossii.
K nebol'shomu opytu kreditovaniya zhilishchnogo stroitel'stva v regionah
Rossii sleduet otnesti:
primenenie Povolzhskoj finansovo-stroitel'noj kompaniej konkretnyh shem
zhilishchnogo kreditovaniya naseleniya g. Samary, kak s privyazkoj, tak i bez nee,
investirovaniya k konkretnym ob容ktam stroitel'stva;
nizhegorodskij opyt forsirovannogo privlecheniya sredstv naseleniya pod
zhilishchnye sertifikaty;
opyt hozyajstvennoj associacii "Social'naya iniciativa" v sozdanii
material'no-proizvodstvennoj bazy effektivnogo resheniya zhilishchnyh finansovyh
problem v interesah voennosluzhashchih, chlenov ih semej, rabochih i sluzhashchih
armii i flota, lic, uvolennyh s dejstvitel'noj sluzhby, i veteranov
Vooruzhennyh Sil, ih trudoustrojstva;
opyt ipotechnogo kreditovaniya zhil'ya pod zalog kvartir i s ispol'zovaniem
nakopitel'nyh schetov zhitelej Moskvy (MENAT|P).
Imeyutsya drugie primery funkcionirovaniya finansovo-stroitel'nyh
kompleksov.
Associaciya "Rossiya" schitaet neobhodimym s uchastiem otechestvennyh i
zarubezhnyh ekspertov razrabotat' proekt, koncepciyu i postanovku zadach dlya
kommercheskih bankov, pozvolyayushchie poetapno sozdat' v Rossii sistemu
dolgosrochnogo (na 10-15 let) ipotechnogo kreditovaniya pod nizkie (ne bolee 30
) godovye procentnye stavki dlya stroitel'stva zhil'ya, osnovannuyu na
mehanizmah makro- i mikroekonomicheskogo vzaimodejstviya s sozdavaemymi
rynkami investicij, zhilishchnyh sertifikatov (cennyh bumag), strahovaniya i
zhilishchnogo stroitel'stva.
V perehodnyj period formirovaniya v Rossii rynka garantij (strahovaniya)
ipotechnyh kreditov neobhodimo ispol'zovat' takie instrumenty obespecheniya
finansovoj ustojchivosti rynkov investicij, cennyh bumag i zhilishchnogo
stroitel'stva, kotorye by pozvolili povysit' adresnost' i effektivnost'
ispol'zovaniya subsidij bankov v ramkah pervogo vznosa na stroitel'stvo
zhil'ya. Vazhno takzhe vvesti procedury registracii dokumentov na pravo
sobstvennosti s cel'yu snizheniya kreditnogo riska i riska procentnoj stavki i
osushchestvit' ezhemesyachnuyu publikaciyu o velichine stavki procentov po
mezhbankovskim kreditam, sertifikaciyu i licenzirovanie deyatel'nosti
kommercheskih bankov v sfere ipotechnogo kreditovaniya i vypuska zhilishchnyh
sertifikatov.
Sostavnoj chast'yu programmy dolzhny stat' predlozheniya po pereneseniyu
centra tyazhesti nalogov na dohod proizvoditelej zhil'ya, chto pomozhet privlech'
dopolnitel'nye istochniki finansirovaniya iz gosudarstvennyh i chastnyh
pensionnyh fondov, imeyushchih "dlinnye" den'gi.
V usloviyah stabilizacii inflyacii neobhodimy mehanizmy indeksacii
ipotechnyh kreditov v celyah povysheniya doveriya naseleniya k zhilishchnym
sertifikatam i predlozheniya dlya Central'nogo banka Rossii, Ministerstva
finansov Rossii po vneseniyu izmenenij v chasti sushchestvuyushchego poryadka
opredeleniya zadolzhennosti po nalogovym platezham, svyazannym s ipotechnym
kreditovaniem.
Po mere stanovleniya rynka garantij mozhno budet isklyuchit' iz praktiki
rossijskih bankov metody kompensacii nedostatochnogo finansirovaniya
stroitel'nyh ob容ktov za schet piramidy (privlecheniya dopolnitel'nyh, ne
obespechennyh zhil'em vkladchikov), otodviganiya srokov prodazhi kvartir
investoram.
Dal'nejshej prorabotki trebuet vopros perehoda ot obezlichennoj formy
nakaplivaemyh zhilishchnyh sertifikatov k sisteme s konkretnymi ob容ktami
pokupki, uchityvayushchej v dokumentah konkretnye kategorii zhil'ya.
ZHilishchnoe stroitel'stvo, forsirovanno razvivaemoe na novoj rynochnoj
osnove, sposobno vyvesti stranu ne tol'ko iz investicionnogo, no i iz
inflyacionnogo krizisa, otvlekaya "denezhnyj naves" iz tekushchego oborota vo
vnutrennee nakoplenie. Poskol'ku cena zhil'ya vozrastaet tempami ne men'shimi,
chem inflyaciya, to vlozhenie v zhil'e stanet dlya lyudej naibolee nadezhnym
sredstvom nakopleniya.
Aktual'nye problemy bankovskogo
obsluzhivaniya real'nogo sektora ekonomiki.
(Banki. Regulirovanie. Likvidnost'. Materialy III mezhdunarodnogo
bankovskogo kongressa stran aziatsko-tihookeanskogo regiona. Vladivostok:
Dal'nauka, 1996 g., str. 207 - 208).
Polozhenie, v kotorom nahoditsya podavlyayushchee bol'shinstvo bankov,
rabotayushchih v real'noj ekonomike, ochen' tyazheloe. S kazhdym mesyacem narastaet
ih ubytochnost', usilivayutsya problemy ih likvidnosti. Esli v cifrah ocenit' v
celom po sisteme Associacii "Rossiya", to oni vyglyadyat tak: ubytochnyh bankov
v I kvartale 1996 g. - 19 %, v 1 polugodii - 27 %.
Kakovy prichiny usileniya problemnosti bankov ? Otvechaet li sohranenie
tendencii usileniya problemnosti bankov, rabotayushchih s promyshlennost'yu,
interesam gosudarstva ? I nakonec, kakie mery neobhodimo predprinyat' v celyah
stabilizacii etogo sektora bankovskoj sistemy ?
CHtoby otvetit' na pervyj vopros, nado ocenit' sostoyanie rossijskoj
ekonomiki i popytat'sya postavit' ob容ktivnyj diagnoz. Akademik L. I. Abalkin
oharakterizoval tip ekonomiki Rossii kak dolgovoj, pri kotoroj prakticheski
vse sub容kty ekonomiki dolzhny drug drugu. Gosudarstvo - VPK, promyshlennosti,
social'noj sfere, predpriyatiya - byudzhetu i bankam, banki - predpriyatiyam i
byudzhetu. V strane povsemestnyj barter, kartoteki k raschetnym schetam.
Polozhenie v ekonomike blizkoe k absurdu, v pervuyu ochered', po prichine
otsutstviya finansovyh resursov u proizvoditelej. Summarnaya kreditorskaya
zadolzhennost' po kreditam bankov i zajmam predpriyatij - 766,2 trln. rub., iz
nee prosrochennaya - 44 % ot obshchej summy (Gosudarstvennyj komitet po
statistike za 1 polugodie 1996 g.).
Po bankam na konec iyulya 1996 g. kartina sleduyushchaya. Obshchaya summa
zaderzhannyh platezhej v svyazi s otsutstviem sredstv u kommercheskih bankov
okolo 11,5 trln.rub. (po sravneniyu s aprelem etot pokazatel' uvelichilsya na
4,4 trln.rub.). Gosudarstvennyj byudzhet vse bolee prevrashchaetsya v orudie
obsluzhivaniya dolga, razmyvaetsya ego glavnoe prednaznachenie - provedenie
celenapravlennoj strategii razvitiya strukturnoj ekonomiki, realizacii
social'nyh i investicionnyh programm. Zatykanie obrazovavshihsya shchelej
deficita byudzheta proishodit v t.ch. za schet piramidy bumag GKO - OFZ, tem
samym uvelichivaya dolg gosudarstva.
I kak odno iz sledstvij - 76 regionov iz 89 v nastoyashchee vremya polnost'yu
zavisyat ot Centra, nahodyatsya na dotacionnom finansirovanii, 70 - 80 %
denezhnyh resursov sosredotocheno v Moskve.
V centre sosredotocheniya ekonomicheskih problem nahodyatsya regional'nye
banki. Banki - atribut material'nogo proizvodstva. Net proizvodstva - net
bankov.
I vpolne logichno na etom fone vyglyadyat bolee respektabel'no banki, ne
rabotayushchie s proizvodstvom, a vypolnyayushchie funkcii finansovyh kompanij,
rabotayushchih s gosudarstvennymi cennymi bumagami. Odnako eto rezul'tat
otsutstviya koncepcii, paradigmy stroitel'stva gosudarstvennogo mehanizma
razvitiya rynochnogo hozyajstva: 1 - 2 % inflyacii v mesyac obespechivayutsya za
schet degradacii otechestvennyh strategicheski vazhnyh proizvodstv.
Otvechaet li tendenciya uhudsheniya finansovogo polozheniya bankov,
obsluzhivayushchih real'nuyu ekonomiku, interesam gosudarstva ? Odnoznachno - net.
Gosudarstvo ot etogo proigraet na 100 %. Pochemu ? Regional'nye banki sistemy
Associacii "Rossiya" - eto sistemoobrazuyushchie banki, obsluzhivayushchie tysyachi
predpriyatij promyshlennosti, VPK, stroitel'stva, transporta i svyazi.
Nadvigayushchijsya kollaps funkcionirovaniya regional'noj promyshlennosti potyanet
za soboj regional'nye banki. Pri etom obrazovavshuyusya chernuyu dyru ne zapolnit
ni odin filial dazhe samogo krupnogo moskovskogo banki - net ekonomicheskoj
vygody. Poetomu posledstviya mozhno sprognozirovat'. Hotelos', odnako, chtoby
byla yasnost'. Nikto ne prosit finansirovat' neperspektivnye,
nekonkurentnosposobnye predpriyatiya.
Associaciya "Rossiya" neodnokratno zayavlyala o tom, chto pora razrabotat'
gosudarstvennuyu strategiyu ozhivleniya proizvodstva i investicij, opredelit'
nacional'nye prioritety, otvechayushchie ekonomicheskoj bezopasnosti strany.
V chasti bankovskoj politiki nastalo vremya opredelit'sya, kakaya
bankovskaya sistema otvechala by i sposobstvovala etoj glavnoj zadache -
obespechivat' vyzhivaemost' otechestvennyh strategicheski vazhnyh proizvodstv.
Associaciya "Rossiya" schitaet, chto neobhodimo v blizhajshee vremya osushchestvit'
differenciaciyu bankov, transformaciyu sovokupnosti universal'nyh bankov v
sistemu raznyh tipov bankov, v t.ch. investicionno-kommercheskih.
V kachestve kriteriev vklyucheniya togo ili inogo kommercheskogo banka v
gruppu investicionno-kommercheskih mogli by stat', vo-pervyh, vysokaya dolya
(ne menee 50 % ) kreditovaniya real'nogo sektora v strukture aktivov,
vo-vtoryh, sistematiziruyushchij harakter deyatel'nosti (mnogootraslevaya
klientskaya baza, razvitaya filial'naya set', ohvatyvayushchaya hozyajstvo bol'shogo
regiona), v-tret'ih, nalichie kvalificirovannoj sluzhby proektno-tehnicheskoj
ekspertizy i attestovannyh specialistov.
Konechno, podobnoe differencirovanie potrebuet izmenenij dejstvuyushchego
zakonodatel'stva. V Associacii "Rossiya" na etot schet uzhe razrabatyvaetsya
paket dokumentov.
Na nash vzglyad, obrazovanie gruppy investicionno-kommercheskih bankov s
pridaniem im statusa, sposobstvuyushchego ozhivleniyu ih investicionnoj
aktivnosti, mozhet stat' odnim iz vazhnejshih faktorov preodoleniya ugrozy
ekonomicheskogo krizisa v strane.
Bankovskaya sfera v ozhidanii
novoj ekonomicheskoj politiki
A.V. Murychev, S.V. Fateev
(Biznes i banki (gazeta) No 27 (401) iyul' 1998 g., str. 1-2)
V konce aprelya proshli dva tradicionnyh bankovskih foruma - VIII s容zd
Associacii rossijskih bankov (ARB) i Obshchee sobranie Rossijskoj associacii
promyshlenno-stroitel'nyh bankov (Associaciya "Rossiya"). Nesmotrya na nemalye
razlichiya mezhdu etimi dvumya organizaciyami, obshchij pafos i obsuzhdavshayasya
problematika na s容zde i obshchem sobranii, a takzhe soderzhanie prinyatyh na nih
dokumentov okazalis' sozvuchnymi drug drugu. |to i neudivitel'no, poskol'ku
problemy, perezhivaemye bankovskim soobshchestvom, dostatochno ochevidny, a v
videnii putej ih resheniya bol'shinstvo bankirov polnost'yu solidarny.
Dramatichnaya situaciya na rossijskih finansovyh rynkah odnovremenno s
obostreniem byudzhetnogo krizisa i politicheskoj situacii v mae s osoboj
ostrotoj postavili vopros o cene finansovoj stabilizacii i perspektivah
razvitiya bankovskoj sistemy i ekonomiki strany v celom.
Osnovnye problemy i tendencii razvitiya glazami bankirov
Faktom, ne trebuyushchim dokazatel'stv, yavlyaetsya usilenie processov
restrukturizacii bankovskoj sistemy. Proyavlyayutsya oni v osnovnom v sleduyushchih
formah: koncentraciya sobstvennyh kapitalov i aktivov, otkrytie filialov
stolichnyh bankov v regionah, otzyv licenzij i likvidaciya kreditnyh
organizacij. |to, v svoyu ochered', privodit k ukrepleniyu pozicij krupnyh
bankov i "vymyvaniyu" znachitel'noj chasti srednih i melkih. Tak, pervye 20
bankov (1,2 % ih obshchego kolichestva) sosredotochili 60 % aktivov, a pervye 50
(3 %) - 74 % aktivov. Dolya zhe srednih i malyh bankov v sovokupnyh aktivah s
01.01.96 g. po 01.01.97 g. snizilas' s 34,5 do 25 %. Koncentraciya kapitala i
ukreplenie pozicij krupnyh bankov v regional'nom masshtabe nosyat
gipertrofirovannyj harakter. Tak, na 01.01.98 g. v Moskve bylo sosredotocheno
43,6 % obshchego kolichestva bankov, na dolyu kotoryh prihodilos' 84,2 % aktivov
vsej bankovskoj sistemy. Sootvetstvenno ostal'nye regiony strany byli v
znachitel'noj chasti finansovo obeskrovlennymi.
Bol'shinstvo uchastvovavshih v upomyanutyh vyshe forumah bankirov solidarny
v tom, chto process koncentracii kapitalov nosit ob容ktivnyj harakter. Ves'
vopros v ego kachestvennom soderzhanii: kakimi sredstvami on osushchestvlyaetsya,
kakie celi presleduet i kakova ego cena dlya ekonomiki strany ? Zdes', k
sozhaleniyu, malo uteshitel'nogo dlya bankovskogo soobshchestva. Po mneniyu ryada
bankirov, sushchestvuet real'naya opasnost' vozniknoveniya finansovoj oligarhii
putem nedobrosovestnoj konkurencii. |to proishodit potomu, chto usilenie
pozicij krupnyh moskovskih bankov idet ne za schet uluchsheniya kachestva
obsluzhivaniya klientov, sovershenstvovaniya bankovskih tehnologij, a putem
politicheskogo lobbirovaniya svoih interesov, neobosnovannogo dostupa k
byudzhetnym resursam, stremleniya dobit'sya monopol'nogo polozheniya na rynke
bankovskih uslug.
Popytki normalizovat' praktiku "upolnomochennosti" i perejti k
kaznachejskomu ispolneniyu federal'nogo byudzheta stimuliruyut stremlenie krupnyh
bankov "pozhivit'sya" za schet srednih i melkih. Sokrashchenie chisla nekrupnyh
bankov vyzvano ne tol'ko ob容ktivnymi ekonomicheskimi problemami, no i v
nemaloj stepeni sprovocirovano politikoj nekotoryh krupnyh bankov po
podavleniyu ne zhelayushchih prisoedinit'sya. Mezhdu tem, posledstviya "vymyvaniya"
melkih i srednih bankov iz regionov neodnoznachny i ne do konca predskazuemy.
Vo-pervyh, regional'nye banki neredko imeyut ves'ma neplohie
ekonomicheskie pokazateli. Tak, po dannym ARB, rentabel'nost' aktivov
regional'nyh bankov sostavlyaet 3,1 - 3,9 %, a stolichnyh - 2,1 - 2,8 %;
rentabel'nost' kapitala - 16 - 17 % i 11 - 14 % sootvetstvenno. Ih
likvidaciya chashche vsego ne privodit k povysheniyu kachestva obsluzhivaniya i
uluchsheniyu raboty bankovskogo sektora.
Vo-vtoryh, regional'nye banki obladayut bol'shim opytom raboty v
sootvetstvuyushchej sfere bankovskogo obsluzhivaniya, horosho znayut mestnuyu
klienturu, ee real'nye potrebnosti i vozmozhnosti, obladayut bol'shim doveriem
klientov. Ih likvidaciya privedet ili k tomu, chto v otdel'nyh regionah
bankovskie uslugi ischeznut voobshche, ili zhe k tomu, chto finansovye resursy
regionov eshche v bol'shej mere stanut pereraspredelyat'sya v krupnejshie
megapolisy.
V-tret'ih, gibel' nebol'shih regional'nyh bankov budet oznachat' i smert'
nekrupnyh klientov iz chisla yuridicheskih lic - nebol'shih mestnyh firm,
predprinimatelej, a, vozmozhno, i chasti krupnyh po mestnym masshtabam
predpriyatij real'nogo sektora.
Konechno, sohranyat' nebol'shie kreditnye organizacii v regionah ne vsegda
celesoobrazno. CHast' iz nih dejstvitel'no vedet dela iz ruk von ploho i
dolzhna nesti pryamuyu otvetstvennost' za rezul'taty neudovletvoritel'noj
raboty. No znachitel'naya chast' regional'nyh bankov vpolne zhiznesposobna -
prosto oni ne otvechayut trebovaniyam CB po razmeram sobstvennogo kapitala ili
ne vpisyvayutsya v otdel'nye normativy.
Esli pustit' process dal'nejshego razvitiya bankovskogo soobshchestva na
samotek, to restrukturizaciya rossijskoj bankovskoj sfery mozhet priobresti
ves'ma svoeobraznye formy. Krupnye stolichnye banki "rastashchat" ostatki
regional'noj bankovskoj sistemy, ishodya isklyuchitel'no iz svoih interesov,
prodiktovannyh osobennostyami kon座unktury mezhbankovskoj bor'by. Prinimaya vo
vnimanie, chto banki-lidery stanovyatsya takovymi chashche vsego v silu
ispol'zovaniya politicheskih preimushchestv, primeneniya mer nedobrosovestnoj
konkurencii, podobnaya restrukturizaciya budet zakreplyat' formirovanie novoj
finansovoj oligarhii. Estestvenno, interesy ukrepivshejsya takim obrazom
struktury mogut byt' ves'ma daleki ot zadach optimal'nogo razvitiya rossijskoj
bankovskoj sistemy i interesov nacional'noj ekonomiki v celom.
Finansovo obeskrovlennye regiony, kotorye otdali svoi den'gi v banki,
vyrosshie na inflyacionnoj "nakachke", byudzhetnoj "podpitke", spekulyativnyh
operaciyah, ne imeyushchie dolgoletnej praktiki raboty s predpriyatiyami real'nogo
sektora, ne mogut rassmatrivat'sya v kachestve blagopriyatnoj sredy dlya
ustojchivogo ekonomicheskogo rosta v strane. Soderzhanie, kachestvo i sama
vozmozhnost' budushchego ekonomicheskogo pod容ma v nemaloj stepeni budut
opredelyat'sya parametrami razvitiya bankovskoj sistemy. Esli dannaya sistema
budet deformirovana i "igrat'" po pravilam, zadannym "oligarhami", to
govorit' ob optimal'nom razvitii promyshlennogo kapitala v Rossii ne
pridetsya. Poetomu predstavlyaetsya neobhodimym osushchestvlyat' processy
restrukturizacii aktivno i celenapravlenno s uchetom interesov ne odnoj
gruppy bankov, a bol'shinstva bankovskogo soobshchestva pod pristal'nym
kontrolem CB RF i Gosudarstvennoj Dumy.
V rezul'tate takogo processa kolichestvo kreditnyh organizacij budet
sokrashchat'sya, razmery ih kapitalov uvelichivat'sya, no struktura raspredeleniya
kreditnyh organizacij v regional'nom razreze i ih aktivov dolzhna byt' menee
deformirovannoj i bolee ravnomernoj. Sohranenie regional'nyh bankov,
estestvenno, ne dolzhno nosit' iskusstvennyj harakter. Ono dolzhno proishodit'
v ramkah upravlyaemogo processa sozdaniya mezhregional'nyh bankovskih
holdingov, sanacii, a pri neobhodimosti i likvidacii chasti bankov. Krajne
vazhno sozdat' usloviya, pozvolyayushchie regional'nym bankam privlekat' sredstva
naseleniya, obespechivat' ih sohrannost' i, transformirovav v effektivnye
investicii, dobivat'sya normal'nogo urovnya dohodnosti. Poka v silu
zakonodatel'no-normativnyh nedorabotok eti vozmozhnosti dlya bol'shinstva
regional'nyh bankov ves'ma neveliki. Lish' nedavno Centrobank sdelal
poslablenie na etot schet.
V kachestve metodicheskogo rukovodstva po ukrupneniyu bankov v nastoyashchee
vremya vystupaet utverzhdennoe CB Polozhenie "O poryadke sliyaniya i
prisoedineniya", kotoroe, konechno, budet korrektirovat'sya i dopolnyat'sya s
uchetom skladyvayushchejsya praktiki. No pri etom vazhno, chtoby banki ne prohodili
etu proceduru v strashnom cejtnote, v situacii bezvyhodnosti, obuslovlennoj
nesoblyudeniem imi trebovanij i normativov CB, pod sil'nejshim nazhimom
agressivnyh stolichnyh bankov. Esli u nih budet vozmozhnost' hotya by nemnogo
oglyanut'sya, vzvesit' al'ternativy, to effektivnost' i kachestvo bankovskih
sliyanij i pogloshchenij budut gorazdo vyshe. Trudnost' stoyashchih v etih usloviyah
pered CB zadach zaklyuchaetsya v tom, chtoby sohranyaya kontrol' za stabil'nost'yu
bankovskoj sistemy v celom, dopustit' razumnoe poslablenie politiki v
otnoshenii chasti regional'nyh bankov, primenit' selektivnyj podhod k ih
podderzhke ili likvidacii dlya formirovaniya rabotosposobnoj i zdorovoj
bankovskoj sistemy.
Drugim principial'nym momentom, prozvuchavshim na bankovskih forumah,
stalo podtverzhdenie tezisa o tom, chto v bol'noj ekonomike ne mozhet byt'
zdorovyh finansov (hotya do nedavnego vremeni Pravitel'stvo bezuspeshno
pytalos' dokazat' obratnoe) i chto normal'noe razvitie kreditnyh organizacij
ne mozhet byt' obespecheno bez ustojchivogo rosta real'nogo sektora ekonomiki i
ego dohodnosti.
Mnenie nekotoryh predstavitelej bankovskih krugov o samodostatochnosti
finansovogo kapitala okazalos' nesostoyatel'nym. Rossijskie banki vyglyadyat
otnositel'no neploho lish' na fone polumertvyh rossijskih predpriyatij. Na
dele zhe oni eshche ochen' slaby i ne mogut pretendovat' na rol' lokomotivov
nacional'noj ekonomiki. Tak, na nachalo 1998 g. otnoshenie summarnyh aktivov
kommercheskih bankov Rossii k ob容mu VVP sostavlyalo 24 % protiv 50 % v Indii
i Brazilii, 60 % v SSHA i Meksike, 70 - 75 % v Indonezii i YUzhnoj Koree, 120 %
v Kitae, 160 -180 % v Germanii, Gollandii, Francii, YAponii i 250 % v
Velikobritanii i SHvejcarii. Na 1 marta 1998 g. ob容m kreditov,
predostavlennyh predpriyatiyam i organizaciyam nefinansovogo sektora, a takzhe
chastnym licam, vklyuchaya predprinimatelej, ocenivalsya v 238 mlrd.rub., chto
sostavlyaet okolo treti bankovskih aktivov (ili okolo 10 % VVP). Takim
obrazom, nemalaya chast' bankovskogo soobshchestva v svoej deyatel'nosti nachinaet
adekvatno ocenivat' rol' bankov v rossijskoj ekonomike i rukovodstvovat'sya
ne soobrazheniyami siyuminutnoj pribyli spekulyativnogo haraktera, a raschetami
na pod容m predpriyatij real'nogo sektora, svyazyvaya s nim sredne- i
dolgosrochnye perspektivy. Ozabochennost' situaciej vokrug regional'nyh bankov
v etoj svyazi priobretaet znachenie, vyhodyashchee za ramki tol'ko bankovskih
interesov. Zdes' podrazumevayutsya i investicionnaya, i promyshlennaya, i
social'naya politika, prichem v konkretnom vide, na urovne otdel'nyh
predpriyatij i otdel'nyh regionov. V etih voprosah interesy nebol'shih bankov
i otvetstvenno myslyashchih regional'nyh rukovoditelej dolzhny polnost'yu
sovpadat'.
Na novoe Pravitel'stvo vozlagayutsya opredelennye nadezhdy v plane
sozdaniya normal'nyh uslovij dlya stabilizacii situacii i perehoda k
ekonomicheskomu rostu. Odnako pri nyneshnem obostrenii krizisnyh yavlenij v
ekonomike, veroyatno, vsya energiya kabineta ujdet na "latanie dyr" i ne dojdet
do stadii sozidaniya. Poetomu est' osnovaniya polagat', chto v tekushchem godu
nadeyat'sya na dejstvennuyu pomoshch' federal'nogo Pravitel'stva po aktivizacii
investicionnoj deyatel'nosti ne prihoditsya. A eto znachit, chto ob容ktivno
situaciya i v real'nom, i v bankovskom sektorah budet uhudshat'sya.
Vozmozhnosti vyhoda iz krizisa
Sohranenie i dazhe narastanie destabilizacionnyh yavlenij predpolagayut
aktivizaciyu mer gosudarstvennogo regulirovaniya ekonomiki, predusmatrivayushchih
ne melochnuyu reglamentaciyu, a formirovanie ramochnyh uslovij igry i
neukosnitel'nyj kontrol' za ih soblyudeniem vsemi uchastnikami. |ta mysl'
stanovitsya vse bolee glavenstvuyushchej v soznanii znachitel'noj chasti uzhe ne
tol'ko ekonomistov, no i bankirov. Odnako esli eshche god-poltora nazad
kazalos', chto v celom razvitie ekonomicheskoj situacii v strane nuzhdaetsya v
sushchestvennyh, no postepennyh korrektirovkah, a ekonomicheskij rost vpolne
vozmozhen i mozhet nachat'sya so dnya na den', to sobytiya konca proshlogo goda i
pervoj poloviny nyneshnego vo mnogom perecherknuli nadezhdy na takoj
optimistichnyj evolyucionnyj scenarij.
Finansovaya stabilizaciya v strane obnaruzhila svoyu prizrachnost'.
Periodicheskie obvaly kotirovok korporativnyh akcij, azhiotazhnyj spros na
valyutu i davlenie na obmennyj kurs, katastroficheskaya situaciya na rynke
gosudarstvennyh cennyh bumag, lihoradochnye vzlety i padeniya stavki
refinansirovaniya, usilenie depressivnyh yavlenij v ekonomike, sohranenie
investicionnogo krizisa i dazhe ottok inostrannyh investorov, byudzhetnyj
krizis (fakticheskij sekvestr nedavno prinyatogo byudzheta), krizis neplatezhej,
uvelichenie zadolzhennostej po vyplatam zarabotnoj platy i social'nyh posobij,
padenie cen na energonositeli i sokrashchenie stoimostnyh ob容mov eksporta pri
sohranenii i dazhe uvelichenii importa, vlekushchee stremitel'noe sokrashchenie
polozhitel'nogo sal'do platezhnogo balansa - vot te trevozhnye i ochevidnye
simptomy glubokogo ekonomicheskogo nezdorov'ya strany, otchetlivo proyavivshiesya
v pervom polugodii.
Majsko-iyun'skij krizis na finansovom rynke - yarkoe svidetel'stvo
tyazhelejshego sostoyaniya nashej ekonomiki. Ocenivaya v svyazi s etim dejstviya
Banka Rossii kak adekvatnye situacii i pravil'nye, nel'zya vse zhe ne
zadumat'sya v kotoryj raz o sushchnostnom, o pervichnom i glavnom. Obstoyatel'stva
zastavlyayut eshche raz vernut'sya k voprosam, otvety na kotorye vrode by byli
najdeny eshche sravnitel'no nedavno. Skol'ko let budet prodolzhat'sya v Rossii
ekonomicheskaya depressiya ? Kakovy orientiry ekonomicheskoj politiki hotya by na
srednesrochnuyu perspektivu i chto real'no delaetsya dlya ih dostizheniya ?
Celesoobrazno li sohranenie v celom provodimogo kursa ili on nuzhdaetsya v
ser'eznom pereosmyslenii ?
Associaciya "Rossiya", ob容dinyayushchaya banki, kotorye rabotayut s real'nym
sektorom ekonomiki, "banki-proizvodstvenniki", v nastoyashchee vremya uzhe ne
mozhet odnoznachno otvetit' na eti voprosy. Trevogi i somneniya rastut. Segodnya
predlozheniya po sovershenstvovaniyu bankovskogo zakonodatel'stva, smyagcheniyu
normativov i trebovanij CB, prizyvy k Pravitel'stvu povernut'sya licom k
real'nomu sektoru ekonomiki kazhutsya nedostatochnymi. Stalo ochevidnym, chto
melkie kosmeticheskie uluchsheniya ne sposobny ukrepit' zdanie rossijskoj
ekonomiki, v fundamente kotorogo sohranyayutsya glubokie treshchiny. Hochetsya
nadeyat'sya, chto Pravitel'stvo v rezul'tate bespristrastnogo analiza situacii
samym otvetstvennym obrazom podojdet k probleme, osoznaet, chto prinimaemye
ezhegodno programmy (v tom chisle i poslednyaya, srednesrochnaya) v nyneshnih
usloviyah nerealizuemy, a potomu ne godyatsya v kachestve osnovy ekonomicheskogo
kursa.
Nazrela neobhodimost' perehoda k novoj ekonomicheskoj politike, tem
bolee chto novoe Pravitel'stvo harakterizuet sebya poka dostatochno
rabotosposobnym i pragmatichnym.
Po nashemu mneniyu, osnovnym strezhnem takoj ekonomicheskoj politiki dolzhna
stat' aktivnaya nacional'no orientirovannaya promyshlennaya politika,
predpolagayushchaya sozdanie normal'nyh uslovij dlya vosproizvodstva v real'nom
sektore. |to, v svoyu ochered', predusmatrivaet takuyu cenovuyu,
denezhno-kreditnuyu i emissionnuyu politiku, kotoraya pozvolyala by polnost'yu
vozmeshchat' izderzhki v osnovnyh otraslyah i obespechivat' normal'nuyu
rentabel'nost' dlya osnovnoj massy predpriyatij. No gde brat' den'gi ? Pri
sohranenii segodnyashnego polozheniya del i ekonomicheskogo kursa deneg tak i ne
budet. Davajte razberemsya, chto dlya strany vazhnee: segodnyashnij drejf v
napravlenii vse vozrastayushchih dolgovyh obyazatel'stv ili prinyatie neotlozhnyh
nepopulyarnyh ekonomicheski reguliruemyh mer, sposobnyh ozhivit' otechestvennuyu
promyshlennost', sozdat' bazu dlya potencial'nogo razvitiya rossijskoj
ekonomiki. V etoj svyazi regulirovanie denezhnoj massy ne mozhet byt'
samocel'yu, ono dolzhno opredelyat'sya neobhodimost'yu organizacii sistemy
normal'nyh raschetov mezhdu hozyajstvuyushchimi sub容ktami. Zdorov'e rossijskoj
ekonomiki dolzhno v pervuyu ochered' opredelyat'sya samochuvstviem nacional'nogo
promyshlennogo kapitala.
Uchityvaya, s odnoj storony, sohranenie ser'eznyh strukturnyh
disproporcij, "utyazhelennost'" rossijskoj ekonomiki, nerazvitost'
proizvodstva produktov pitaniya i predmetov pervoj neobhodimosti, ostruyu
zavisimost' po etim poziciyam ot importa (otvlekayushchego ogromnye summy
valyutnyh sredstv, kotorye mozhno bylo by napravit' na investicionnye celi), a
s drugoj - nevysokuyu kapitaloemkost' i bystruyu okupaemost' investicionnyh
proektov v pishchevoj, legkoj otraslyah promyshlennosti, proizvodstve
potrebitel'skih tovarov, eti sfery nuzhno rassmatrivat' v kachestve
prioritetnyh v strukturnoj politike. Imenno eto dolzhny uchityvat' celevye
gosudarstvennye programmy, imenno v eti proekty mozhno bylo by privlech'
sredstva naseleniya pod nadezhnye gosudarstvennye garantii.
Vazhnym napravleniem makroekonomicheskoj politiki, imeyushchim pryamoe
otnoshenie k ozhivleniyu real'nogo sektora, dolzhny stat' takie mery nalogovogo
regulirovaniya, kotorye ne podavlyali by, a stimulirovali otechestvennogo
proizvoditelya, odnovremenno sohranyaya dlya nego usloviya konkurencii.
Drugim vazhnejshim aspektom finansovoj politiki mogla by stat'
nacelennost' ee na reshenie problemy vosstanovleniya sberezhenij grazhdan.
Vosstanavlivaemye v sootvetstvii s pokupatel'noj sposobnost'yu vkladov na
nachalo 1991 g. sberezheniya grazhdan v Sberbanke mogli by ogranichivat'sya v
svoem ispol'zovanii neskol'kimi napravleniyami: investiciyami v zhilishchnoe
stroitel'stvo i razvitie ipotechnogo kreditovaniya, priobreteniem gosobligacij
zajmov razvitiya, oplatoj otdel'nyh vidov social'nyh uslug. Krome togo,
kompensacionnye vyplaty mogli by perevodit'sya na special'nye scheta i
vyplachivat'sya ravnymi dolyami v techenie, skazhem, 10 - 15 let. Odnovremenno
neobhodimo bylo by vvesti sushchestvennye ogranicheniya po napravleniyam
razmeshcheniya uvelichivshihsya za schet vosstanovlennyh sberezhenij kreditnyh
resursov Sberbanka. |ti dopolnitel'nye kreditnye resursy sledovalo by
ispol'zovat' v sootvetstvii s ustanovlennymi prioritetami strukturnoj
politiki. Provedennoe takim obrazom vosstanovlenie sberezhenij grazhdan ne
tol'ko moglo by stimulirovat' sovokupnyj spros v vazhnejshih otraslyah
nacional'noj ekonomiki, no i ukrepit' doverie naseleniya k gosudarstvu i
bankovskim institutam, sposobstvovat' vovlecheniyu v oborot znachitel'nyh
nakoplenij naseleniya.
Nedopustimo ignorirovat' postoyanno aktual'nye mery povysheniya dohodnoj
chasti byudzheta, v tom chisle i takie tradicionnye, kak uvelichenie postuplenij
ot ispol'zovaniya gosudarstvennoj sobstvennosti. Imenno ot ispol'zovaniya,
imeya v vidu postoyannyj harakter takih dohodov, a ne ot razovyh postuplenij v
rezul'tate prodazhi gosudarstvennogo imushchestva. Predstavlyaetsya, chto ostavlyat'
v rasporyazhenii predpriyatij dividendy po gosudarstvennomu paketu akcij v
nastoyashchee vremya nerazumno i nelogichno - eto protivorechit principu razdeleniya
ekonomicheskoj otvetstvennosti. Sobstvennost' dolzhna prinosit' dohod tem,
komu prinadlezhit. Ostavlyat' pribyl' ot ee ispol'zovaniya hozyajstvuyushchim
sub容ktam, ne vypolnyayushchim obyazatel'stva pered byudzhetom i ne osushchestvlyayushchim
investicii v razvitie proizvodstva, - radi chego dividendy i ostavlyalis' v ih
rasporyazhenii - nelepost'.
Drugimi tradicionnymi, ne menee vazhnymi merami popolneniya dohodov
byudzheta yavlyayutsya realizaciya gosudarstvennoj monopolii na alkogol' i
chastichnoe vosstanovlenie monopolii na vneshnyuyu torgovlyu syr'evymi tovarami.
Poslednee osobenno aktual'no v usloviyah padeniya cen na energonositeli i
krizisnogo sostoyaniya dobyvayushchih otraslej.
CHto kasaetsya mer chastnogo haraktera, predlagaemyh predstavitelyami
bankovskogo soobshchestva, - a eto: skorejshee prinyatie zakona o bankovskih
holdingah ili izdanie do ego prinyatiya vremennyh rekomendacij o poryadke
sozdaniya bankovskih holdingov v 1998 g. i regulirovanii ih deyatel'nosti;
prinyatie zakonov o konsolidacii bankovskih kapitalov bez poteri uchastnikami
svoej samostoyatel'nosti, ob ob容dinenii bankovskogo i promyshlennogo kapitala
v forme FPG s uchetom trebovanij antimonopol'nogo zakonodatel'stva; skorejshaya
razrabotka koncepcii sovershenstvovaniya bankovskoj sistemy Rossijskoj
Federacii; differenciaciya ekonomicheskih normativov ili izmenenie ocherednosti
platezhej - predstavlyaetsya, chto v otsutstvie znachitel'nyh izmenenij v
ekonomicheskoj politike oni vryad li smogut chto-to izmenit'.
Predstaviteli nacional'no orientirovannogo bankovskogo kapitala ozhidayut
ot pravitel'stva i CB reshitel'nyh dejstvij po perehodu k politike
stimulirovaniya ekonomicheskogo rosta v otraslyah real'nogo sektora.
A.V. Murychev, S.V. Fateev
(|konomika i zhizn' (gazeta) No 4 yanvar' 1998 g., str. 4)
Situaciya v rossijskom bankovskom sektore prodolzhaet otlichat'sya
odnovremenno dinamizmom i neustojchivost'yu. Nabirayut silu tendencii,
nachavshiesya eshche neskol'ko let nazad, v tom chisle - absolyutnoe sokrashchenie
chisla kreditnyh organizacij i postepennaya koncentraciya bankovskogo kapitala.
Na nash vzglyad, otmechennye processy ne vyzvany osobennostyami tekushchej
ekonomicheskoj i finansovoj kon座unktury, a nosyat sistemnyj harakter i
obuslovleny celym kompleksom prichin. Bankovskaya sistema Rossii takim obrazom
adaptiruetsya k novym realiyam.
Estestvenno, chto krizisnye yavleniya sil'nee vsego zatragivayut nebol'shie
i melkie banki, bol'shinstvo iz kotoryh sosredotocheno v regionah.
Investicii v proizvodstvo v blizhajshee vremya ostanutsya ne tol'ko samym
riskovannym napravleniem kreditovaniya, no i naibolee kapitaloemkim.
Potrebnost' v investiciyah, privlekaemyh na dlitel'nyj srok, na bol'shinstve
predpriyatij ochen' vysoka. Malye i srednie banki chasto ne mogut izyskat'
resursy v neobhodimyh ob容mah. Ih udel - kreditovanie nebol'shih predpriyatij
i v nebol'shih ob容mah.
No v rossijskoj promyshlennosti prodolzhayut preobladat' srednie, krupnye
i krupnejshie predpriyatiya, malyj biznes v sfere proizvodstva poka ne poluchil
zametnogo razvitiya. Poetomu skol'-nibud' znachimuyu rol' mogut igrat' tol'ko
krupnye banki, da i to chashche v sostave konsorciumov. V rezul'tate
znachitel'naya chast' rossijskih bankov bukval'no vydavlivaetsya iz nishi
bankovskoj deyatel'nosti.
Odnako, po nashemu ubezhdeniyu, bylo by celesoobraznym orientirovat'sya na
sohranenie chasti naibolee krepkih i rabotosposobnyh bankov v regionah iz
chisla melkih i srednih kak samostoyatel'nyh bankovskih organizacij.
Prevrashchenie ih isklyuchitel'no v filialy krupnyh stolichnyh bankov ili
transformaciya v nebankovskie kreditnye organizacii naryadu s dostoinstvami
povlechet za soboj i opredelennye nedostatki. Regional'nyj bank, stav
filialom, upravlyaemym iz Moskvy, ne smozhet operativno reagirovat' na
izmenenie situacii, znachitel'naya chast' mestnyh finansovyh resursov budet
ispol'zovat'sya za predelami regiona, a privlechenie storonnih istochnikov
budet izlishne byurokratizirovannym i gromozdkim.
Po kakim napravleniyam pojdet razvitie otechestvennyh melkih i srednih
bankov i kakie iz nih mogut schitat'sya optimal'nymi ?
Nachnem s samogo prostogo, no dlya ochen' mnogih nepriyatnogo - likvidacii.
Pri sushchestvuyushchih tendenciyah i s uchetom orientirov "Osnovnyh napravlenij
denezhno-kreditnoj politiki na 1998 god", po nashim ocenkam, Rossiya mozhet
vstretit' 2000 god primerno s 300 - 400 dejstvuyushchimi bankami. Ezhegodno budet
likvidirovat'sya poryadka 300 kreditnyh organizacij.
Drugim shiroko rasprostranennym putem, vozmozhno, dazhe preobladayushchim,
budut sliyaniya ili prisoedineniya. V stranah s razvitoj bankovskoj sistemoj
sliyaniya davno stali obychnym delom i svoeobraznym biznesom, stimulom kotorogo
yavlyaetsya ne stol'ko zhelanie vyzhit' ili ukrepit' svoi pozicii, skol'ko
zaklyuchit' vzaimovygodnuyu dlya slivayushchihsya bankov sdelku.
Naprimer, v SSHA v god proishodit ot 300 do 400 bankovskih sliyanij putem
pokupki akcij ili aktivov. Sliyaniya mogut prohodit' takzhe bolee redkim
sposobom - konsolidaciej bankami svoih aktivov i obrazovaniem odnogo banka,
kogda vse uchastvuyushchie v sdelke otkazyvayutsya ot prezhnej samostoyatel'nosti,
stanovyas' uchastnikami bolee krupnoj organizacii.
V chisle vygod sliyaniya: uvelichenie razmerov i prestizha bankovskoj
organizacii i zashchita ot konkurencii; diversifikaciya istochnikov denezhnoj
nalichnosti i dohodov, a takzhe nomenklatury uslug; povyshenie kachestva
menedzhmenta; vyigrysh na nalogah i ekonomiya izderzhek; zavoevanie novyh rynkov
ili ukreplenie pozicii na staryh; povyshenie rynochnoj stoimosti akcij.
Sliyaniya obychno obhodyatsya deshevle, chem uchrezhdenie novyh bankov ili
filialov. V nih zainteresovany ne tol'ko uchastniki, no neredko i organ
bankovskogo kontrolya, chto ob座asnyaetsya udobstvom regulirovaniya. Bez somneniya,
eti processy v rossijskoj bankovskoj sisteme priobretut v blizhajshie gody
shirokij razmah.
Skoree vsego sliyaniya ukrepyat bankovskuyu sistemu, budut sposobstvovat'
koncentracii bankovskogo kapitala. No zachastuyu pogloshchenie krupnymi bankami
malyh i srednih ne reshaet problemy koncentracii kapitala. Malomoshchnost'
bankov - ahillesova pyata rossijskoj bankovskoj sistemy. Esli sravnit' aktivy
nashih bankov s zarubezhnymi, to obnaruzhitsya raznica v velichinah na poryadok.
Na nyneshnem etape razvitiya rossijskoj bankovskoj sistemy sliyaniya ne v
sostoyanii reshit' problemu koncentracii kapitala v ob容mah, dostatochnyh dlya
polnomasshtabnyh investicij v otechestvennoe proizvodstvo. |to pod silu lish'
bankovskim holdingam, koncernam i drugim ob容dineniyam strukturoobrazuyushchih
bankov. Dlya nashej strany eto tem bolee aktual'no, chto za rubezhom process
integracii "sverhkrupnyh" idet ves'ma intensivno.
Odnako v Rossii sozdanie bankovskih holdingov de-yure mozhet privesti k
global'noj i rezkoj restrukturizacii bankovskoj sistemy, v rezul'tate
kotoroj obrazuetsya, veroyatno, ne bolee pyati-shesti krupnyh gruppirovok,
kontroliruyushchih prakticheski ves' sektor kreditnyh organizacij. Pri etom
regional'nye banki, dazhe formal'no sohranivshie svoyu nezavisimost', budut
vynuzhdeny podpast' pod vliyanie toj ili inoj gruppy.
Al'ternativoj prinuditel'nomu podchineniyu melkih bankov krupnym moglo by
stat' sozdanie struktury, podobnoj sushchestvuyushchemu v Vengrii integracionnomu
ob容dineniyu sberegatel'nyh kooperativov, izvestnomu pod nazvaniem "Bank
provincii". |to ob容dinenie, sozdannoe pri samom aktivnom uchastii
gosudarstva, pozvolyaet, sohraniv samostoyatel'nost' melkih regional'nyh
kooperativnyh bankov, garmonizirovat' interesy ih i bankovskoj sistemy
strany v celom. No takoj variant primenitel'no k Rossii nosit isklyuchitel'no
gipoteticheskij harakter.
Bolee real'nymi predstavlyayutsya predlozheniya o stupenchatoj integracii dlya
melkih i srednih bankov. Pervaya stadiya predpolagaet ob容dinenie neskol'kih
malyh i srednih kommercheskih bankov v al'yans (associaciyu) s sohraneniem
kazhdym vhodyashchim yuridicheskogo lica, sozdanie obshchego kreditnogo komiteta i
edinyh sluzhb (inkassatorskoj, ohrannoj, yuridicheskoj, transportnoj,
marketingovoj, reklamnoj, informatizacii), s konsolidirovannoj otchetnost'yu,
perekrestnoj pokupkoj akcij drug druga. Posleduyushchie stupeni predusmatrivayut
formirovanie vokrug etoj struktury finansovo-promyshlennoj gruppy, a zatem
ob容dinenie neskol'kih sozdannyh takim obrazom FPG s krupnym bankom.
Podobnaya shema, osobenno na pervom etape, predstavlyaetsya priemlemoj dlya
chasti nebol'shih bankov. Ona pozvolyaet sohranit' im yuridicheskoe lico i
umen'shit' risk bankrotstva kazhdogo. Odnako vozmozhnosti dlitel'nogo i
effektivnogo sushchestvovaniya takoj dostatochno ryhloj struktury v usloviyah
dinamichnogo processa restrukturizacii nacional'noj bankovskoj sistemy, na
nash vzglyad, ogranichenny, i ona budet vynuzhdena evolyucionirovat' v storonu
bolee zhestkoj konstrukcii ili raspast'sya.
S uchetom vseh obstoyatel'stv, na nash vzglyad, mozhno sdelat' sleduyushchie
vyvody.
Nemalaya chast' melkih i srednih bankov sposobna srazu vyjti na bolee
vysokuyu stepen' integracii i, ispol'zovav proceduru sliyaniya (prisoedineniya),
dobrovol'no i samostoyatel'no obrazovat' vpolne rabotosposobnye ukrupnennye
bankovskie organizacii. Tehnologii takih procedur v nastoyashchee vremya
prorabatyvayutsya v bankovskih krugah.
Opornymi punktami integracii mogli by stat' uzhe sushchestvuyushchie bankovskie
ob容dineniya raznogo roda. Oni naibolee organichno podhodyat dlya etoj zadachi.
Usloviya zhe konsolidacii, veroyatno, budut dostatochno sil'no var'irovat' v
zavisimosti ot konkretnoj konfiguracii skladyvayushchihsya novyh ukrupnennyh
bankov i osobennostej staryh, vhodyashchih v ih sostav.
Podobnye ob容dineniya privnesut takim obrazom organizuyushchee nachalo v
processy restrukturizacii bankovskoj sistemy, kotorye poka eshche nosyat vo
mnogom stihijnyj harakter.
V chastnosti, Associaciya "Rossiya", ob容dinyayushchaya raspolozhennye v regionah
banki, kak pravilo, srednie, rabotayushchie s predpriyatiyami real'nogo sektora
ekonomiki, nahoditsya v preddverii integracionnyh processov. Vhodyashchie v nee
banki horosho znayut situaciyu na mestah, imeyut razvituyu klientskuyu set'. U
Associacii est' metodicheskie narabotki po restrukturizacii bankovskoj
sistemy Rossii, a takzhe programma razvitiya na 1998 -1999 gody, predlagayushchaya
konkretnye mery po ukrupneniyu chasti bankov - chlenov Associacii.
Ideologiej processa dobrovol'noj konsolidacii srednih i melkih bankov
(s vozmozhnym vovlecheniem zatem i chasti krupnyh) yavlyaetsya celenapravlennoe
formirovanie bankovskoj chasti rabotosposobnogo investicionnogo kontura,
koncentriruyushchego resursy i napravlyayushchego ih strogo po naznacheniyu dlya
rasshivki naibolee uzkih mest v ekonomike.
Restrukturizaciya bankovskoj sistemy, pomimo ukrupneniya kapitala,
otrabotki novyh tehnologij, otbrakovki bankov-odnodnevok, struktur
isklyuchitel'no spekulyativnoj napravlennosti, dolzhna obyazatel'no predpolagat'
i razvorot bankovskogo kapitala v storonu promyshlennosti, sposobstvovat'
processam ih vzaimnoj integracii, sozdaniyu moshchnogo bankovskogo sektora,
adekvatnogo ekonomicheskomu potencialu Rossii.
V kachestve sistemoobrazuyushchego elementa resursnoj bazy investicij dolzhny
vystupit' sredstva Byudzheta razvitiya. Uchityvaya v znachitel'noj chasti
gosudarstvennyj harakter etih sredstv i priznavaya, chto ser'eznaya strukturnaya
perestrojka promyshlennosti ne mozhet nachat'sya bez aktivnoj gosudarstvennoj
politiki v etom napravlenii, neobhodimo srazu podcherknut' osobuyu rol'
gosudarstva v formirovanii takogo investicionnogo kontura i ego razvitii.
Prizyvy k chastnym investoram pri otsutstvii gosudarstvennyh investicij
i prakticheskih shagov po stimulirovaniyu investicionnoj aktivnosti sami po
sebe ne sposobny perelomit' tendencii glubochajshego investicionnogo spada.
Polagaem, chto integracionnye iniciativy, idushchie ot bankovskih
ob容dinenij, pri podderzhke Centrobanka okazhut stimuliruyushchee vliyanie na
gosudarstvennye instituty (v pervuyu ochered' Pravitel'stvo i Gosudarstvennuyu
Dumu) v plane aktivizacii normativnoj i zakonotvorcheskoj raboty po
formirovaniyu v Rossii takoj bankovskoj sistemy, kotoraya by v polnoj mere
otvechala trebovaniyam segodnyashnego i zavtrashnego dnya.
Projdya uspeshno stadiyu svoej restrukturizacii, rossijskoe bankovskoe
soobshchestvo budet v sostoyanii dostojno otvetit' na vyzov vremeni i vojti v
novyj vek okrepshim, sposobnym adekvatno reshat' zadachi strukturnoj
perestrojki vsej nacional'noj ekonomiki i promyshlennogo pod容ma.
A.V. Murychev, S.V.Fateev
(|konomika i zhizn' (gazeta) No 27 iyul' 1998 g., str. 5)
Esli eshche god-poltora nazad kazalos', chto v celom razvitie ekonomicheskoj
situacii v strane nuzhdaetsya v sushchestvennyh, no postepennyh korrektirovkah, a
ekonomicheskij rost vpolne vozmozhen so dnya na den', to sobytiya konca proshlogo
goda i pervoj poloviny tekushchego vo mnogom perecherknuli nadezhdy na takoj
optimistichno-evolyucionnyj scenarij.
V obshchestve zreet neobhodimost' perehoda k novoj ekonomicheskoj politike.
Po nashemu mneniyu, osnovnym ee strezhnem dolzhna stat' aktivnaya nacional'no
orientirovannaya promyshlennaya politika, predpolagayushchaya sozdanie normal'nyj
uslovij dlya vosproizvodstva. |to, v svoyu ochered', opredelyaet neobhodimost'
takoj cenovoj, denezhno-kreditnoj i emissionnoj politiki, kotoraya pozvolyala
by polnost'yu vozmeshchat' izderzhki v osnovnyh otraslyah i obespechivat'
normal'nuyu rentabel'nost' dlya osnovnoj massy predpriyatij.
"ZHivaya i mertvaya voda" dlya proizvodstva
Gde brat' den'gi? Pri sohranenii segodnyashnego polozheniya del i
ekonomicheskogo kursa, otvet odin: deneg net i ne budet. Davajte chestno
razberemsya, chto dlya strany vazhnee - segodnyashnij drejf v napravlenii vse
vozrastayushchih dolgovyh obyazatel'stv ili prinyatie neotlozhnyh populyarnyh mer
ekonomicheskogo regulirovaniya, sposobnyh ozhivit' otechestvennuyu
promyshlennost', sozdat' bazu dlya razvitiya rossijskoj ekonomiki. V etoj svyazi
regulirovanie denezhnoj massy ne mozhet byt' samocel'yu, ono dolzhno
opredelyat'sya neobhodimost'yu organizacii sistemy normal'nyh raschetov mezhdu
hozyajstvuyushchimi sub容ktami.
Zdorov'e rossijskoj ekonomiki v pervuyu ochered' opredelyaetsya
samochuvstviem nacional'nogo promyshlennogo kapitala. Po nashemu mneniyu,
celesoobrazno osushchestvit' rasshivku neplatezhej na osnove vzaimozachetov.
Napolnenie platezhnymi sredstvami kanalov denezhnogo obrashcheniya,
vosstanovlenie platezhesposobnosti predpriyatij samym blagopriyatnym obrazom
skazhetsya i na zdorov'e kreditnyh organizacij, osobenno obsluzhivayushchih
proizvodstvo. Uvelichenie kreditnyh resursov bankov, v svoyu ochered', okazalo
by dopolnitel'nyj stimuliruyushchij effekt na investicionnuyu aktivnost'.
S odnoj storony, sohranyayutsya ser'eznye strukturnye disproporcii,
"utyazhelennost'" rossijskoj ekonomiki, nerazvitost' proizvodstva produktov
pitaniya i predmetov pervoj neobhodimosti, ostraya zavisimost' po etim
poziciyam ot importa, otvlekayushchego ogromnye summy valyutnyh sredstv, kotorye
mozhno bylo by napravit' na investicionnye celi. S drugoj - nuzhno uchityvat'
nevysokuyu kapitaloemkost' i bystruyu okupaemost' investicionnyh proektov v
pishchevoj, legkoj otraslyah promyshlennosti, proizvodstve potrebitel'skih
tovarov. Imenno eti sfery nuzhno rassmatrivat' v kachestve prioritetnyh v
strukturnoj politike, zdes' nuzhno predusmatrivat' realizaciyu celevyh
gosudarstvennyh programm, v eti proekty mozhno privlech' pod gosudarstvennye
garantii sredstva naseleniya.
Vazhnym napravleniem makroekonomicheskoj politiki, imeyushchim pryamoe
otnoshenie k ozhivleniyu proizvodstva, dolzhny stat' mery nalogovogo
regulirovaniya, kotorye ne podavlyali by, a stimulirovali otechestvennogo
proizvoditelya, odnovremenno sohranyaya dlya nego usloviya konkurencii.
Vosstanovlennye sberezheniya pomogut ekonomike
Drugim vazhnejshim aspektom finansovoj politiki mogla by stat'
nacelennost' ee na reshenie problemy vosstanovleniya sberezhenij grazhdan.
Vosstanavlivaemye v sootvetstvii s pokupatel'noj sposobnost'yu vkladov na
nachalo 1991 goda sberezheniya grazhdan v Sberbanke mogli by ogranichivat'sya v ih
ispol'zovanii neskol'kimi napravleniyami: investiciyami v zhilishchnoe
stroitel'stvo i razvitie ipotechnogo kreditovaniya, priobreteniem
gosudarstvennyh obligacij zajmov razvitiya, oplatoj otdel'nyh vidov
social'nyh uslug. Krome togo, kompensacionnye vyplaty mogli by perevodit'sya
na special'nye scheta i vyplachivat'sya ravnymi dolyami v techenie dlitel'nogo
perioda (10 - 15 let).
Odnovremenno neobhodimo bylo by vvesti sushchestvennye ogranicheniya po
razmeshcheniyu uvelichivshihsya za schet vosstanovlennyh sberezhenij kreditnyh
resursov Sberbanka. |ti dopolnitel'nye kreditnye resursy sledovalo by
napravit' v sootvetstvii s ustanovlennymi prioritetami strukturnoj politiki.
Provedennoe takim obrazom vosstanovlenie sberezhenij grazhdan ne tol'ko
stimulirovalo by sovokupnyj spros v vazhnejshih otraslyah nacional'noj
ekonomiki, no i ukrepilo by doverie naseleniya k gosudarstvu i bankovskim
institutam, sposobstvovalo vovlecheniyu v oborot znachitel'nyh nakoplenij
naseleniya.
Predstavlennye Pravitel'stvom v Gosdumu zakonoproekty sostavlyayut
fiskal'nyj blok stabilizacionnoj programmy. Odnovremenno s pervoocherednymi
dejstviyami Pravitel'stva i zakonodatelej po prinyatiyu etih dokumentov bylo by
krajne neobhodimo vnesenie "ser'eznyh" korrektivov v ekonomicheskuyu politiku.
Tak, vazhno regulirovat' ne tol'ko ob容m denezhnoj massy, no i ee
strukturu. Ved' segodnya den'gi sosredotocheny v finansovom sektore. Real'nyj
sektor ohvachen neplatezhami, no pomoch' emu nel'zya. Nyne lyuboj prirost
denezhnoj massy popadaet na finansovye rynki i grozit inflyacionnoj
katastrofoj.
Osnovnoj instrument takogo regulirovaniya - differencirovannye normativy
obyazatel'nogo rezervirovaniya Centrobanka v zavisimosti ot inflyacionnosti
bankovskih aktivov. Razumno, naprimer, ustanovit' men'shie normativy
rezervirovaniya dlya investicionnyh i bol'shie - dlya spekulyativnyh vlozhenij.
Predstavitelyami bankovskogo soobshchestva predlagayutsya konkretnye mery
chastnogo haraktera. Sredi nih - skorejshee prinyatie zakona o bankovskih
holdingah ili izdanie do ego prinyatiya vremennyh rekomendacij o poryadke
sozdaniya i regulirovaniya ih deyatel'nosti, zakonov o konsolidacii bankovskih
kapitalov bez poteri uchastnikami svoej samostoyatel'nosti, ob ob容dinenii
bankovskogo i promyshlennogo kapitala v forme FPG s uchetom trebovanij
antimonopol'nogo zakonodatel'stva.
Takzhe neobhodima skorejshaya razrabotka koncepcii sovershenstvovaniya
bankovskoj sistemy Rossijskoj Federacii, differenciaciya ekonomicheskih
normativov, izmenenie ocherednosti platezhej. Odnako v otsutstvie znachitel'nyh
izmenenij v ekonomicheskoj politike eto vryad li mozhet chto-nibud' izmenit'.
Voprosy nalogooblozheniya kreditnyh organizacij
(Vystuplenie A.V. Murycheva v Sovete Federacii FS 25.12.98 g.
Analiticheskij Vestnik Apparata Soveta Federacii FS
No 5 (93) 1998 g., str. 47-52)
Preodolet' ekonomicheskij krizis i perejti k ustojchivomu rostu nel'zya
bez aktivnyh mer gosudarstvennoj podderzhki investicionnogo processa v
otraslyah real'nogo sektora ekonomiki i restrukturizacii bankovskoj sistemy.
Napravlennost' i soderzhanie takih mer vo mnogom zavisyat ot real'nosti
gosudarstvennogo byudzheta na 1999 g., sostoyaniya resursnoj bazy kreditnyh
organizacij, celej restrukturizacii bankovskoj sistemy, prioritetov i
mehanizmov gosudarstvennoj promyshlennoj politiki, nalogovyh reform.
|ksperty Associacii "Rossiya" schitayut, chto: -pervichnyj proficit byudzheta
pri zaplanirovannom izmenenii nalogovoj politiki malo realen;
-dopolnitel'noe uvelichenie vneshnih zaimstvovanij ne soglasovano s osnovnymi
zarubezhnymi kreditorami; -ogranichenie spada VVP pri szhatii vnutrennego
potrebleniya i sderzhivanii inflyacii privedet k bol'shemu snizheniyu VVP i
sokrashcheniyu rabochih mest; -ustanovlenie men'shih tempov prirosta denezhnoj
massy po otnosheniyu k tempam inflyacii pri fakticheskoj likvidacii finansovyh
rynkov privedet k sokrashcheniyu rabochih mest odnovremenno s bolee glubokim
spadom VVP. K ukazannomu sleduet dobavit' sohranyayushchuyusya neopredelennost' s
restrukturizaciej vneshnego dolga, prodolzhayushcheesya padenie cen na tradicionnyj
rossijskij eksport. Pri etom investicionnyj spad, kak i vse predydushchie gody,
budet sil'nee obshcheekonomicheskogo spada: pri planiruemom spade VVP v 3 %
sokrashchenie investicij v osnovnoj kapital ozhidaetsya na urovne 12-15 %, a
udel'nyj ves investicij v VVP sostavit nichtozhnuyu dolyu - 0,15 procenta.
Vyvod: Esli ne nachat' sozdanie investicionnogo kapitala sejchas, to
ob容m proizvodstva, yavlyayushchijsya osnovoj sbora nalogov, opyat' sokratitsya,
prichem uzhe proishodit fizicheskoe vybytie proizvodstvennyh moshchnostej.
Sushchestvuet ob容ktivnaya neobhodimost' kreditnoj emissii, vosstanovlenie
oborotnyh sredstv predpriyatij, produkciya kotoryh imeet platezhesposobnyj
spros. V kachestve odnoj iz mer gosudarstvennoj podderzhki real'nogo sektora
ekonomiki neobhodimo razrabotat' i vnedrit' mehanizm pereucheta Bankom Rossii
dolgovyh obyazatel'stv predpriyatij real'nogo sektora ekonomiki s
ustanovleniem limitov po otraslyam i predpriyatiyam v sootvetstvii s celyami
promyshlennoj politiki (v nastoyashchee vremya Polozheniem No 65-P Banka Rossii eto
vvedeno tol'ko dlya vekselej rezidentov-eksporterov).
Istochniki investicij i resursy bankovskoj sistemy
S poterej doveriya zarubezhnyh kreditorov rasschityvat' na znachitel'nye
inostrannye investicii ne prihoditsya. Poetomu ostayutsya sleduyushchie istochniki:
-byudzhet; -sberezheniya, hranimye naseleniem v nalichnoj forme; -resursy
bankovskoj sistemy. Byudzhetnye investicii v ob容me Byudzheta razvitiya - 21
mlrd.rub. (menee 1 mlrd.doll.) na 87 % predstavlyayut svyazannye inostrannye
kredity, chto predpolagaet zakupki importnogo oborudovaniya v osnovnom dlya
predpriyatij T|K. Mala nadezhda na masshtabnye gosgarantii pod investicionnye
proekty i byudzhetnye ssudy pod effektivnye kontrakty potomu, chto oni mogut
predostavlyat'sya lish' za schet dopolnitel'nyh dohodov, sverh utverzhdennyh v
byudzhete, a eto malo real'no. Ob容m neorganizovannyh sberezhenij naseleniya v
nalichnoj inostrannoj valyute sostavlyaet ot 30 do 40 mlrd.doll. i ih
vovlechenie v hozyajstvennyj oborot - zadacha ogromnoj vazhnosti. Resursy
bankovskoj sistemy v rezul'tate krizisa i restrukturizacii vnutrennego
gosdolga rezko sokratilis': poteri kapitalov bankov prevyshayut 100 mlrd.rub.;
vklady naseleniya umen'shilis' vdvoe, iz-za spada proizvodstva i nedenezhnyh
form raschetov upali oboroty i ostatki po schetam predpriyatij.
Vyvod: Byudzhetnye sredstva na investicionnye celi dolzhny prohodit' cherez
specializirovannyj gosudarstvennyj bank - Rossijskij bank razvitiya v
sootvetstvii s provodimoj promyshlennoj politikoj. CHerez etot zhe bank pod
100-procentnye gosgarantii sleduet privlekat' sberezheniya, naprimer, s
predostavleniem l'got po nalogooblozheniyu dlya fizicheskih lic pri priobretenii
obligacij na opredelennuyu summu. Neobhodimo vosstanovit' likvidnost' i
uvelichit' kapitalizaciyu bankov v celyah sohraneniya raschetno-platezhnoj
sistemy. Budushchaya bankovskaya sistema dolzhna sootvetstvovat' strukturnoj i
promyshlennoj politike.
Restrukturizaciya bankovskoj sistemy
Sistemnyj bankovskij krizis svyazan, v osnovnom, s rezul'tatami
ekonomicheskoj politiki, provodimoj prezhnim Pravitel'stvom. Finansovomu
sektoru, takzhe kak drugim otraslyam ekonomiki i dazhe, mozhet byt', v bol'shej
stepeni, neobhodima gosudarstvennaya podderzhka.
Neobhodimo: Dopolnit' programmu restrukturizacii razrabotkoj s
privlecheniem bankovskih associacij koncepcii razvitiya bankovskoj sistemy,
vklyuchayushchej napravleniya reformy denezhno-kreditnyh otnoshenij v interesah
razvitiya otechestvennogo proizvodstva, sozdaniya trehurovnevoj bankovskoj
sistemy. Celesoobrazno otnesti k pervomu urovnyu bankovskoj sistemy
Central'nyj bank RF, ARKO, drugie reguliruyushchie i nadzornye struktury; ko
vtoromu - banki obshchenacional'nogo znacheniya s prevaliruyushchim uchastiem
gosudarstva: Sberegatel'nyj bank RF, Vneshtorgbank, Vneshekonombank,
sozdavaemyj Rossijskij bank razvitiya, roszagranbanki, vypolnyayushchie osobye
funkcii; k tret'emu - regional'nye kommercheskie banki, rabotayushchie na svoih
rynkah kak universal'nye kreditnye organizacii.
K chislu pervoocherednyh zadach Associaciya "Rossiya" otnosit:
Predostavlenie stabilizacionnyh kreditov bankam, yavlyayushcheesya odnoj iz
mer Pravitel'stva RF i CB RF po podderzhke bankov, dolzhno osushchestvlyat'sya po
bolee nizkoj stavke, chem stavkam refinansirovaniya. Uchityvaya, chto
stabilizacionnye kredity budut vydavat'sya pod zalog akcij kreditnyh
organizacij, sleduet vklyuchat' ih v raschet sobstvennyh sredstv (kapitala)
banka. V isklyuchitel'nyh sluchayah rassmatrivat' vozmozhnost' ustanovleniya
individual'nogo znacheniya obyazatel'nyh ekonomicheskih normativov dlya bankov,
prinyavshih sobstvennye programmy finansovogo ozdorovleniya i sdelavshih stavku
na sobstvennye sredstva i vozmozhnosti. Pri reshenii dannogo voprosa
neobhodimo uchityvat' rabotu banka i ego finansovoe sostoyanie do krizisa i na
dannyj moment, a takzhe te meropriyatiya po ozdorovleniyu finansovogo sostoyaniya,
kotorye byli realizovany posle 17 avgusta 1998 goda. Ubytki, voznikshie posle
17 avgusta 1998 g. i svyazannye s finansovym krizisom, ne otnosit' na rashody
etogo goda, a razreshit' ih ravnomernoe otnesenie na rashody v techenie 3-h
let. Ne vklyuchat' ih v raschet sobstvennyh sredstv (kapitala) banka v techenie
dannogo perioda.
Klyuchevym voprosom v Programme restrukturizacii bankovskoj sistemy
yavlyaetsya zakonodatel'naya baza. Nezamedlitel'no dolzhny byt' prinyaty sleduyushchie
zakony: - "O nesostoyatel'nosti (bankrotstve) kreditnyh organizacij"; - "O
garantii vkladov naseleniya v kommercheskih bankah"; - "O restrukturizacii
bankovskoj sistemy Rossijskoj Federacii"; - "Ob Agentstve po
restrukturizacii kreditnyh organizacij (ARKO)". Neobhodimo: - Otmenit'
otchisleniya v FOR s valyutnyh schetov i rasshirit' praktiku ispol'zovaniya FOR
dlya podderzhaniya tekushchej likvidnosti bankov. - Otmenit' pis'mo Banka Rossii
ot 31.08.98 No 54-P, zapreshchayushchee predostavlenie kreditov celevym naznacheniem
s ssudnyh schetov. -Perenesti na 01.01.2000 g. formirovanie obyazatel'nyh
rezervov na vozmozhnye poteri po ssudam v razmerah, ustanovlennyh Ukazaniem
Banka Rossii No 101-U i Instrukciej No 62, i sroki vvedeniya Polozheniya ot
01.06.98 No 31-P o poryadke rascheta kapitala bankov. - Rasprostranit' na vse
finansovo-ustojchivye banki vremennye korrektivy obyazatel'nyh ekonomicheskih
normativov soglasno Ukazaniyu Banka Rossii No 393-U.
Reforma nalogooblozheniya kreditnyh organizacij
V celyah vosstanovleniya kapitalov bankov, utrachennyh v rezul'tate
ekonomicheskogo krizisa, neobhodimo: - Predusmotret' stavku naloga na pribyl'
bankov na urovne predpriyatij - 30 %, chto pozvolit bankam uvelichit' svoi
kapitaly kak vazhnejshego resursa kreditovaniya real'nogo sektora ekonomiki; -
Pribyl' bankov ot investicij v real'nyj sektora ekonomiki osvobodit' ot
nalogooblozheniya ili oblagat' nalogom po ponizhennoj stavke; - Isklyuchit'
debitorskuyu zadolzhennost' iz ob容ktov naloga na imushchestvo, poskol'ku ona ne
mozhet sluzhit' istochnikom dohoda bankov; - Naryadu s l'gotnym nalogooblozheniem
(nalogovye kanikuly, ponizhenie nalogovyh stavok i t.d.) predpriyatij,
osushchestvlyayushchih investirovanie v modernizaciyu proizvodstvennyh fondov,
ustanovit' v zakonodatel'nom poryadke, chto vydavaemye dlya investicionnyh
celej kredity bankov ispol'zuyutsya predpriyatiyami po naznacheniyu vne ocheredi
obyazatel'stv po kartotekam platezhej; - Peresmotret' poryadok pereocenki
valyuty i kursovyh raznic po cennym bumagam dlya celej nalogooblozheniya, v
chastnosti, ne uvelichivat' nalogooblagaemuyu pribyl' na summu otricatel'noj
raznicy po pereocenke sredstv v valyute.
(|konomika i zhizn'. (gazeta) No 11, mart 1999 g., interv'yu, str. 4)
-Vashe otnoshenie k investicionnoj programme byudzheta ?
-Byudzhet razvitiya hilyj, deneg net. No esli ne nachat' sozdaniya
investicionnogo potenciala v strane, to v sleduyushchem godu deneg budet eshche
men'she. Potomu chto ob容m proizvodstva, yavlyayushchijsya osnovoj dlya sbora nalogov,
opyat' sokratitsya: uzhe proishodit fizicheskoe vybytie proizvodstvennyh
moshchnostej. I rasshiryat' proizvodstvo v sluchae blagopriyatnoj ekonomicheskoj
kon座unktury stanet prosto ne na chem. Pri etom vse nashi problemy, trebuyushchie
rashodov byudzheta, sohranyatsya ili dazhe obostryatsya. My sdelaem eshche odin vitok
po spirali vniz.
Neskol'ko let podryad prezhnie rossijskie pravitel'stva bukval'no
molilis' na inostrannyh investorov, govorili, chto vnutri strany
investicionnyh resursov net. Za etoj govoril'nej, odnako, skryvalos'
nezhelanie i neumenie provodit' adekvatnuyu ekonomicheskuyu politiku,
orientirovannuyu na pod容m nacional'noj ekonomiki.
-Kak vy ocenivaete mery, predprinimaemye CB po restrukturizacii
bankovskoj sistemy ?
-Sderzhanno. Prezhde vsego potomu, chto prakticheskie dejstviya po
restrukturizacii bankovskoj sistemy do sih por ne nachaty. Sejchas nado
zadumat'sya nad voprosom: k kakoj konstrukcii bankovskogo soobshchestva my
dolzhny stremit'sya v obozrimom budushchem ? Dumaetsya, vse zhe koncentraciya
skudnyh gosudarstvennyh resursov dolzhna byt' napravlena na ukreplenie i
sozdanie neskol'kih bankov obshchefederal'nogo znacheniya, reshayushchih svoi
specificheskie zadachi dlya ekonomiki Rossii i zhestko kontroliruemyh
gosudarstvom.
|to, v chastnosti, Sberbank, zanimayushchijsya privlecheniem deneg naseleniya.
Navernoe, ne sleduet tratit' znachitel'nye sredstva na osvoenie Sberbankom
inyh finansovyh tehnologij. Drugoj bank s gosudarstvennym uchastiem -
Vneshtorgbank - mozhet i dolzhen vystupat' osnovnym agentom po obsluzhivaniyu
vneshnih obyazatel'stv Rossii i vypolnyat' funkcii, svyazannye s inostrannymi
operaciyami byudzheta i federal'nyh vlastej. Sozdavaemyj Rossijskij bank
razvitiya budet zanimat'sya kapital'nym kreditovaniem krupnoj promyshlennosti.
Krome togo, bol'she vnimaniya neobhodimo udelyat' sisteme tak nazyvaemyh
opornyh regional'nyh bankov.
Takim obrazom, mozhno bylo by vystroit' bankovskuyu sistemu, sostoyashchuyu iz
treh urovnej: verhnij - Bank Rossii, Agentstvo po restrukturizacii, drugie
nadzornye i kontroliruyushchie organy; vtoroj - banki obshchefederal'nogo znacheniya;
tretij - regional'nye banki.
-Kakova segodnya situaciya v regional'nom bankovskom soobshchestve ?
-Proshedshie cherez ostrejshij finansovyj krizis regional'nye banki ne bez
poter' prodolzhayut funkcionirovat' v rabochem rezhime na fone povsemestno
zakrytyh filialov moskovskih bankov. Odnako situaciya menyaetsya. Bankam ne na
chem zarabatyvat' den'gi, prodolzhaet suzhat'sya pritok resursov.
I esli segodnyashnie tendencii sohranyatsya, to nas zhdet vtoraya volna
krizisa, teper' uzhe regional'nogo.
My takzhe dolzhny ponimat', chto vozvrata net. Okruzhayushchaya nas sreda
stanovitsya vse zhestche.
Otmirayut celye plasty deyatel'nosti. Proishodyat sdvigi v obshchestvennom
soznanii, idet peregruppirovka finansovo-bankovskih struktur. Delaya stavku
na samovyzhivanie, bankam sleduet sohranyat' svyazi mezhdu soboj, svoimi
potencial'nymi partnerami i soyuznikami. Otkazyvat'sya ot izzhivshih sebya
principov, metodov i tehnologij raboty, iskat' novye nishi. I togda kreditnye
organizacii, proshedshie "chistilishche" glubochajshego i dlitel'nogo krizisa, budut
imet' vse shansy utverdit'sya v toj modeli social'no-ekonomicheskogo
obustrojstva Rossii, stanovlenie kotoroj idet tak muchitel'no.
Glava II. Regional'nye banki: problemy, trudnosti, puti razvitiya.
vyzhit', chtoby pomoch' strane.
(Biznes i banki (gazeta) No 35 (305) avgust 1996 g., str. 1)
Obstanovka v ekonomike, sama zhizn' podtalkivayut banki, rabotayushchie s
real'nym sektorom ekonomiki, k tesnomu sotrudnichestvu s gosudarstvom. A eto
prezhde vsego kreditnye uchrezhdeniya, vhodyashchie v Associaciyu promstrojbankov
"Rossiya". Segodnya bankovskaya sfera ispytyvaet ogromnye trudnosti. Dumayu,
skoro my podojdem k eshche bol'shej probleme, svyazannoj s likvidnost'yu bankov.
Esli v 1 kvartale 1996 goda ubytochnyh bankov, vhodyashchih v nashu Associaciyu,
bylo 19 %, to po itogam polugodiya ih uzhe poryadka 27 %. Zdes' neobhodimy
effektivnye dejstviya, adekvatnye obstanovke. Nuzhno dumat', kak spasat'sya
vsem vmeste. Esli dejstvovat' poodinochke, cherez god nashi banki mogut
ischeznut'. Paradoksal'no, chto oni okazalis' v situacii gorazdo bolee
problemnoj, nezheli banki, vnov' sozdannye i ne obsluzhivayushchie otrasli
narodnogo hozyajstva. Nashi banki nerazdelimy s otechestvennym proizvodstvom,
poetomu my prezhde vsego govorim ne o l'gotah i preimushchestvah dlya sebya, a o
sozdanii uslovij dlya ozhivleniya investicionnoj aktivnosti v celom v Rossii.
Budet zhit' otechestvennoe proizvodstvo, budut zhit' i nashi banki.
Nerazrabotannost' celej strukturnoj perestrojki promyshlennosti,
ekonomicheskih investicionnyh prioritetov priveli k tomu, chto
proizvodstvennaya deyatel'nost' prakticheski lishilas' finansovyh resursov.
Inflyaciya v 1,5 - 1,7 % dostigaetsya za schet degradacii strategicheski vazhnyh
proizvodstv. Iz-za otsutstviya oborotnyh sredstv, rezkogo szhatiya denezhnoj
massy predpriyatiya pereshli ot denezhnyh raschetov k barteru i ispol'zovaniyu
surrogatov deneg. V rezul'tate negativnye tendencii v byudzhetno-finansovoj
sfere stali ustojchivymi. Sobiraemost' nalogov za 1 polugodie 1996 goda -
okolo 60 % protiv 70 - 75 % v I kvartale, summarnaya kreditorskaya
zadolzhennost' po kreditam bankov i zajmam predpriyatij promyshlennosti,
transporta, stroitel'stva i sel'skogo hozyajstva dostigla 766,2 trln.rub., iz
nee prosrochennaya - 44 %.
Vse eto vedet k obeskrovlivaniyu kreditnyh uchrezhdenij, rabotayushchih s
real'nym sektorom ekonomiki. Ne paradoks li, chto banki, rabotayushchie v
real'noj promyshlennosti, okazalis' v bolee slozhnom polozhenii, chem banki, v
aktivah kotoryh preobladayut GKO - OFZ ? CHto zhe delat' pervym iz nih?
Dobivat'sya vremennoj finansovoj pomoshchi? Da. Odnako eto ne spaset ot
nadvigayushchegosya krizisa. Osnovnaya zadacha segodnyashnego dnya - konsolidirovat'
usiliya dlya poiska putej obespecheniya vyzhivaemosti regional'nyh kreditnyh
uchrezhdenij, kakovymi yavlyayutsya banki nashej Associacii, vyrabotat' predlozheniya
na etot schet i predstavit' ih Prezidentu Rossii. Kak izvestno, on zayavil o
gotovnosti skorrektirovat' ekonomicheskij kurs v napravlenii podderzhki
otechestvennogo proizvodstva.
CHto zdes', na nash vzglyad, mozhno bylo by predlozhit' ?
1. Nado dokazatel'no, po kazhdomu regionu pokazat' Pravitel'stvu, CB,
chto esli promyshlennye predpriyatiya, uchrediteli regional'nyh bankov, "s容dyat"
svoi banki iz-za tyazhelogo finansovogo polozheniya, to oni ostanutsya bez
nadezhnogo raschetnogo obsluzhivaniya. Ni odin filial moskovskogo banka ne
zakroet obrazovavshuyusya nishu, tak kak v etom net vygody. |to mozhet
dezorganizovat' ves' regional'nyj sektor ekonomiki, prezhde vsego,
energetiku, VPK, stroitel'stvo i t.d..
2. Rezkij spad ob容ma investicij (na 86 % po sravneniyu s 1990 godom) v
sfere material'nogo proizvodstva prevysil vse dopustimye predely. Peretok
investicij v syr'evye otrasli eksportnoj napravlennosti (tol'ko
toplivno-energeticheskomu kompleksu napravleno 60 % investicij) postavil pod
ugrozu ekonomicheskuyu bezopasnost' strany. Gosudarstvo prakticheski
ustranilos' ot regulirovaniya investicionnoj deyatel'nosti. A ved' bez
investicij, bez dolgovremennyh programm promyshlennost' ne podnyat'.
Neobhodimo utverdit' prioritety investirovaniya na obshchegosudarstvennom
urovne, imeya v vidu prezhde vsego federal'nye celevye programmy. Naryadu s
etim nado obespechivat' finansovuyu stabilizaciyu: vosstanovit'
platezhesposobnost' real'nogo sektora, vyjti iz krizisa neplatezhej,
vosstanovit' amortizacionnyj fond, oborotnyj kapital, obespechit' neobhodimuyu
pribyl'nost'. Nuzhno reshit' problemy istochnikov finansirovaniya predpriyatij.
3. Glavnoe napravlenie investicionnoj politiki v Rossii - reabilitacii
osnovnogo kapitala v real'nom sektore ekonomiki. Ottok byudzhetnyh sredstv iz
etogo sektora rezko snizil garantii nadezhnosti finansirovaniya, iz-za chego
suzilas' dohodnaya baza byudzheta. Bez povysheniya roli byudzheta v investicionnom
processe na pod容m promyshlennosti rasschityvat' nel'zya.
Centralizovannye sredstva, vidimo, dolzhny vydelyat'sya pod realizuemye
proekty v vide gosudarstvennyh garantij putem pokupki chasti cennyh bumag po
proektam, proshedshim ekspertizu. Pri takom podhode isklyuchaetsya monopolizaciya
rynka kakoj-libo strukturoj, tem samym vysvobozhdaetsya gosudarstvennyj
kapital dlya novyh investicij.
4. Dlya aktivizacii kreditnyh vlozhenij v proizvodstvo sleduet sokratit'
ob容m bankovskih resursov, privlekaemyh na rynok gosudarstvennyh cennyh
bumag. Povysit' ob容m dolgosrochnyh vlozhenij bankov v promyshlennost' mozhno
putem korrektirovki dejstvuyushchih norm otchislenij v rezerv CB RF.
5. Kommercheskim bankam, svyazannym s real'nym sektorom ekonomiki,
celesoobrazno pridat' status investicionnyh i vozlozhit' na nih kontrol' za
mobilizaciej i ispol'zovaniem denezhnyh sredstv sub容ktami investicionnogo
processa. Kak opredelyat' statusnost' bankov ? Polagaem, nado razrabotat'
sistemu normativov, uchityvayushchuyu strukturu aktivov bankov, differenciruya ih
po ob容mam kreditnyh vlozhenij v real'nyj sektor ekonomiki. Prakticheski
investicionnye banki sushchestvuyut, prosto nado ih differencirovat' po
ogovorennym normativam. Regional'nye banki, sozdannye na baze
promstrojbankov, imeyut v svoih aktivah do 70 % vlozhenij v real'nuyu
ekonomiku. Oni raspolagayut specialistami po ekspertize proektno-smetnoj
dokumentacii, tehniko-ekonomicheskih pokazatelej. V segodnyashnih usloviyah set'
regional'nyh bankov byvshej sistemy Promstrojbanka SSSR mozhet byt'
vostrebovana dlya celej realizacii federal'nyh programm i otstaivaniya
interesov gosudarstva.
real'nogo sektora ekonomiki
(Biznes i banki (gazeta) No 29 (351) iyul' 1997 g., str. 1-2.).
Ne sekret, chto kreditovanie real'nogo sektora ekonomiki - samoe
riskovoe v Rossii napravlenie kreditnoj politiki bankov. Prichin tomu mnogo.
|to - i tyazhelaya situaciya v promyshlennosti, kogda glubokij spad smenyaetsya
depressiej i novym spadom; i finansovyj golod predpriyatij, proyavlyayushchijsya v
krizise neplatezhej; i ob容ktivnaya potrebnost' v dolgosrochnyh kreditah,
kotoraya avtomaticheski povyshaet riskovannost' investicij v proizvodstvo,
osobenno na fone besproigryshnyh vlozhenij v gosudarstvennye cennye bumagi; i
obshchaya neuverennost' hozyajstvuyushchih sub容ktov v perspektivah ekonomicheskoj
situacii. |to i problemy nekachestvennogo finansovogo menedzhmenta, o kotoryh
sejchas mnogo govoritsya, i, nakonec, otsutstvie yasno zayavlennoj i
obosnovannoj gosudarstvennoj politiki v otnoshenii real'nogo sektora
ekonomiki.
Specifika situacii sostoit v tom, chto kreditovaniem real'nogo sektora
zanimayutsya v osnovnom regional'nye banki. Krupnye i krupnejshie banki,
imeyushchie golovnye ofisy v Moskve, estestvenno, tozhe ne obhodyat vnimaniem
promyshlennye predpriyatiya. Ih osnovnymi klientami yavlyayutsya chashche vsego krupnye
eksportoorientirovannye predpriyatiya, kreditovanie kotoryh osushchestvlyaetsya v
usloviyah vladeniya bankami znachitel'noj chast'yu ih akcij ili pod konkretnye
eksportnye postavki. Stepen' riska v takih sluchayah, konechno, nevysoka.
Zanimat'sya zhe kreditovaniem osnovnogo massiva predpriyatij real'nogo sektora,
gde stepen' riska gorazdo vyshe, etim bankam nevygodno. Na hireyushchej
promyshlennosti ne sdelaesh' bol'shih deneg - mnogo "golovnoj boli" i slishkom
mala vozmozhnaya pribyl'.
V usloviyah intensifikacii processov koncentracii i centralizacii
kapitalov regional'nye banki stali sejchas pervymi kandidatami na likvidaciyu,
sliyanie ili pogloshchenie. My otdaem sebe otchet v ob容ktivnoj prirode dannogo
processa i otnyud' ne prizyvaem Central'nyj bank k bezogovorochnoj podderzhke
vseh regional'nyh bankov. Nemalo regional'nyh bankov, vozmozhno, obrecheno.
Odnako sanaciya bankovskogo sektora, na nash vzglyad, dolzhna nosit' v celom
upravlyaemyj harakter. Otsekat'sya dolzhny banki-odnodnevki, banki, yavlyayushchiesya
po suti finansovymi kompaniyami. Te elementy rossijskoj bankovskoj sistemy,
kotorye organichno vpleteny v tesnye svyazi s predpriyatiyami real'nogo sektora
ekonomiki, kotorye imeyut razvituyu klientskuyu set', celesoobrazno ostavlyat' i
podderzhivat', veroyatno dazhe esli oni ispytyvayut ob容ktivnye trudnosti.
Opredelyaya osnovnye kontury bankovskoj sistemy blizhajshego budushchego i
pravila igry v nej, gosudarstvo dolzhno chetko zayavit' o svoej pozicii. Imenno
gosudarstvo, a ne Central'nyj bank. Po nashemu mneniyu, pozicii tol'ko
Central'nogo banka zdes' nedostatochno. Ved' delo ne tol'ko i ne stol'ko v
ustanovlenii kakih-to ekonomicheskih normativov dlya bankov, stavki
refinansirovaniya. Rech' dolzhna idti i o drugih vazhnejshih rychagah
ekonomicheskoj i finansovoj politiki, chast' iz kotoryh nahoditsya v predelah
vliyaniya ne tol'ko CB. |to i politika pogasheniya byudzhetnogo deficita za schet
uskorennogo narashchivaniya vnutrennego dolga; i perehod k ispolneniyu byudzheta
cherez sistemu federal'nogo kaznachejstva s otkazom ot instituta
upolnomochennyh; i prekrashchenie praktiki predostavleniya garantij i
poruchitel'stv po kreditam kommercheskih bankov za schet sredstv federal'nogo
byudzheta.
Rossijskie banki perezhivayut nelegkie vremena ne potomu, chto CB provodit
nepravil'nuyu politiku. Deneg vo mnogih regionah prosto net fizicheski,
poetomu i bankam tam osobenno delat' nechego. Deneg v pervuyu ochered' net u
predpriyatij. V pervom kvartale 1997 g. summarnaya zadolzhennost' po
obyazatel'stvam (kreditorskaya, zadolzhennost' po kreditam i zajmam )
predpriyatij promyshlennosti, transporta, stroitel'stva i sel'skogo hozyajstva
vdvoe prevysila velichinu VVP. Prosrochennaya kreditorskaya zadolzhennost' (585
trln.rub.) na konec pervogo kvartala sostavila primerno 97 % ot VVP. Pri
etom, kstati, zadolzhennost' po kreditam bankov i zajmam rosla bystree, chem
zadolzhennost' postavshchikam.
Koefficient pokrytiya (otnoshenie oborotnyh sredstv k kratkosrochnym
obyazatel'stvam) dlya predpriyatij promyshlennosti za pervyj kvartal 1997 g.
umen'shilsya po sravneniyu s sootvetstvuyushchim periodom proshlogo goda.
Deneg net i u naseleniya, tochnee, u toj ego chasti, kotoraya zhivet na
zarplatu: zadolzhennost' po zarabotnoj plate na konec aprelya prevysila 52,6
trln.rub. No imenno lyudi, zhivushchie na zarplatu, ne imeyushchie znachitel'nyh
dohodov ot sobstvennosti, i sosredotocheny v osnovnom v regionah, za
predelami krupnyh finansovyh centrov. No esli dazhe kakaya-to chast' naseleniya
i reshaetsya nesti den'gi v bank, to takovym bankom, kak pravilo, stanovitsya
Sberbank. Vklady naseleniya v Sberbanke prevoshodyat po velichine summarnye
vklady vo vseh kommercheskih bankah strany vmeste vzyatyh. Pri etom summarnye
denezhnye nakopleniya vsego naseleniya dovol'no znachitel'ny. Na aprel' 1997 g.
oni prevysili 226 trln.rub., v tom chisle 133,7 trln.rub. (59 % vseh
nakoplenij) predstavlyayut soboj ostatki vkladov. Esli eti sredstva napravit'
v pravil'no vystroennyj i tochno nastroennyj investicionnyj finansovyj
kontur, to effekt dlya ekonomiki mog by byt' ves'ma znachitel'nym.
V konechnom zhe schete prakticheski vse akkumulirovannye svobodnye
finansovye resursy krutyatsya sejchas na rynke GKO. V rezul'tate dejstviya dvuh
universal'nyh finansovyh "pylesosov" - Sberbanka i rynka gosudarstvennyh
dolgovyh obyazatel'stv - mnogie regiony okazyvayutsya na golodnom pajke, a
finansovaya sistema strany deformiruetsya tak, chto denezhnye potoki idut v
odnom napravlenii. Razvivaetsya finansovoe malokrovie celyh sektorov
narodnogo hozyajstva i ogromnyh territorij strany.
Dlya terapii bankovskoj i finansovoj sistem, popolneniya regional'nyh
finansov obychno predlagaetsya dva osnovnyh puti. Pervyj predusmatrivaet
snizhenie dohodnosti po GKO. |tu dohodnost' nado, bez somneniya, snizhat', hotya
takoj put' mozhet i ne privesti k oshchutimym pozitivnym sdvigam po pritoku
investicij. Esli godovaya dohodnost' budet (uslovno) dazhe 20 %, to
dolgozhdannye investicii proizvodstvennogo naznacheniya v neobhodimyh masshtabah
mogut i ne sostoyat'sya po prichine nadezhnosti GKO i tumannyh perspektiv dlya
bol'shinstva promyshlennyh predpriyatij. Dlya togo zhe, chtoby takuyu normu pribyli
poluchit' v rezul'tate promyshlennogo proizvodstva, nado izryadno "popotet'".
Tem bolee chto poka Pravitel'stvo sobiraetsya lavinoobrazno narashchivat'
vnutrennij dolg - tol'ko za 1997 g. vnutrennij dolg dolzhen uvelichit'sya pochti
vdvoe, a na ego obsluzhivanie v 1997 g. planiruetsya napravit' 36,9 trln.rub.
|ti summy vdvoe prevoshodyat zaplanirovannye istochniki formirovaniya byudzheta
razvitiya. Real'nye tendencii razvitiya situacii v blizhajshem budushchem ne
pozvolyayut nadeyat'sya na rezkoe snizhenie ob容mov gosudarstvennyh vnutrennih
zaimstvovanij. Voznikaet dazhe podozrenie, chto Pravitel'stvu nevygodny inye,
otlichnye ot GKO, sfery prilozheniya kapitala. Ves'ma krasnorechivo ob otnoshenii
gosudarstva k problemam investicij svidetel'stvuyut dannye po fakticheskomu
ispolneniyu za pervyj kvartal 1997 g. rashodov na finansirovanie federal'noj
investicionnoj programmy. Tak, pri predusmotrennyh limitah na pervyj kvartal
v 5,2 trln.rub. fakticheski postupilo lish' 997 mlrd.rub. (19 % planovyh
zadanij), iz kotoryh 807 mlrd.rub. postupilo v schet pogasheniya zadolzhennosti
za 1996 g. V takih usloviyah polagat'sya na sushchestvennoe pereraspredelenie
denezhnoj massy v pol'zu nuzhd real'nogo sektora ekonomiki bez principial'nyh
korrektiv denezhno-kreditnoj politiki ne prihoditsya.
Snizhenie dohodnosti po GKO obyazatel'no neobhodimo dopolnit'
meropriyatiyami drugogo plana. YA imeyu v vidu navedenie poryadka v byudzhetnom
processe, pogashenie zadolzhennostej po zarplate, pensiyam i drugim social'nym
vyplatam, peresmotr politiki v otnoshenii vkladov naseleniya. Den'gi,
prednaznachennye dlya regionov, dolzhny do nih dohodit' v polnom ob容me i v
srok. Dlya chasti regional'nyh bankov, veroyatno, mozhno predusmotret' izmenenie
normativnogo sootnosheniya privlechennyh sredstv naseleniya k sobstvennym, tem
bolee chto banki gotovy uvelichit' razmery sobstvennyh sredstv. Finansovye
resursy dolzhny napravlyat'sya na prioritetnye celi. Ozhivlenie hozyajstvennogo
oborota na mestah, bystrookupaemye investicii v proizvodstvo produktov
pitaniya, tovarov narodnogo potrebleniya, zhilishchnoe stroitel'stvo dolzhny
pol'zovat'sya prioritetom po sravneniyu s akkumulyaciej denezhnyh sredstv v
dvuh-treh centrah na celi finansovyh spekulyacij. Esli udastsya ozhivit'
ekonomicheskuyu situaciyu v regionah, to pritok nalogovyh postuplenij, v tom
chisle v federal'nyj byudzhet, postepenno snimet ostrotu vnutrennih
gosudarstvennyh zaimstvovanij dlya pokrytiya deficita byudzheta. Situaciya nachnet
razvivat'sya po inoj, normal'noj logike, kogda den'gi, zapushchennye v
proizvodstvo, prinosyat dopolnitel'nye dohody, kotorye napravlyayutsya na
rasshirenie proizvodstva i t.d. Denezhnoe obrashchenie nachnet normalizovat'sya, a
urodstva finansovoj sistemy budut izzhity. Esli pojti na populyarnoe sravnenie
denezhnogo obrashcheniya s krovenosnoj sistemoj, to nablyudaemyj nyne pritok krovi
k golove (ili serdcu) chrevat ne tol'ko krovoizliyaniem. On uzhe privel k
paralichu sovershenno obeskrovlennyh periferijnyh organov i konechnostej.
Polagaem, chto i CB i drugie gosudarstvennye organy dolzhny so vsej
otvetstvennost'yu podojti k probleme organizacii normal'nogo denezhnogo
obrashcheniya na vsej territorii strany, inache ee otdel'nye chasti vse bolee
budut hiret', a zatem i otpadat' ot cel'nogo organizma. Bankovskaya sistema
Rossii dolzhna byt' sbalansirovana. Ochevidno, chto naryadu s krupnejshimi
universal'nymi bankami, kotorye sosredotocheny v Moskve i razvitie kotoryh
kak flagmanov rossijskogo bankovskogo soobshchestva nado podderzhivat', v strane
dolzhno ostat'sya mesto i dlya drugih bankov, ne stol' krupnyh i, vozmozhno,
specializirovannyh na otdel'nyh operaciyah, naprimer, na investiciyah v
promyshlennost', na kreditovanii real'nogo sektora ekonomiki.
Bez berezhnogo kul'tivirovaniya raznogo roda kreditnyh organizacij
(razumeetsya, zdorovyh v svoej osnove) govorit' o priemlemyh stepenyah riskov
dlya znachitel'noj chasti rossijskih bankov ne prihoditsya. Poka stepeni riskov
slishkom neravnocenny po ob容ktivnym prichinam. Dlya ih chastichnoj nivelirovki
my by predlozhili CB eshche raz rassmotret' vopros o differenciacii
ekonomicheskih normativov dlya raznyh grupp bankov, imeya v vidu, chto banki,
kredituyushchie promyshlennye predpriyatiya, osushchestvlyayushchie investicii v
proizvodstvo, dolzhny imet' dlya etogo ekonomicheskie stimuly. |to tem bolee
rezonno, chto gosudarstvo poka real'no prodolzhaet ustranyat'sya iz
investicionnogo processa.
Neobhodimo kak-to reshat' i problemu garantij investoram. Tot mehanizm i
te ob容my gosudarstvennyh garantij, kotorye predusmotreny v federal'nom
byudzhete 1997 g., yavno neudovletvoritel'ny i nedostatochny. Vyhod iz tupikovoj
situacii s garantiyami vozmozhen v nyneshnih usloviyah, veroyatno, lish' na
regional'nom urovne. Esli udastsya sohranit' naibolee avtoritetnye
regional'nye banki i ozhivit' proizvodstvo na mestah, to uveren, regional'nye
organy vlasti smogut predostavit' investoram neobhodimyj minimum garantij.
Ved' odno iz glavnyh trebovanij investorov - normal'nyj ekonomicheskij,
finansovyj, social'no-politicheskij klimat v regione investirovaniya. Esli
udastsya takoj klimat sozdat', to vopros s garantiyami mozhet byt' snyat.
Ustojchivaya finansovaya sistema na urovne regiona yavlyaetsya odnim iz vazhnejshih
uslovij i snizheniya obshchih kreditnyh riskov. Esli etu ustojchivost' povysit'
putem vsemernogo razvitiya regional'nyh finansovyh sistem, to i stepen'
kreditnyh riskov budet men'she.
Regional'nye banki. Opora na
sobstvennye programmy ozdorovleniya
(Bankovskoe delo v Moskve (zhurnal) No 4 (52) aprel' 1999 g., str.
42-43)
Glubokij krizis privodit obshchestvo k neobhodimosti izvlech' iz nego uroki
i potencial'no neset v sebe vozmozhnosti novogo vozrozhdeniya. Vot neskol'ko
urokov, kotorye sleduet uchest' pri vosstanovlenii rossijskoj bankovskoj
sistemy.
Otryv bankovskogo sektora ot real'noj ekonomiki, finansovogo kapitala
ot promyshlennogo neobhodimo preodolet' v interesah sohraneniya kak
otechestvennoj promyshlennosti, tak i nacional'nogo bankovskogo sektora.
Samovozrastanie kapitala vozmozhno lish' pri prohozhdenii im stadii
proizvodstva i sozdaniya dobavochnoj stoimosti. Dvizhenie kapitala po
zamknutomu konturu, ne svyazannomu s proizvodstvom, v konechnom schete privodit
k ego ottoku iz strany. |to negativno skazyvaetsya ne tol'ko na proizvodstve,
nalogovoj baze, gosudarstvennom byudzhete, no i privodit k zagnivaniyu samogo
bankovskogo sektora. Rossijskie banki dolzhny byt' zhiznenno zainteresovany v
proizvodstvennyh investiciyah, v tom, chtoby kapital, prohodya fazu
proizvodstva, poluchal real'noe prirashchenie.
Nazreli sushchestvennye izmeneniya v provodimoj denezhno-kreditnoj politike.
ZHestkie ogranicheniya parametrov denezhnoj massy v usloviyah otsutstviya
normal'nyh kanalov pereliva kapitalov mezhdu proizvodstvom i finansovym
rynkom, utraty kontrolya so storony gosudarstva za denezhnymi potokami
privodyat k postoyannomu vypadeniyu chasti sredstv iz normal'nogo obrashcheniya,
"usyhaniyu" real'noj denezhnoj massy. Orientaciya na narashchivanie ob容ma
gosudarstvennyh dolgovyh obyazatel'stv okazalas' eshche bolee pagubnym sredstvom
pokrytiya byudzhetnogo deficita, chem pryamoe kreditovanie Pravitel'stva
Central'nym bankom.
Rossii nikto ne pomozhet krome nas samih. Ni v kakih zarubezhnyh
uchebnikah ne najti volshebnyh receptov izlecheniya rossijskoj ekonomiki,
specifika i struktura kotoroj skladyvalas' na protyazhenii desyatiletij i dazhe
vekov. Nel'zya bezogovorochno otmahivat'sya ot tak nazyvaemyh besperspektivnyh
predpriyatij, na kotoryh zanyaty milliony rossiyan. Nel'zya ekonomiku nashej
strany, bol'shaya chast' kotoroj nahoditsya v ekstremal'nyh prirodnyh usloviyah,
v odinochku sozdavshej v istoricheski korotkie sroki kolossal'nyj
ekonomicheskij, oboronnyj, nauchnyj potencial, ob座avlyat'
nekonkurentosposobnoj.
I nakonec, bankovskij sektor Rossii nuzhdaetsya v rekonstrukcii.
Orientiry etoj rekonstrukcii opredelyayutsya zadachami ekonomicheskogo
vozrozhdeniya strany. "Nashi peredoviki" 1995-1997 godov - upolnomochennye,
oligarhicheskie banki posle avgusta proshlogo goda lopnuli kak naduvnye
shariki. Oni ne tol'ko okazalis' nesposobnymi rabotat' na real'nye nuzhdy
rossijskoj ekonomiki, no i giryami povisli sejchas so svoimi obyazatel'stvami
na bankovskoj sisteme. Bol'shinstvo chlenov Associacii schitaet, chto orientaciya
na uzkij krug krupnejshih chastnyh bankov, predostavlenie im znachitel'nyh
byudzhetnyh sredstv odnovremenno s popytkami kontrolirovat' provodimuyu imi
politiku byla strategicheski proschetom Centrobanka. Takzhe okazalis'
nesostoyatel'nymi i banki-odnodnevki, sozdannye dlya spekulyativnyh operacij.
Ih vremya ushlo vmeste s epohoj "legkih deneg".
No nedostatochno izbavit'sya ot nedostojnyh. Nuzhno sozdat' usloviya dlya
ostavshihsya i tak perestroit' ih rabotu, chtoby banki rabotali na ekonomiku, a
ekonomika davala dejstvennye stimuly dlya rasshireniya i ukrepleniya bankovskogo
biznesa.
S uchetom etih urokov vazhnejshim prioritetom deyatel'nosti Associacii,
nacelennym ne na reshenie siyuminutnyh tekushchih zadach, a na opredelennuyu
perspektivu, stali voprosy restrukturizacii bankovskoj sistemy. |ta
restrukturizaciya dolzhna byt' napravlena prezhde vsego na sozdanie
effektivnogo mehanizma realizacii kreditno-denezhnoj politiki i obespechenie
uslovij dlya ozhivleniya proizvodstva i pod容ma investicionnoj aktivnosti,
preodoleniya depressii i perehoda k ekonomicheskomu rostu. Bankovskaya sistema
dolzhna obespechivat' transformaciyu sberezhenij v promyshlennye investicii,
effektivnyj kontrol' za kreditno-denezhnymi potokami.
Bol'shinstvo specialistov svyazyvayut osnovnye perspektivy razvitiya
bankovskoj sistemy s "opornymi" regional'nymi bankami, imenno oni budut
predostavlyat' osnovnoj ob容m uslug korporativnym klientam. Kstati, v
nekotoryh regionah eto uzhe svershivshijsya fakt, chemu mozhno privesti neskol'ko
primerov.
AKB "CHelindbank" - krupnejshij bank CHelyabinskoj oblasti imeet 29
filialov i predstavitel'stv, obsluzhivaet 10,7 tysyach yuridicheskih i bolee 200
tysyach fizicheskih lic. Pri ustavnom kapitale v 80 mln.rublej sobstvennye
sredstva banka sostavili 382,6 mln.rub., netto-aktivy za 1998 god
uvelichilis' na 33 % do 1520 mln.rublej. Kreditnyj portfel' za god vyros
bolee chem na 30 % i sostavlyaet 506,2 mln.rublej. Za 1998 god "CHelindbank"
poluchil pribyl' v razmere 52,7 mln.rublej.
Drugoj primer. OAO "Omskpromstrojbank" imeet 18 filialov i 19 punktov
priemov vkladov, v chisle klientov 15,4 tysyachi yuridicheskih i 228 tysyach
fizicheskih lic. Pri ustavnom kapitale v 106 mln.rublej sobstvennye sredstva
banka sostavlyayut 295,5 mln.rublej, pribyl' po itogam goda - 11,3 mln.rublej.
V "Omskpromstrojbanke" obsluzhivaetsya okolo 14 % vseh predpriyatij
promyshlennosti, 23 % svyazi i transporta, 29 % stroitel'stva, 25 %
predpriyatij torgovli i obshchestvennogo pitaniya, 38 % material'no-tehnicheskogo
snabzheniya i sbyta, 96 % informacionno-vychislitel'nogo obsluzhivaniya, 81 %
predpriyatij neproizvodstvennyh vidov bytovogo obsluzhivaniya Omskogo regiona.
Za 1998 god bank vydal kreditov, kak rublevyh, tak i valyutnyh, na obshchuyu
summu 1504 mln.rublej, za schet sobstvennyh resursov profinansiroval 7
proektov. V 1995 goda v ramkah programm Mirovogo Banka i Evropejskogo banka
rekonstrukcii i razvitiya "Omskpromstrojbank" realizoval 4 proekta na summu
87 mln.doll.
Odnako razvitie regional'noj sostavlyayushchej bankovskoj sistemy ne dolzhno
proishodit' tol'ko po linii "opornyh" regional'nyh bankov. Struktura
promyshlennogo proizvodstva i celi social'nogo razvitiya regionov trebuyut
bol'shego raznoobraziya kreditnyh organizacij. Zdes' est' mesto i
municipal'nym bankam, ch'i interesy i vozmozhnosti ogranicheny ramkami odnogo
goroda.
Primerom mozhet sluzhit' Noyabr'skij gorodskoj bank. Osnovnoe napravlenie
ego deyatel'nosti - kreditovanie, ob容m kotorogo za 1998 god vyros na 49 %. V
strukture kreditnogo portfelya banka 25,6 % prihoditsya na kredity
predpriyatiyam promyshlennosti ( v osnovnom T|K), 14,8 % - stroitel'stva, 40,7
% - byudzhetnoj sfery. Obshchij ob容m vydannyh kreditov sostavil 361,2
mln.rublej, a prosrochennaya ssudnaya zadolzhennost' vsego 1,6 % ot vsej ssudnoj
zadolzhennosti. Osobennost' "Noyabr'skogo gorodskogo banka" - uchastie v
social'nyh programmah YAmalo-Neneckogo okruga (otseleniya iz rajona Krajnego
Severa, podderzhanie korennyh narodov Severa).
Glavnym prioritetom v deyatel'nosti Associacii ostavalas' podderzhka
regional'nyh bankov, orientirovannyh na obsluzhivanie predpriyatij real'nogo
sektora ekonomiki. Dlya nih Associaciya sodejstvovala v prinyatii resheniya o
pereoformlenii zadolzhennosti po kreditam, predostavlennym predpriyatiyam i
organizaciyam po postanovleniyam Pravitel'stva v 1992-1994 godah, v
gosudarstvennyj dolg i o neprimenenii shtrafnyh sankcij k banka za zaderzhku
platezhej v byudzhet i vnebyudzhetnye fondy po takim kreditam.
S uchetom iniciativy Associacii Verhovnym sudom RF byl otmenen
dvuhprocentnyj sbor v Pensionnyj fond.
Drugim prioritetom byla rabota po smyagcheniyu ili ustraneniyu naibolee
negativnyh posledstvij krizisa. Uzhe 19 avgusta Associaciya obratilas' v Bank
Rossii s trebovaniem okazat' srochnuyu finansovuyu pomoshch' regional'nym bankam v
celyah sohraneniya raschetno-platezhnoj sistemy strany.
Funkcii regional'nyh bankov yavlyayutsya ne plodom nekih teoreticheskih
umozaklyuchenij, a sledstviem ekonomicheskih realij v regionah. Poetomu podhody
k reformirovaniyu regional'nyh bankov dolzhny byt' vzveshennymi, i dazhe
individual'nymi, chtoby sohranit' uspeshno rabotayushchie elementy regional'noj
bankovskoj infrastruktury.
Problemy aktivizacii kreditnoj i
investicionnoj deyatel'nosti opornyh
(Restrukturizaciya finansovoj sistemy Rossii kak uslovie perehoda k
ekonomicheskomu rostu. Tezisy. Mezhdunarodnaya nauchno-prakticheskaya konferenciya.
Moskva, 27-28 aprelya 1999 g. Pod redakciej Rybina 134-M. Dialog. MGU, 1999
g.
249s., str. 98-103)
Osnovnymi prichinami sistemnogo bankovskogo krizisa, obval'noe razvitie
kotorogo nachalos' v avguste 1998 goda, yavlyayutsya glubokie deformacii
rossijskoj ekonomiki, nakoplennyj gruz nereshennyh ostrejshih problem
vosproizvodstvennogo i investicionnyh processov v real'nom sektore, grubye
oshibki ekonomicheskoj denezhno-kreditnoj politiki. Provodimaya v techenie ryada
let politika eskalacii vnutrennih i vneshnih zaimstvovanij dlya pokrytiya
byudzhetnogo deficita, iskusstvennoe zamedlenie inflyacii putem perevoda ee v
neplatezhi i gosudarstvennyj dolg, chrezmernoe nalogovoe bremya i zhestkaya
monetarnaya politika, polnoe prenebrezhenie interesami otechestvennyh
tovaroproizvoditelej priveli k degradacii nacional'noj ekonomiki,
rasstrojstvu gosudarstvennyh finansov, byudzhetnomu, a zatem platezhnomu i
bankovskomu krizisam. Finansovaya i bankovskaya infrastruktura okazalis'
otorvannymi ot proizvodstvennogo sektora.
Preodolet' ekonomicheskij krizis i sozdat' predposylki vozrozhdeniya
otechestvennogo proizvodstva nevozmozhno bez aktivnyh mer gosudarstvennoj
podderzhki investicionnyh processov v otraslyah real'nogo sektora ekonomiki i
restrukturizacii bankovskoj sistemy v celyah sozdaniya normal'nogo mehanizma
kreditovaniya promyshlennosti i osushchestvleniya investicij v osnovnoj kapital.
Za period s 1991 goda bankovskaya sistema Rossii neodnokratno
stalkivalas' s krizisnymi yavleniyami i tendenciyami, odnako oni ne privodili k
sistemnomu krizisu. S avgusta 1998 goda finansovyj krizis prinyal sistemnyj
harakter. Uhudshilos' finansovoe sostoyanie bol'shinstva kreditnyh organizacij,
rezko snizilos' doverie klientov k bankovskoj sisteme, fakticheski svernulis'
mezhbankovskij kreditnyj rynok, rynki cennyh bumag i proizvodnyh finansovyh
instrumentov, proizoshel azhiotazhnyj ottok sredstv klientov so schetov v
kreditnyh organizaciyah i povsemestnaya zaderzhka provedeniya klientskih
platezhej.
Otlichitel'noj osobennost'yu krizisa bylo rezkoe uhudshenie finansovogo
polozheniya i otzyv licenzii u ryada krupnejshih moskovskih bankov, imevshih
razvetvlennye filial'nye seti i koncentrirovavshih znachitel'nye finansovye
resursy. |to vyzvalo paralich raschetnoj sistemy i dopolnitel'nye poteri
regional'nyh bankov, osobenno po obsluzhivaniyu vneshnetorgovyh operacij.
Obostrenie problemy s bankovskoj likvidnost'yu, sokrashchenie resursnoj
bazy i povyshenie kreditnogo riska, svyazannoe s vozdejstviem krizisa na
bankovskih zaemshchikov (kak iz finansovogo, tak i nefinansovogo sektora
ekonomiki), obuslovilo znachitel'noe sokrashchenie v 1998 godu real'nyh ob容mov
predostavlyaemyh bankovskih kreditov. Posle avgusta 1998 goda v bankovskih
balansah zafiksirovan rost "plohih dolgov".
Polnaya i beskontrol'naya liberalizaciya dvizheniya spekulyativnyh
inostrannyh kapitalov takzhe stala odnim iz faktorov riska dlya finansovoj
sistemy Rossii. Tak, svorachivanie kontrolya nad vlozheniyami inostrannyh
investorov v konechnom schete stalo odnoj iz prichin destabilizacii rynka
gosudarstvennyh zajmov.
Nichem ne ogranichennaya ekspansiya tak nazyvaemyh sistemoobrazuyushchih bankov
na regional'nye rynki fakticheski razrushila mestnuyu bankovskuyu sistemu v
desyatkah regionov. Zamykanie platezhnyh potokov v raschetnoj sisteme centra
lishilo regiony finansovyh resursov.
Posle avgusta 1998 goda znachitel'naya chast' krupnejshih moskovskih bankov
okazalas' na grani bankrotstva. Tyazheloe polozhenie ih filialov i dochernih
bankov stalo "detonatorom" paniki v regionah. V to zhe vremya, podavlyayushchee
chislo regional'nyh bankov spravilos' s krizisom, hotya oni ne imeli
vozmozhnosti razmestit' sredstva na depozite v Central'nom banke, ne byli
vklyucheny v programmu po pereuchetu vekselej predpriyatij-eksporterov, nachatuyu
Bankom Rossii.
Verna poziciya Banka Rossii ob uvelichenii sobstvennogo kapitala bankov,
odnako problema sostoit ne v obshchem urovne dostatochnosti kapitala, a v
sootnoshenii mezhdu kapitalom i finansovymi riskami, prinyatymi na sebya bankom.
Otdel'noj problemoj yavlyaetsya nedostatochnost' dolgosrochnyh passivov v
bankovskoj sisteme.
Restrukturizaciya bankovskoj sistemy dolzhna byt' prezhde vsego nacelena
na sozdanie effektivnogo mehanizma realizacii denezhno-kreditnoj politiki i
obespechenie uslovij dlya ozhivleniya proizvodstva i pod容ma investicionnoj
aktivnosti, preodoleniya depressii i perehoda k ekonomicheskomu rostu.
Osnovnye perspektivy razvitiya bankovskoj sistemy svyazany s "opornymi"
regional'nymi bankami, kotorye sostavyat osnovu tret'ego urovnya novoj
bankovskoj sistemy.
Odnako razvitie regional'noj sostavlyayushchej bankovskoj sistemy ne dolzhno
proishodit' tol'ko po linii "opornyh" regional'nyh bankov. Struktura
promyshlennogo proizvodstva i celi social'nogo razvitiya regionov trebuyut
bol'shego raznoobraziya kreditnyh organizacij. Zdes' est' mesto i
municipal'nym bankam, ch'i interesy i vozmozhnosti ogranicheny ramkami odnogo
goroda.
Primerom mozhet sluzhit' Noyabr'skij gorodskoj bank (Tyumenskaya oblast', g.
Noyabr'sk), sozdannyj na baze specializirovannogo otdeleniya Promstrojbanka
SSSR i rabotayushchij v gorode uzhe 18 let. Osnovnym napravleniem deyatel'nosti
banka ostaetsya kreditovanie, ob容m kotorogo za 1998 g. vyros na 49 %.
Privedennye primery dostatochno ubeditel'no pokazyvayut rol' i mesto
regional'nyh bankov v budushchej bankovskoj sisteme. Ih funkcii yavlyayutsya ne
plodom nekih teoreticheskih umozaklyuchenij, a sledstviem ekonomicheskih realij
v regionah. Poetomu podhody k reformirovaniyu regional'nyh bankov dolzhny byt'
vzveshennymi, dazhe individual'nymi, s tem, chtoby sohranit' uspeshno rabotayushchie
elementy regional'noj bankovskoj infrastruktury.
Vtoroj uroven' novoj bankovskoj sistemy obrazuyut kreditnye organizacii
obshchenacional'nogo znacheniya, kontroliruemye gosudarstvom. Associaciya schitaet,
chto ih chislo dolzhno byt' minimal'nym, oni dolzhny byt' orientirovany na
reshenie specificheskih finansovyh zadach, znachimyh dlya vsej ekonomiki Rossii,
i byt' podkontrol'nymi gosudarstvu. K ih chislu sleduet otnesti, v pervuyu
ochered', Sberbank RF, Vneshtorgbank, Vneshekonombank i sozdavaemyj Rossijskij
bank razvitiya.
Central'nyj bank Rossijskoj Federacii, ARKO, drugie reguliruyushchie
nadzornye struktury formiruyut pervyj uroven' bankovskoj sistemy.
Vozmozhnost' sozdaniya v 1999 g. Rossijskogo banka razvitiya yavlyaetsya
pozitivnoj novaciej v politike Pravitel'stva i Central'nogo banka.
Ostrota stoyashchih pered rossijskoj ekonomikoj problem i ih zapushchennost',
tyazheloe finansovoe sostoyanie gosudarstva, bol'shinstva promyshlennyh
predpriyatij i kreditnyh organizacij diktuyut neobhodimost' poiska takih
variantov reshenij, kotorye pri minimal'nyh zatratah vseh vidov resursov
prinosili by v korotkie sroki naibol'shij effekt.
V etoj svyazi predstavlyaetsya celesoobraznym uvyazka zadach sozdaniya
regional'noj infrastruktury Rossijskogo banka razvitiya s problemami
restrukturizacii bankovskoj sistemy. Naibolee logichnym predstavlyalos' by
ispol'zovanie v kachestve osnovnyh elementov takoj seti dejstvuyushchih v
regionah kreditnyh organizacij, vhodivshih ranee (do 1990 g.) v sistemu
Promstrojbanka RSFSR. Krupnye, finansovo ustojchivye regional'nye banki,
imeyushchie naibolee kapitaloemkuyu i razvituyu infrastrukturu (takie kak
CHelindbank (g. CHelyabinsk), Omskpromstrojbank (g.Omsk), Uralpromstrojbank (g.
Ekaterinburg) i drugie), mogli by na osnove zaklyuchennyh dogovorov vypolnyat'
agentskie soglasheniya Rossijskogo banka razvitiya v regionah. Drugie kreditnye
organizacii mozhno ispol'zovat' v kachestve regional'nyh filialov Rossijskogo
banka razvitiya.
Vazhno, chto ideyu formirovaniya specializirovannogo investicionnogo
instituta na osnove vhodyashchih v Associaciyu "Rossiya" bankov takzhe podderzhivayut
administracii Bryanskoj, Vologodskoj, Kemerovskoj, Kurskoj, Omskoj, Tul'skoj
oblastej, Krasnodarskogo kraya, Respubliki Adygeya i drugih.
Provedennyj analiz sostoyaniya i perspektiv ekonomiki Rossii, situacii v
bankovskoj sisteme i predlagaemyh Bankom Rossii mer po ee reformirovaniyu,
pozvolyaet otnesti k strategicheskomu napravleniyu deyatel'nost' Associacii ves'
kompleks voprosov, svyazannyh s restrukturizaciej bankovskoj sistemy.:
vsemernoe sodejstvie prakticheskomu sozdaniyu sistemy "opornyh"
regional'nyh bankov na baze bankov Associacii kak osnovy budushchej sistemy
Rossii pri tesnom vzaimodejstvii s administraciyami regionov, Central'nym
bankom RF, ARKO;
podderzhka sozdaniya Rossijskogo banka razvitiya i reshenie prakticheskih
voprosov formirovaniya ego regional'noj seti v kachestve osnovnogo mehanizma
provedeniya gosudarstvennoj investicionnoj politiki;
sodejstvie razrabotke koncepcii novoj bankovskoj sistemy i ee
institucional'nym preobrazovaniyam, prakticheskoj rabote po restrukturizacii
bankovskoj sistemy v sotrudnichestve s Gosudarstvennoj Dumoj, Sovetom
Federacii, ARKO.
|ksperty Associacii schitayut, chto v 1999 g. dlya rossijskoj bankovskoj
sistemy budut harakterny sleduyushchie osnovnye cherty: rasshirenie praktiki
bankrotstva kreditnyh organizacij, dal'nejshaya konsolidaciya bankovskogo
kapitala, ukreplenie regional'noj bankovskoj infrastruktury, poisk novyh
sfer nadezhnogo prilozheniya bankovskogo kapitala i konkurentnoj bor'by za
vygodnyh korporativnyh klientov, poyavlenie takih sravnitel'no novyh dlya
Rossii organizacionnyh form, kak bankovskie puly, holdingi, sindikaty.
V svyazi s etim Associaciej razrabotany rekomendacii bankam po principam
bankovskogo menedzhmenta v period krizisa.
Na pervom etape - konkretika
(Bankovskoe delo v Moskve (zhurnal) No 6 (54) iyun' 1999 g., str. 39-41)
Vozmozhnosti dlya restrukturizacii
Avgustovskij krizis 1998 goda pokazal pagubnost' prezhnih tendencij
razvitiya rossijskih bankov, ih otryva ot real'nogo sektora ekonomiki,
obnazhil slabost', uyazvimost' i deformirovannost' finansovyh rynkov Rossii. V
etom smysle krizis stal "momentom istiny" i potencial'no nes v sebe
vozmozhnosti kachestvennogo obnovleniya.
Sejchas, spustya pochti god, ochevidno, chto eti vozmozhnosti ne byli
ispol'zovany v polnoj mere, chto mnogie deformacii finansovoj sistemy strany
ostalis'. Tem ne menee, poskol'ku prezhnie rezervy razvitiya polnost'yu
ischerpany, bankovskij sektor prodolzhaet iskat' novye idei, novye principy
organizacii svoej deyatel'nosti, kotorye mogli by stat' nadezhnymi orientirami
v dolgosrochnoj strategii stabil'nogo razvitiya.
K sozhaleniyu, nesmotrya na bol'shuyu rabotu Central'nogo banka po
stabilizacii polozheniya v bankovskoj sfere, ee restrukturizaciya ne priobrela
poka yasnyh ochertanij. Novoe kachestvo rossijskoj bankovskoj sistemy, ee
pereorientaciya na nuzhdy razvitiya real'nogo sektora ekonomiki eshche ne
prosmatrivaetsya. |to svyazano s celym kompleksom prichin, znachitel'naya chast'
kotoryh lezhit vne sfery neposredstvenno bankovskoj deyatel'nosti. Ved' v
lyubom obshchestve funkcii kreditnyh organizacij ogranicheny, oni proizvodny ot
makroekonomicheskoj i makropoliticheskoj situacii. Esli obshchestvo budet
po-nastoyashchemu naceleno na reshenie drugih zadach, i ekonomika poluchit novye
impul'sy, to i bankovskij sektor adekvatno perestroitsya.
Rol' i mesto regional'nyh bankov
Krizis po-novomu vysvetil rol', mesto i perspektivy regional'nyh
bankov. Oni okazalis' bolee ustojchivy i zhiznesposobny, a glavnoe - ih
sohranenie i razvitie ne tak obremenitel'no dlya gosudarstva, kak nekotoryh
"sistemoobrazuyushchih" moskovskih bankov.
Prichiny takoj situacii samye raznye. |to i men'shij ob容m riskov. |to i
bolee gibkij i operativnyj bankovskij menedzhment. |to i otsutstvie v
regionah "zhivyh deneg", rasprostranenie nedenezhnyh form raschetov. |to i
luchshee znanie svoej klientury i bol'shaya stepen' doveriya. |to neredko i
podderzhka regional'noj administracii. No glavnoe v tom, chto regional'nye
banka vyzhili v silu svoej bol'shej adekvatnosti real'nym rossijskim usloviyam,
v kotoryh zhivet bol'shaya chast' naseleniya i ekonomiki strany.
Vazhno podcherknut', chto mnogie regional'nye banki nashli sebe prochnye
ekonomicheskie nishi, a vypolnyaemye imi funkcii yavlyayutsya ob容ktivno
neobhodimymi. Zamknuv na sebya vazhnejshie finansovye operacii v regionah,
takie banki yavlyayutsya voistinu opornymi dlya social'no-ekonomicheskogo razvitiya
celyh territorij. Bol'shinstvo etih bankov sushchestvuet daleko ne pervyj god.
Imi nakoplen nemalyj opyt raboty i v usloviyah raspada ekonomicheskoj sistemy,
i v usloviyah vysokoj inflyacii, i pri tak nazyvaemoj finansovoj stabilizacii,
i pri sistemnom bankovskom krizise. Oni nauchilis' vyzhivat' pochti pri lyubyh
usloviyah. Oni ochen' horosho znayut mestnuyu specifiku i pol'zuyutsya doveriem
klientov v regionah.
Pri etom mnogie regional'nye banki ne yavlyayutsya provincial'nymi ni s
tochki zreniya primeneniya sovremennyh bankovskih tehnologij, ni s tochki zreniya
menedzhmenta.
CHto zhe kasaetsya otnosheniya k real'nomu sektoru ekonomiki, to
regional'nye banki ob容ktivno zainteresovany v ego ozhivlenii i roste. V
srednesrochnoj, a tem bolee dolgosrochnoj perspektive u nih net bol'she nikakih
drugih nadezhnyh sfer prilozheniya kapitala. Takim obrazom, interesy razvitiya
rossijskoj ekonomiki i znachitel'noj chasti regional'nyh bankov ob容ktivno
sovpadayut.
Novoe kachestvo regional'nyh bankov
Skazannoe vovse ne oznachaet, chto vse regional'nye banki v ih nyneshnem
sostoyanii gotovy k resheniyu zadach ekonomicheskogo vozrozhdeniya. Massiv
regional'nyh bankov ochen' neodnoroden. Nemalaya chast' iz nih sama nuzhdaetsya v
ozdorovlenii, a otkrovenno slabye i nesostoyatel'nye banki - v likvidacii.
Pri etom glavnaya zadacha viditsya ne v sohranenii sistemy regional'nyh bankov
kak takovoj, a v pridanii ej novogo kachestva. |to kachestvo podrazumevaet
sposobnost' obespechivat' normal'nye vosproizvodstvennye i investicionnye
processy v ekonomike.
Ishodya iz neobhodimosti nezamedlitel'nogo vstraivaniya bankovskogo
sektora v normal'nyj mehanizm krugooborota kapitala, obespecheniya usloviya dlya
ozhivleniya proizvodstva i investicionnoj aktivnosti i dolzhna prohodit'
restrukturizaciya bankovskoj sistemy Rossii. Napravleniya etoj
restrukturizacii uzhe namecheny samoj zhizn'yu. Im nado pridat' korrektiruyushchee
sistemnoe vozdejstvie so storony gosudarstva, chtoby eti processy shli s
naimen'shimi social'no-ekonomicheskimi izderzhkami i maksimal'nym effektom.
Na nash vzglyad, sovershenno ochevidny po krajnej mere dva aspekta
restrukturizacii.
Pervoe. Restrukturizaciya dolzhna imet' cel'yu ozdorovlenie bankovskoj
sistemy, chto nevozmozhno bez preodoleniya razryva mezhdu bankovskim i
promyshlennym kapitalom, a takzhe bez normalizacii polozheniya del v real'nom
sektore ekonomiki. V rezul'tate restrukturizacii bankovskaya sistema dolzhna
okazat'sya sposobnoj osushchestvlyat' vse operacii, neobhodimye dlya normal'nogo
krugooborota kapitala, ego akkumulirovaniya, transformacii v effektivnye
investicii, prirashcheniya i dal'nejshego oborota. Poetomu v processe
restrukturizacii te elementy sistemy, kotorye uzhe na protyazhenii ryada let
bolee ili menee uspeshno rabotali s predpriyatiyami real'nogo sektora i vyzhili
v usloviyah krizisa, dolzhny poluchit' dopolnitel'nyj impul's k razvitiyu.
Vtoroe. Restrukturizaciya dolzhna idti s naimen'shimi zatratami pri
maksimal'nom ispol'zovanii vsego polozhitel'nogo, chto uzhe real'no narabotano
rossijskimi bankami. |to budet deshevle, bystree i effektivnee.
Polagaem, chto s uchetom etih momentov chast' regional'nyh bankov
ob容ktivno "obrechena" na to, chtoby stat' normal'no rabotayushchim zvenom v sheme
peretoka investicij v real'nyj sektor ekonomiki.
V nyneshnih rossijskih usloviyah process perehoda ot mnogoletnego spada k
ekonomicheskomu rostu potrebuet znachitel'nogo izmeneniya principov provodimoj
ekonomicheskoj, denezhno-kreditnoj politiki, celoj sistemy mer po mobilizacii
vseh resursov i organizacii normal'nogo processa denezhnogo obrashcheniya i
vosproizvodstva v real'nom sektore. Ochevidno, chto sam process perehoda k
ekonomicheskomu rostu budet neodnoroden po sostavu i glubine predprinimaemyh
mer, po stepeni ohvata razlichnyh otraslej proizvodstva i regionov.
Na pervom etape, v usloviyah nevozmozhnosti privlech' masshtabnye vneshnie
investicii, ostrogo byudzhetnogo krizisa, glubokogo podryva investicionnogo
potenciala predpriyatij i naseleniya, veroyatno, glavnoe - perejti k
ekonomicheskomu ozhivleniyu na osnove uzhe imeyushchihsya resursov, zakrepit' eto
ozhivlenie, perekryt' kanaly utechki kapitala za rubezh, sozdat' nadezhnye
usloviya dlya nakopleniya i rasshirennogo proizvodstva vnutri strany.
Na posleduyushchih etapah neobhodimo budet organizovat' postoyanno
rasshiryayushchijsya pritok investicij (v tom chisle izvne) dlya kachestvennoj
rekonstrukcii nacional'noj ekonomiki, zakrepleniya v nej peredovyh
tehnologicheskih ukladov, vyvoda ee na konkurentosposobnyj v mirovyh
masshtabah uroven'.
Sootvetstvenno, budut preterpevat' izmeneniya rol' i funkcii bankovskoj
sistemy.
Na pervom etape rol' regional'nyh bankov predstavlyaetsya nam naibolee
vazhnoj. Ochevidno, chto v blizhajshej perspektive prioritet budet otdan ne
masshtabnym investicionnym proektam s dlitel'nymi srokami okupaemosti, a
sovershenno konkretnym, reshaemym voprosam. |to budet rasshivka neplatezhej,
organizaciya normal'nyh tekushchih raschetov mezhdu predpriyatiyami i platezhej v
byudzhet, kreditovanie ih oborotnyh sredstv, realizaciya nebol'shih
bystrookupaemyh investicionnyh proektov v pishchevoj, legkoj, mestnoj
promyshlennosti, stroitel'stve. |to dolzhno ozhivit' spros, sozdat' novye
rabochie mesta, uvelichit' nalogooblagaemuyu bazu federal'nogo, regional'nogo i
mestnyh byudzhetov. Rol' regional'nyh bankov v zapuske normal'no rabotayushchego
ekonomicheskogo mehanizma trudno pereocenit'. Zdes' neobhodimy budut ih
vladenie situaciej na mestah, opyt raboty s konkretnymi predpriyatiyami i
administraciyami regionov, narabotannye imi bankovskie tehnologii, nalichie
razvitoj infrastruktury.
Pri nyneshnej stepeni mezhdunarodnoj konkurencii proryvy nacional'nyh
ekonomik na novyj kachestvennyj uroven' bez aktivnoj roli gosudarstva
nevozmozhny. Ob etom ubeditel'no svidetel'stvuet opyt poslevoennogo razvitiya
FRG, YAponii, YUzhnoj Korei, Kitaya, "novyh industrial'nyh stran".
V usloviyah Rossii vazhno obespechit' aktivnuyu rol' v processah
restrukturizacii ne tol'ko federal'nogo Pravitel'stva, Central'nogo banka i
drugih obshchefederal'nyh struktur, no takzhe rukovodstva sub容ktov federacii i
mestnyh organov vlasti. Opyt raboty v nekotoryh regionah pokazal, chto
optimal'nye resheniya konkretnyh voprosov razvitiya bankov obespechivayutsya
tol'ko v tesnom vzaimodejstvii s organami vlasti na mestah. CHasto na mestah
predlagayutsya i luchshie varianty resheniya.
Rol' gosudarstva osobenno velika i potomu, chto organizovat' pritok v
proizvodstvo vozmozhno, tol'ko dopolniv mery restrukturizacii bankov i drugih
finansovyh institutov adekvatnoj tehnologiej denezhnogo predlozheniya, kotoraya
nahoditsya v isklyuchitel'noj kompetencii gosudarstva. Bez gramotnoj
denezhno-kreditnoj politiki, sposobnoj napolnit' kanaly denezhnogo obrashcheniya
polnocennymi platezhnymi sredstvami, bankovskaya sistema, kak by ona ni byla
restrukturirovana, ostanetsya mertvym ili polumertvym karkasom.
Gosudarstvo dolzhno zanyat' chetkuyu poziciyu i v otnoshenii amortizacionnoj
politiki. Vo-pervyh, vse predpriyatiya s gosudarstvennym uchastiem mogli by
perechislyat' chast' amortizacionnyh otchislenij, sootvetstvuyushchuyu dole
gosudarstva v ih kapitale, v centralizovannyj amortizacionnyj fond.
Vo-vtoryh, predpriyatiya negosudarstvennyh form sobstvennosti gosudarstvo
moglo by obyazat' akkumulirovat' amortizacionnye otchisleniya na special'nyh
schetah, ispol'zovat' ih celevym naznacheniem dlya kapital'nogo stroitel'stva,
zakupok oborudovaniya, zapasnyh chastej i drugih celej, svyazannyh s
vosproizvodstvom osnovnogo kapitala.
Bylo by, veroyatno, celesoobrazno v ramkah byudzheta na ocherednoj
finansovyj god prinyat' special'nyj zakon ob investiciyah (ili zakon o byudzhete
razvitiya), v nem raspisat' ob容kty i ob容my investirovaniya, istochniki i
usloviya privlecheniya sredstv.
V kachestve vazhnogo istochnika finansirovaniya investicij
proizvodstvennogo naznacheniya predusmotret' celevye investicionnye kredity
gosudarstva. Vnachale oni mogut vydavat'sya tol'ko pod investicionnye proekty
s nebol'shim srokom okupaemosti i nebol'shih ob容mov. Nuzhno predusmotret'
vydeleniya chasti kreditov dlya popolneniya oborotnyh sredstv predpriyatij,
vypuskayushchih pol'zuyushchuyusya sprosom produkciyu.
Bez izmeneniya pozicii gosudarstva v voprosah investicionnoj i kreditnoj
politiki nel'zya nadeyat'sya na perehod k ustojchivomu ekonomicheskomu rostu.
Regional'nye banki i Rossijskij bank razvitiya
Nekotorye regional'nye banki mogut byt' ispol'zovany v kachestve
osnovnyh elementov regional'noj seti Rossijskogo banka razvitiya. Rech',
razumeetsya, idet tol'ko o teh bankah, kotorye yavlyayutsya sistemoobrazuyushchimi
finansovymi centrami regionov i imeyut horosho razvituyu
material'no-tehnicheskuyu bazu, kadry, obladayushchie opytom ekspertizy
investicionnyh proektov, sohranyayut svyazi s predpriyatiyami real'nogo sektora i
mnogochislennuyu klientskuyu set'. V bol'shinstve etih krepkih regional'nyh
bankov bolee poloviny kreditnogo portfelya prihoditsya na kredity,
predostavlennye predpriyatiyam real'nogo sektora ekonomiki. Krupnye
regional'nye banki mogli by na osnove zaklyuchennyh dogovorov vypolnyat'
agentskie soglasheniya Rossijskogo banka razvitiya v regionah, sohranyaya pri
etom svoyu yuridicheskuyu samostoyatel'nost'.
Bolee melkie kreditnoe organizacii mozhno bylo by ispol'zovat' v
kachestve regional'nyh otdelenij Rossijskogo banka razvitiya.
Ideyu formirovaniya federal'nogo specializirovannogo investicionnogo
instituta s ispol'zovaniem regional'nyh bankov, kak pravilo, podderzhivaet
bol'shinstvo rukovoditelej regionov.
Tem samym minimiziruyutsya rashody za schet podklyucheniya k Rossijskomu
banku razvitiya ustojchivyh regional'nyh bankov so vsej ih infrastrukturoj v
kachestve agentov po provedeniyu gosudarstvennoj promyshlennoj i investicionnoj
politiki v sub容kte federacii.
Budet obespechen dopolnitel'nyj pritok investicionnyh resursov regionov
i garantirovana podderzhka investicionnoj deyatel'nosti, osushchestvlyaemoj v
regionah po linii Rossijskogo banka razvitiya so storony regional'nyh
vlastej.
Uskoritsya razvertyvanie aktivnoj kreditnoj deyatel'nosti Rossijskogo
banka razvitiya v regionah.
My ubezhdeny, chto pri nalichii sootvetstvuyushchej voli u rukovodstva na vseh
urovnyah i pri gramotno postroennoj prakticheskoj deyatel'nosti v Rossii
vozmozhen zapusk v techenie 3-5 let normal'no rabotayushchej sistemy mobilizacii
finansovyh resursov i transformacii ih v effektivnye investicionnye proekty
v real'nom sektore ekonomike. |to bylo by ogromnym politicheskim i
ekonomicheskim dostizheniem, sposobstvovalo by ozdorovleniyu nacional'noj
ekonomiki, garmonizacii otnoshenij vnutri Federacii, ukrepleniyu
territorial'noj celostnosti strany. Finansovym sterzhnem etoj celostnosti
stala by edinaya bankovskaya sistema, chetko strukturirovannaya, zamykayushchaya
razorvannye platezhnye cepochki v ramkah vsej strany, "prozrachnaya" i
podkontrol'naya.
Glava III. Formirovanie mehanizma stimulirovaniya investicionnogo
processa.
Deklaraciyami syt ne budesh'
(|konomika i zhizn' (gazeta) No 5 fevral' 1997, str. 4)
|konomika strany sejchas nuzhdaetsya v aktivnoj, sistemnoj i
celenapravlennoj politike. Poetomu, ocenivaya srednesrochnuyu programmu
Pravitel'stva na 1997 - 2000 gody "Strukturnaya perestrojka i ekonomicheskij
rost", v chasti opredeleniya celej i napravleniya razvitiya o nej mozhno
otozvat'sya polozhitel'no. No, k sozhaleniyu, konkretnyh mehanizmov realizacii
polozhenij programmy net, i eto delaet ee pohozhej na koncepciyu i prognoz.
Distanciya ogromnogo razmera
Poskol'ku nasha Associaciya ob容dinyaet promyshlenno-stroitel'nye banki,
rabotayushchie s real'nym sektorom ekonomiki, to pervostepennyj interes dlya nas
predstavlyayut voprosy investicij i bankovskoj politiki.
Pozhaluj, eto pervaya pravitel'stvennaya programma, gde problema
investicij oboznachena kak central'naya. No ot postanovki do resheniya - bol'shaya
distanciya. I v programme eta distanciya uvelichena za schet kak nevernoj ocenki
ob容mov vozmozhnyh investicij, tak i sposobov ih real'nogo privlecheniya.
Naprimer, v kachestve osnovnogo istochnika investicij nazvany sredstva
samih predpriyatij, to est' pribyl' i amortizacionnye otchisleniya. Oni dolzhny
obespechit' okolo 60 procentov vseh kapitalovlozhenij. No avtory programmy,
veroyatno, zabyli, chto massa pribyli za proshedshij god stremitel'no
sokratilas'. Net nikakih osnovanij polagat', chto v nyneshnem godu situaciya
izmenitsya k luchshemu. CHto zhe kasaetsya amortizacionnyh otchislenij, to real'no
nachislennaya amortizaciya, naprimer, v 1995 godu byla v dva raza men'she
ozhidaemoj. K tomu zhe ot chetverti do odnoj treti takih otchislenij
ispol'zuetsya v kachestve istochnika popolneniya oborotnyh sredstv. Prinimaya vo
vnimanie, chto v 1997 - 2000 gody skoree vsego u predpriyatij real'nogo
sektora sohranitsya nehvatka oborotnyh sredstv, vryad li mozhno vser'ez
rasschityvat', chto vsya amortizaciya v eti gody budet ispol'zovat'sya po
naznacheniyu.
Est' somnenie i v tom, chto rost ob容mov privlekaemyh sredstv v
rassmatrivaemyj period udastsya osushchestvit' v pervuyu ochered' za schet kreditov
kommercheskih bankov, na kotorye pochemu-to tak nadeyutsya avtory programmy.
Bankam samim predstoyat ochen' nelegkie vremena. |to sleduet kak iz analiza
real'no skladyvayushchihsya tendencij, tak i iz srednesrochnoj programmy, a takzhe
prognoza razvitiya do 2000 goda.
Ocenki investicionnogo potenciala naseleniya takzhe chereschur optimistichny
i nikak ne korreliruyut s takimi planiruemymi v period do 2000 goda akciyami,
kak uvelichenie tyazhesti nalogooblozheniya vysokodohodnyh grupp naseleniya i,
glavnoe, s rezkim uvelicheniem rashodov grazhdan po soderzhaniyu
zhilishchno-kommunal'noj i otchasti social'noj sfer. Podobnye mery vyzovut
ser'eznye izmeneniya v strukture rashodov naseleniya i znachitel'no umen'shat
investicionnye vozmozhnosti chastnyh lic. Tem bolee chto dazhe po prognozu
avtorov programmy, velichina sberezhenij naseleniya budet sokrashchat'sya.
Byudzhet razvitiya vselyaet nadezhdu, no...
Otradno, chto v nyneshnem variante mery gosudarstvennoj investicionnoj
politiki predusmotreny v osnovnom v svyazi s planiruemym s 1997 goda Byudzhetom
razvitiya. Primechatelen sam fakt vydeleniya v federal'nom byudzhete special'nogo
razdela, rashodnye stat'i kotorogo prednaznacheny isklyuchitel'no dlya
investicij i ne zavisyat ot ispolneniya tekushchego byudzheta. Gosudarstvo sozdaet
otdel'nyj finansovyj kontur dlya zapuska investicionnogo mehanizma. |tu ideyu
sleduet vsecelo podderzhat'.
Odnako bolee detal'noe oznakomlenie s planiruemym mehanizmom dejstviya
samogo Byudzheta razvitiya, analiz istochnikov ego dohodnoj chasti i proekta
zakona "O Byudzhete razvitiya", k sozhaleniyu, ne ostavlyayut mesta dlya osobogo
optimizma i vyzyvayut mnogo voprosov i somnenij.
Vo-pervyh, ochevidno, chto sama ideya Byudzheta nedostatochno prorabotana. V
srednesrochnoj programme polozheniya o nem bol'she pohozhi na formal'nyj dogovor
o namereniyah, chem na real'no rabotayushchuyu shemu.
Vo-vtoryh, i eto glavnoe, real'nyh sredstv na Byudzhet ne vydeleno. Iz
soderzhashchejsya v programme tablicy, nazvannoj pochemu-to "Napravleniya
ispol'zovaniya investicionnyh sredstv", sleduet, chto osnovnoj istochnik
sredstv Byudzheta v 1997 godu - predpolagaemye inostrannye investicionnye
kredity, to est' istochnik ves'ma gipoteticheskij. I uzh sovsem gipoteticheskim
vyglyadit 71 trln.rublej, kotorye Byudzhet razvitiya "kak minimum" dolzhen
inducirovat'. V proekte zakona "O Byudzhete razvitiya" istochniki formirovaniya
ego dohodnoj chasti propisany dostatochno podrobno. No oni vse ne mogut byt'
srazu zadejstvovany - dlya otrabotki mehanizma akkumulyacii sredstv cherez eti
istochniki potrebuetsya nemalo vremeni i usilij, a dlya primeneniya nekotoryh iz
nih nuzhno budet vnosit' izmeneniya v dejstvuyushchee zakonodatel'stvo.
V-tret'ih, ochen' smutno propisano, kto i na kakih usloviyah budet
upravlyat' Byudzhetom razvitiya. V programme lish' govoritsya o nekoj strukture,
kotoroj budet vydeleno 5 trln.rublej sobstvennyh sredstv i kotoraya yakoby
smozhet narastit' svoi passivy do 60 trln.rublej.
Iz proekta zakona "O Byudzhete razvitiya" sleduet, chto takoj strukturoj
dolzhno stat' Agentstvo ekonomicheskogo razvitiya Rossijskoj Federacii na
pravah specializirovannogo gosudarstvennogo uchrezhdeniya s funkciyami
kreditno-finansovoj organizacii. Fakticheski rech' idet o sozdanii
special'nogo gosudarstvennogo banka proektnogo finansirovaniya s shirokimi
polnomochiyami.
Ideya predstavlyaetsya ves'ma interesnoj i logichnoj, esli gosudarstvo
dejstvitel'no polno reshimosti aktivno, kompleksno i sistematicheski
uchastvovat' v investicionnom processe. No, uchityvaya bol'shuyu znachimost' etogo
voprosa, nel'zya dopustit' pospeshnosti i neprodumannosti. Ne reshiv staryh
problem, mozhno porodit' novye i sozdat' organ, vsya deyatel'nost' kotorogo
mozhet svestis' k diskreditacii zdravoj idei.
Uzhe imeetsya opyt sozdaniya dvuh pohozhih struktur, kotorym predveshchali
bol'shoe budushchee na nive ozhivleniya investicionnoj deyatel'nosti v strane.
Odnako nichego skol'-nibud' oshchutimogo ne poluchilos'. Net nikakih garantij,
chto eto udastsya sdelat' sejchas. Tol'ko cena oshibki mozhet byt' gorazdo
bol'shej, uchityvaya grandioznost' zamyslov po sozdaniyu Agentstva
ekonomicheskogo razvitiya, masshtabnost' ego funkcij i polnomochij.
Sleduet ochen' vnimatel'no i vzveshenno podojti k voprosu ob upravlenii
Byudzhetom razvitiya. |tu problemu nado obsudit' s uchastiem shirokogo kruga
zainteresovannyh lic - Pravitel'stva, Centrobanka, krupnyh bankov i
predpriyatij, bankovskih ob容dinenij, predstavitelej regionov, inostrannyh
investorov. Vse naibolee vazhnye potencial'nye uchastniki investicionnogo
processa dolzhny uvidet' svoe mesto v predlagaemoj sheme. Poka zhe ona
nedostatochno prorabotana.
S uchetom vseh perechislennyh obstoyatel'stv polagayu, ne budet bol'shim
otkrytiem, chto v 1997 godu Byudzhet razvitiya, skoree vsego, real'no rabotat'
ne budet i polagat'sya na nego kak na lokomotiv investicij ne prihoditsya.
Horosho, esli by on smog dat' kakie-to rezul'taty v 1999-m ili 2000 godu.
Poetomu prihoditsya konstatirovat', chto srednesrochnaya programma v ee nyneshnem
vide po sovokupnosti harakteristik, k sozhaleniyu, ne daet real'nyh nadezhd na
oshchutimoe investicionnoe ozhivlenie i perehod k ustojchivomu ekonomicheskomu
rostu v ramkah rassmatrivaemogo perioda.
Investoram neobhodimy stimuly
CHto kasaetsya razvitiya bankovskogo sektora, to etot razdel programmy
propisan slishkom beglo. Principy politiki v otnoshenii bankov sformulirovany
v samom obshchem vide, a regulirovanie deyatel'nosti kreditnyh organizacij
predpolagaetsya razvivat' isklyuchitel'no po linii uzhestocheniya. Vryad li eto
budet sposobstvovat' provozglashennomu programmoj principu "nedopushcheniya
vymyvaniya iz bankovskoj sistemy nebol'shih po razmeru, no zdorovyh bankov". V
chasti formirovaniya dopolnitel'nyh zakonodatel'nyh osnov raboty bankov mozhno
podderzhat' polozheniya programmy, no v plane institucional'nyh preobrazovanij
bankovskoj sistemy celesoobrazno eshche raz vernut'sya k voprosu o specializacii
bankov, sozdanii pravovyh uslovij dlya razvitiya ih investicionnoj aktivnosti.
|to vpolne logichno, imeya v vidu i postanovku voprosa ob Agentstve
ekonomicheskogo razvitiya kak specializirovannoj kreditno-finansovoj
organizacii.
Po razdelam 5.5 i 5.6 programmy ne ostaetsya yasnoj kartiny meropriyatij,
kotorye planiruetsya provesti dlya snizheniya riskov v likvidnosti bankov v
svyazi s razvitiem investicionnoj deyatel'nosti. Osnovnymi zhe rychagami ee
razvitiya, sudya po dokumentu, dolzhny sluzhit': snizhenie dohodnosti drugih
segmentov finansovogo rynka i administrativnye meropriyatiya. Na nash vzglyad,
etogo nedostatochno. Bez chetkoj sistemy garantij ( v tom chisle i
gosudarstvennyh), l'got dlya investorov, mehanizmov podderzhki bankov,
osushchestvlyayushchih investicii v real'nyj sektor, namechennye meropriyatiya mogut
ostat'sya ocherednymi deklaraciyami.
Polagayu, chto razdel razvitiya bankovskogo sektora dolzhen byt' dopolnen
imenno s uchetom perspektiv uchastiya bankov v investicionnom processe, v tom
chisle iz vozmozhnoj raboty po realizacii Byudzheta razvitiya.
Podderzhivaya v celom ideologiyu i napravlennost' srednesrochnoj programmy,
nasha Associaciya schitaet neobhodimym dopolnit' osnovnye ee razdely planom
konkretnyh dejstvij po realizacii teh ili inyh napravlenij s vremennoj
razbivkoj. Programmy Pravitel'stva dolzhny byt' bolee realistichnymi i
konkretnymi - eto glavnoe pozhelanie.
investicionnogo ozhivleniya
v sektore real'noj ekonomiki
(Biznes i banki (gazeta) No 7 (329) fevral' 1997 g., str.1-2)
Segodnya problema ozhivleniya investicionnogo processa stanovitsya klyuchevoj
dlya rossijskoj ekonomiki. Ot togo, naskol'ko uspeshno, v kakie sroki, kakoj
cenoj i kem budet ona reshena, zavisyat dal'nejshee napravlenie i soderzhanie
rossijskih reform. Mezhdu tem, sochetanie vseh neobhodimyh dlya zapuska
investicionnogo mehanizma uslovij skladyvaetsya ves'ma neblagopriyatnoe.
Vo-pervyh, prodolzhaetsya investicionnyj krizis, otlichayushchijsya glubinoj i
zastojnost'yu. Za poslednie gody v strane ni razu ne nablyudalos'
investicionnogo ozhivleniya, a nyneshnie vlozheniya v osnovnoj kapital sostavlyayut
lish' okolo 24 - 25% ot urovnya 1990 goda. Tempy padeniya investicij
sushchestvenno prevyshayut tempy padeniya proizvodstva (za 1996 g. prevysili
primerno v 2,5 raza). Nablyudayutsya postoyannoe sokrashchenie gosudarstvennyh
investicionnyh resursov i nevypolnenie federal'nyh investicionnyh programm
(v 1995 g. iz 206 puskovyh proizvodstvennyh ob容ktov prinyaty v ekspluataciyu
38, za 1 polugodie 1996 g. iz 196 - tol'ko dva). V sochetanii s drugimi
faktorami eto privodit k obshchemu padeniyu investicij. Harakterno, chto
byudzhetnye sredstva, vydelyaemye na eti celi, predstavlyayut soboj v
znachitel'noj mere pogashenie zadolzhennosti po investicionnym programmam
proshlyh let. Tak nazyvaemyj byudzhet razvitiya, nakonec-to vydelennyj v ramkah
byudzheta-97, k sozhaleniyu, nedostatochen, a nadezhdy na ego vypolnenie efemerny.
Proishodyat negativnye s tochki zreniya vosproizvodstva izmeneniya v strukture
investicij v pol'zu investicij neproizvodstvennogo haraktera. Iz investicij,
napravlyaemyh v real'nyj sektor, dominiruyut vlozheniya v syr'evye otrasli.
Prodolzhaetsya padenie effektivnosti investicij v real'nom sektore. Tak, po
dannym CB, kolichestvo dopolnitel'noj produkcii na 1 rubl' kapital'nyh
vlozhenij upalo v 1995 g. po sravneniyu s 1991 g. na 67 % i v 1996 g.
prodolzhalo snizhat'sya.
Vo-vtoryh, banki - neot容mlemye uchastniki investicionnogo processa
perezhivayut nelegkie vremena. Mnogie eksperty dazhe govoryat o bankovskom
krizise. V 1996 g. lishilis' licenzij 245 kreditnyh organizacij, bolee 500
terpyat bankrotstvo. No glavnaya problema v tom, chto sovokupnye aktivy
rossijskih bankov po svoim razmeram i kachestvu sovershenno neadekvatny
investicionnym potrebnostyam real'nogo sektora rossijskoj ekonomiki. V
strukture aktivov nevelika dolya kreditovaniya real'nogo sektora - banki
slishkom ozabocheny bor'boj za sobstvennoe vyzhivanie i ob容ktivno ne v
sostoyanii predostavlyat' investicionnye kredity. Krome togo, rossijskomu
bankovskomu soobshchestvu nado priznat', chto znachitel'naya chast' kreditnyh
institutov ne umeet rabotat' s predpriyatiyami real'nogo sektora; ne imeet
razvetvlennoj filial'noj seti; nakonec, nesposobna sushchestvovat' pri
otsutstvii spekulyativnyh istochnikov, obespechivayushchih sverhpribyli.
V-tret'ih, porazivshij ekonomiku platezhnyj krizis udaril po drugoj
gruppe uchastnikov investicionnogo processa - predpriyatiyam. Vzaimnye
neplatezhi za desyat' mesyacev 1996 g. prevysili 860 trln.rub., zadolzhennost'
po zarplate iz-za otsutstviya sobstvennyh sredstv prevyshala na konec oktyabrya
35 trln.rubl. V etih usloviyah nadezhdy na sobstvennye sredstva predpriyatij
kak istochnik investicij illyuzorny. Osobennost' nyneshnej ekonomicheskoj
situacii v tom, chto investicionnyj, bankovskij, platezhnyj krizisy protekayut
odnovremenno. Nakladyvayas' drug na druga i sochetayas' s drugimi krizisami
(byudzhetnym, social'nym, krizisom proizvodstva), oni obrazuyut klubok
protivorechij, kotoryj ne mozhet rassosat'sya sam soboj. Tak, praktika 1996 g.
dokazyvaet, na nash vzglyad, yavnuyu nedostatochnost' svedeniya politiki pooshchreniya
investicij k odnovremennomu vypolneniyu treh uslovij: sokrashcheniyu tempov
inflyacii, sokrashcheniyu dohodnosti po GKO, snizheniyu stavok refinansirovaniya.
Da, stavki refinansirovaniya snizhayutsya. Da, tempy inflyacii koleblyutsya vokrug
znachenij, kotorye poltora-dva goda nazad kazalis' nedostizhimymi. Nametilas'
tendenciya i k padeniyu dohodnosti po GKO. No passivnoe ozhidanie
investicionnogo buma v etih usloviyah predstavlyaetsya naivnym. Tem bolee nado
uchityvat', chto otmechennye dostizheniya dalis' dorogoj cenoj i vpolne mogut
okazat'sya "pirrovoj pobedoj". Hozyajstvennaya aktivnost' predpriyatij
podavlena, oni obeskrovleny otsutstviem polnocennyh denezhnyh sredstv. Ugroza
uvelicheniya byudzhetnogo deficita budet protivodejstvovat' sokrashcheniyu razmerov
gosudarstvennyh vnutrennih zaimstvovanij. Sokrashchenie zhe dohodnosti po GKO
usugubit tyazheloe polozhenie bol'shej chasti kreditnyh organizacij.
Kto v etih usloviyah stanet osnovnym sub容ktom reshitel'nyh dejstvij po
vyhodu iz sistemnogo krizisa, po normalizacii investicionnogo processa, a
zatem i po ego forsirovannomu razvitiyu ? Ni gosudarstvo, ni banki, ni tem
bolee predpriyatiya s takoj rol'yu poodinochke ne spravyatsya. Polagaem, chto lish'
aktivnoe sotrudnichestvo etih treh sub容ktov sposobno perelomit' situaciyu.
Associaciya promyshlenno-stroitel'nyh bankov "Rossiya" imeet svoe videnie
vozmozhnostej takogo sotrudnichestva. My ishodim iz togo, chto process sozdaniya
otlazhennogo mehanizma akkumulirovaniya svobodnyh sredstv predpriyatij,
naseleniya, gosudarstva, inostrannyh investorov i transformacii ih v
effektivnye proizvodstvennye investicii potrebuet dlitel'noj kropotlivoj
raboty. Ona dolzhna vestis' odnovremenno po neskol'kim napravleniyam. |to -
obshchaya makroekonomicheskaya politika Pravitel'stva, sovershenstvovanie
nalogooblozheniya, pravovaya zashchita investicij, amortizacionnaya politika,
provedenie institucional'nyh preobrazovanij bankovskoj sistemy, ee
differenciaciya v sootvetstvii s zadachami perehoda k ekonomicheskomu rostu.
Ochevidno, chto neobhodimost' takih preobrazovanij nazrela. Vazhnym shagom na
etom puti moglo by stat' prinyatie ryada zakonodatel'nyh i normativnyh aktov,
opredelyayushchih status i reglamentiruyushchih deyatel'nost' teh bankov, kotorye
specializiruyutsya na investirovanii v real'nyj sektor ekonomiki. Imenno etot
shag i reshila sdelat' nasha Associaciya. My nahodimsya kak raz na styke
real'nogo sektora i bankov, obsluzhivayushchih etot sektor. My znaem situaciyu na
predpriyatiyah i problemy bankov.
Opirayas' na mnogochislennye predlozheniya bankov, vhodyashchih v nashu
Associaciyu, my v iniciativnom poryadke podgotovili paket sleduyushchih
dokumentov:
- proekt ukaza Prezidenta "O stimulirovanii investicionnoj deyatel'nosti
kommercheskih bankov";
- proekt zakona "Ob investicionno-kommercheskih bankah v Rossijskoj
Federacii";
- proekt popravok k zakonu "O bankah i bankovskoj deyatel'nosti";
- proekt popravok k zakonu "O Central'nom banke Rossijskoj Federacii".
Ukaz Prezidenta, na nash vzglyad, mog by nosit'
postanovochno-poruchencheskij harakter. Ego glavnoe prednaznachenie - uskorit'
razrabotku zakonodatel'nyh i normativnyh aktov v sfere investicionnoj
deyatel'nosti bankov, a takzhe Koncepcii stabilizacii i povysheniya nadezhnosti
bankovskoj sistemy. Harakterno, chto podavlyayushchee bol'shinstvo poluchennyh
otzyvov ne soderzhit principial'nyh vozrazhenij protiv polozhenij proekta ukaza
Prezidenta.
Inache obstoit delo s proektom zakona "Ob investicionno-kommercheskih
bankah v Rossijskoj Federacii". Sut' zakona sostoit v zakonodatel'nom
opredelenii statusa investicionno-kommercheskogo banka, osobennostej ego
deyatel'nosti, merah gosudarstvennoj podderzhki.
My vveli shest' otlichitel'nyh priznakov investicionno-kommercheskogo
banka, a s uchetom dvuh vremennyh uslovij - vosem' parametrov, odnovremennoe
soblyudenie kotoryh yavlyaetsya neobhodimym usloviem dlya rassmotrenij
Central'nym bankom voprosa o vklyuchenii kreditnoj organizacii v reestr
investicionno-kommercheskih bankov. Po nashemu mneniyu, sochetanie vos'mi
raznorodnyh parametrov sposobno otfil'trovat' iz kruga pretendentov na
status investicionno-kommercheskogo banka te banki, kotorye dejstvitel'no v
sostoyanii vypolnyat' eti funkcii.
Sleduet podcherknut', chto opredelyayushchie status kriterii otnyud' ne
podognany iskusstvenno pod banki, vhodyashchie v nashu Associaciyu. Naprotiv,
znachitel'naya chast' bankov - chlenov Associacii poschitala eti trebovaniya
chrezmerno zhestkimi. V to zhe vremya mnogie krupnejshie rossijskie banki, v nashu
Associaciyu ne vhodyashchie, s legkost'yu podpadayut pod status
investicionno-kommercheskih. Na etom osnovanii my otvergaem obvineniya v
pryamom lobbirovanii interesov lish' odnoj chasti bankovskogo soobshchestva.
Na nash vzglyad, esli po voprosu o statuse udastsya dostich' konsensusa, to
problemy, svyazannye s osobennostyami deyatel'nosti investicionno-kommercheskih
bankov, predostavleniem opredelennyh prav, polnomochij i l'got, ne vyzovut
nepreodolimyh raznoglasij. Vryad li kto budet sporit' s tem, chto banki,
profil'noj deyatel'nost'yu kotoryh yavlyaetsya kreditovanie predpriyatij real'nogo
sektora, t.e. berushchie na sebya povyshennye riski, mogut pretendovat' na rabotu
v neskol'ko inom rezhime, chem obyknovennye kommercheskie. Tem bolee, chto v
sootvetstvii so st. 73 zakona "O Central'nom banke" Bank Rossii vprave
ustanavlivat' differencirovannye normativy i metodiki ih rascheta po vidam
bankov.
My schitaem neobhodimym podcherknut', chto adekvatnoe regulirovanie
bankovskoj sistemy Rossii nevozmozhno segodnya bez polnomasshtabnogo ucheta ee
differenciacii: v pervuyu ochered' differenciacii po preobladayushchemu vidu
operacij i sootvetstvenno po strukture aktivov. Ona byla vyzvana
nedostatochnost'yu normativnogo obespecheniya finansovoj sfery, iz-za kotoroj
vplot' do samogo nedavnego vremeni prakticheski vse finansovye kompanii
registrirovalis' v kachestve bankov. Bankovskaya forma byla isklyuchitel'no
udobna dlya takih kompanij: ona pozvolyala osushchestvlyat' prakticheski ves'
spektr finansovyh operacij.
V rezul'tate k nastoyashchemu vremeni v Rossii slozhilis' chetyre osnovnye
gruppy bankov, razlichiya mezhdu kotorymi byli kachestvenno usileny obostreniem
bankovskogo krizisa v konce 1995 g. i v 1996 g.
Pervuyu gruppu sostavili banki, kotorye, kak pravilo, v pervuyu ochered'
vsplyvayut v obydennom soznanii pri upominanii etogo slova. Obydennoe
soznanie pravil'no otrazhaet situaciyu: eti banki ne tol'ko kachestvenno, no i
chisto kolichestvenno sostavlyayut osnovu bankovskoj sistemy strany. |to -
krupnye i krupnejshie universal'nye banki (srednij i tem bolee melkij bank
universal'nym byt', kak pravilo, ne mozhet - poprostu ne hvatit resursov),
raspolozhennye preimushchestvenno v Moskve i Moskovskoj oblasti.
Vtoruyu gruppu obrazuyut srednie i melkie banki, zanimayushchiesya v osnovnom
nebankovskimi operaciyami, - kak pravilo, na fakticheski garantirovannom
segodnya rynke gosudarstvennyh cennyh bumag. |to - ne kommercheskie banki v
sobstvennom smysle slova, a skoree, raznoobraznye i obychno dostatochno uzko
specializirovannye finansovye kompanii.
Tret'ya gruppa - "ogosudarstvlennye" banki, znachimuyu dolyu operacij
kotoryh sostavlyaet obsluzhivanie raschetov gosudarstva. Ih sotrudnichestvo s
gosudarstvom mozhet prinimat' formu ne tol'ko obsluzhivaniya byudzhetnyh schetov,
no i osushchestvleniya sovmestnyh s gosudarstvom (v tom chisle garantirovannyh
im) proektov. V etu gruppu vhodyat i "municipal'nye banki", neposredstvenno
prinadlezhashchie rukovodstvu sub容ktov Federacii.
Vse eti gruppy imeyut ustojchivye istochniki finansovyh resursov i,
nesmotrya na otdel'nye gromkie katastrofy svoih predstavitelej, v celom
otnositel'no stabil'ny. |to ne znachit, chto ih sushchestvovanie bezoblachno.
Naimenee predpochtitel'ny perspektivy municipal'nyh bankov, "s容daemyh"
mestnymi vlastyami v rezul'tate byudzhetnogo krizisa. Postepennoe snizhenie
dohodnosti gosudarstvennyh cennyh bumag medlenno "ubiraet taburetku" iz-pod
nog finansovyh kompanij. Sistemnyj finansovyj krizis uhudshaet polozhenie
universal'nyh bankov. I dazhe ogosudarstvlennye banki federal'nogo urovnya
yavlyayutsya zalozhnikami zhestokoj politicheskoj bor'by za pereraspredelenie
resursov, obostryayushchejsya po mere sokrashcheniya poslednih.
Odnako perechislennye trudnosti nosyat tekushchij, preodolimyj harakter. V
celom oni neznachitel'ny po sravneniyu s problemami chetvertoj gruppy bankov,
obsluzhivayushchih preimushchestvenno predpriyatiya real'nogo sektora ekonomiki i
potomu zavisyashchih, v pervuyu ochered', ot nih. Segodnya polozhenie etoj kategorii
huzhe vsego: terpyashchie bedstviya predpriyatiya "s容dayut" otnosyashchiesya k nej i
kontroliruemye imi banki v polnom sootvetstvii s principom "umri ty segodnya,
a ya - zavtra". Prichina - chrezmerno zhestkaya finansovaya politika, prevysivshaya
adaptacionnye vozmozhnosti narodnogo hozyajstva i chrezmerno uhudshayushchaya
polozhenie predpriyatij real'nogo sektora.
Te, kto ignoriruet harakter differenciacii bankovskoj sistemy Rossii,
sklonny govorit' o bezvrednosti i bezopasnosti otkrytoj fazy bankovskogo
krizisa. Po ih mneniyu, gibel' dazhe polutora iz nyneshnih 2,5 tysyach bankov ne
privedet k zametnomu uhudsheniyu obshchej social'no-ekonomicheskoj situacii. |ta
poziciya spravedliva lish' po otnosheniyu k melkim i mel'chajshim banka,
yavlyayushchimsya po preimushchestvu spekulyativnymi finansovymi kompaniyami. Odnako
takie optimisty ne uchityvayut "melochi": eti banki rabotayut na pochti
garantirovannyh rynkah i pervymi ne pogibnut, tak kak ih ustojchivost'
otnositel'no velika. Konechno, ih pozicii sushchestvenno podryvaet snizhenie
dohodnosti operacij s GKO i drugimi gosudarstvennymi cennymi bumagami, no
ono vryad li budet dostatochnym dlya massovogo razrusheniya ukazannyh bankov.
Krome togo, chrezmernaya zhestkost' finansovoj politiki, vyzyvaya massovoe
zameshchenie deneg razlichnymi surrogatami, otkryvaet dlya bankov etoj kategorii
novyj bogatejshij rynok - rynok zamenitelej deneg. Segodnya, kogda sobstvennye
denezhnye surrogaty (v tom chisle v vide vekselej) emitiruet znachitel'noe
kolichestvo ne tol'ko predpriyatij, no i regionov, kliring razlichnyh vidov
etih surrogatov i organizaciya raschetnyh cepochek yavlyayutsya edva li istoshchimym v
obozrimom budushchem polem deyatel'nosti.
Poetomu kak raz te banki, gibel' kotoryh ne okazhet negativnogo vliyaniya
na social'no-ekonomicheskuyu situaciyu, v masse svoej ostanutsya celymi i
nevredimymi. V naihudshee polozhenie popadut sovsem drugie kreditnye
organizacii. I hotya ih budet znachitel'no men'she, ih razrushenie stanet ves'ma
oshchutimym udarom po narodnomu hozyajstvu Rossii i mozhet privesti k
dezorganizacii real'noj sfery ekonomiki, ibo pervymi pogibnut nahodyashchiesya v
naihudshem polozhenii banki chetvertoj gruppy, orientirovannye preimushchestvenno
na obsluzhivanie real'noj ekonomiki i udovletvoryayushchie sushchestvennuyu chast' ee
potrebnosti v raschetah i oborotnyh sredstvah. Kto mozhet iz zamenit' ?
Filialy krupnyh moskovskih bankov ne zainteresovany v "melochevke" i
smogut vzyat' na obsluzhivanie lish' naibolee krupnyh privlekatel'nyh iz
mestnyh klientov. Krome togo, po vpolne ob容ktivnym prichinam, k kotorym
otnositsya i slozhnoe polozhenie samih krupnyh universal'nyh moskovskih bankov,
filialy, kak pravilo, sklonny k rabote "v rezhime pylesosa", vysasyvayushchego iz
regionov mestnye finansovye resursy i usugublyayushchego i bez togo slozhnoe
polozhenie.
CHast' klientov razoryayushchihsya mestnyh "promyshlennyh" bankov mogut
"podobrat'" municipal'nye banki, yavlyayushchiesya mechtoj znachitel'noj chasti glav
administracij. V ryade regionov polnym hodom idet nasil'stvennyj sgon
klientov v municipal'nye banki s fakticheskim podavlenie vseh ostal'nyh
mestnyh kreditnyh organizacij. "Zachem mne dva banka v moem regione ?
Dostatochno odnogo, esli on budet moim" - takaya logika razumna s tochki zreniya
bor'by za vlast' i finansovye resursy. Odnako fakticheskaya monopolizaciya
znachitel'noj chasti bankovskih uslug, pust' i na regional'nom urovne, po
ob容ktivnym prichinam neminuemo uhudshaet obshchee finansovoe polozhenie regiona.
V usloviyah sistemnogo finansovogo krizisa ona zavershaetsya bankrotstvom
"banka mestnyh vlastej", kotoryj obychno ne vyderzhivaet narastayushchego
byudzhetnogo davleniya.
Takim obrazom, real'nyh priemlemyh sposobov kompensirovat' gibel'
bankov chetvertoj gruppy dlya narodnogo hozyajstva gosudarstvo ne imeet.
Znachit, sushchestvuet ob容ktivnaya obshchestvennaya potrebnost' v ih podderzhke.
Principial'no vazhno, chto na pervyh porah podderzhka eta mozhet osushchestvlyat'sya
dazhe v ramkah segodnyashnej zhestkoj finansovoj politiki, bez kakogo-libo ee
smyagcheniya.
Naibolee razumnyj i prostoj put' - differenciaciya normativov
obyazatel'nogo rezervirovaniya i voobshche mehanizma gosudarstvennogo
regulirovaniya v zavisimosti ot struktury aktivov bankov, so snizheniem
davleniya na banki, obsluzhivayushchie real'nyj sektor ekonomiki. Osushchestvlenie
takoj differenciacii za schet bankov - finansovyh kompanij budet oznachat'
stimulirovanie (v tom chisle investicionnoe) real'nogo sektora v ramkah
chrezmerno zhestkoj finansovoj politiki.
Takim obrazom, stimulirovanie investicionnoj deyatel'nosti mozhno nachat'
uzhe sejchas, vne svyazi s diskussiyami po naibolee principial'nomu i slozhnomu
voprosu sovremennoj ekonomicheskoj politiki. Vmeste s tem, neobhodimo
osoznavat', chto podderzhka bankov, obsluzhivayushchih preimushchestvenno real'nyj
sektor ekonomiki, sama po sebe prineset obshchestvu lish' chastichnoe i vremennoe
oblegchenie, ibo pervoprichina segodnyashnih problem - chrezmerno zhestkaya
finansovaya politika. Ee reguliruemoe smyagchenie i podderzhka bankov,
obsluzhivayushchih real'nyj sektor ekonomiki, dolzhny idti parallel'no i dopolnyat'
drug druga.
Zametnym shagom na puti dejstvennoj podderzhki bankov, obsluzhivayushchih
real'nyj sektor, moglo by stat' prinyatie podgotovlennyh Associaciej
dokumentov. Rabochej gruppoj po podgotovke paketa dokumentov byli rassmotreny
sotni zamechanij, vozrazhenij i dopolnenij, postupivshih ot bankov - chlenov
Associacii, Central'nogo banka RF, Minekonomiki, Minfina, Soveta
Bezopasnosti, glav administracij sub容ktov Federacii, a takzhe ot Finansovoj
akademii, Instituta ekonomiki, fonda "Reforma". Vse cennoe i konstruktivnoe,
na nash vzglyad, bylo uchteno pri dorabotke. Na nashi iniciativy otkliknulos'
bol'shinstvo sub容ktov Federacii. Znachit, problemy povysheniya investicionnoj
aktivnosti bankov volnuyut organy ispolnitel'noj vlasti na mestah.
Reakciya federal'nyh organov, k sozhaleniyu, gorazdo bolee sderzhannaya.
Vidimo, ona vo mnogom ob座asnyaetsya libo podozreniem v tom, chto chleny
Associacii presleduyut uzkogruppovye interesy, stremyatsya dobit'sya dlya sebya
pod blagovidnym predlogom neobosnovannyh l'got i privilegij, libo
byurokraticheskim nezhelaniem izmenyat' sushchestvuyushchee polozhenie veshchej.
Schitaem neobhodimym otdel'no ostanovit'sya na osnovnyh vydvigaemyh
protiv nas obvineniyah, na argumentirovannyh dovodah protiv sozdaniya
investicionno-kommercheskih bankov.
Argument pervyj. Dejstvuyushchaya sistema organizacii investicionnogo
processa i pooshchreniya investicionnoj aktivnosti bankov dostatochna i ne
nuzhdaetsya poka v izmeneniyah i dopolneniyah.
My kategoricheski ne soglasny s etim argumentom, tak kak real'noe
polozhenie veshchej svidetel'stvuet ob obratnom - investicionnyj process
polnost'yu dezorganizovan, chto ubeditel'no podtverzhdayut dannye o dinamike
investicij iz vseh istochnikov.
Argument vtoroj. Vydelenie v bankovskoj sisteme specializirovannyh
grupp kreditnyh organizacij, differencirovannyh po kakim-libo normativam,
oslabit bankovskoe soobshchestvo i dezorganizuet ego.
Nam predstavlyaetsya, chto naprotiv, zakonodatel'noe zakreplenie statusa
specializirovannyh kreditnyh organizacij, sfer ih deyatel'nost', vozmozhnyh
l'got vneset yasnost' i ukrepit v celom bankovskuyu sistemu. |to polozhit konec
zhestkoj podkovernoj bor'be mezhdu bankami, vedushchejsya otnyud' ne metodami
zdorovoj konkurencii po ves'ma zybkim i yuridicheski ne zakreplennym
kriteriyam.
Argument tretij. Gosudarstvo sejchas ne v sostoyanii pojti na podderzhku
investicionnogo processa v teh masshtabah, kotorye predusmotreny proektom
zakona "Ob investicionno-kommercheskih bankah v Rossijskoj Federacii", v silu
togo, chto u nego net sredstv. Sootvetstvenno ves' paket dokumentov
nesvoevremenen.
Priznavaya pravo na takoj argument, schitaem, chto s nim nel'zya
soglashat'sya. |to - poziciya passivnogo prisposobleniya k situacii. Ona ne
nosit sozidatel'nogo haraktera i v principe ne v sostoyanii vyvesti ekonomiku
na traektoriyu rosta. Tem bolee chto proekt zakona "Ob
investicionno-kommercheskih bankah" ne opredelyaet razmery l'got i mery
gosudarstvennoj podderzhki, za chto, kstati, rabochaya gruppa podverglas' ostroj
kritike so storony ryada bankov. Zakon stavit problemu, opredelyaet
napravleniya sotrudnichestva bankov s gosudarstvom v dele stimulirovaniya
investicij, priglashaya gosudarstvo po mere vozmozhnostej uchastvovat' v etom
processe. Konkretnoe zhe napolnenie opredelennyh zakonom form sotrudnichestva
mozhet izmenyat'sya po mere izmeneniya makroekonomicheskoj situacii i prioritetov
gosudarstvennoj ekonomicheskoj politiki.
|to - to, chto kasaetsya argumentov protiv prinyatiya special'nogo zakona
ob investicionno-kommercheskih bankah. Bol'shinstvo zhe organizacij,
rassmotrevshih nashi predlozheniya, v celom ih podderzhivayut, no zadayutsya ryadom
voprosov, osnovnye iz kotoryh zvuchat primerno tak. Pochemu banki, prizvannye
uchastvovat' v investiciyah v real'nyj sektor, nazyvayutsya
investicionno-kommercheskimi, a ne investicionnymi ? Pochemu nuzhen
zakonodatel'no opredelennyj status investicionno-kommercheskogo banka, a dlya
provedeniya investicionnyh programm, v tom chisle s uchastiem gosudarstva,
nedostatochno upolnomochennyh bankov, sushchestvuyushchih i mogushchih poyavit'sya v
budushchem ? Pochemu predusmotreno sozdanie celoj seti
investicionno-kommercheskih bankov ? Mozhet byt', est' smysl pridat' status
investicionno-kommercheskogo kakomu-nibud' odnomu iz krupnyh bankov, kotoryj
budet koncentrirovat' v svoih rukah vse investiruemye v real'nyj sektor
sredstva ? Kakie rychagi gosudarstvo smozhet primenit' dlya dejstvennogo
kontrolya za prohozhdeniem cherez investcionno-kommercheskie banki chasti
byudzhetnyh sredstv ?
Popytayus' otvetit' na eti voprosy, hotya polagayu, chto oni yavlyayutsya
predmetom diskussii i mogut byt' najdeny raznye varianty reshenij.
V pervuyu ochered', neponyatna ozabochennost' teh, komu sochetanie
"investicionno-kommercheskie banki" kazhetsya strannym i dazhe vnushayushchim
kakie-to opaseniya. Logichnee, navernoe, bylo by sozdavat' neposredstvenno
investicionnye banki. No zdes' nado prinimat' vo vnimanie specifiku
rossijskoj bankovskoj sistemy, ee molodost' i neustoyavshijsya harakter. Sejchas
my ne "vytyanem" chisto investicionnye banki - oni lopnut ili polnost'yu syadut
na sheyu gosudarstvu. Nado dvigat'sya v napravlenii investicionnyh bankov,
zanimayushchihsya isklyuchitel'no investiciyami. No eto delo budushchego, hotya,
veroyatno, i ves'ma nedalekogo. Investicionno-kommercheskie zhe banki otvechayut
nyneshnim realiyam. |to banki, nesushchie na sebe otpechatok specifiki razvitiya
molodoj rossijskoj bankovskoj sistemy, no v to zhe vremya tesno svyazannye s
predpriyatiyami real'nogo sektora i ne prekrashchavshie ego kreditovanie na vseh
etapah reform. Schitaem, chto investicionno-kommercheskie banki, primerno v tom
vide, kak oni propisany v proekte zakona, yavlyayutsya mostikom, soedinyayushchim
nastoyashchee s budushchim. Budushchee - eto investicionnye banki.
Investicionno-kommercheskie banki - etap na puti k investicionnym bankam.
Podobnaya etapnost' mogla by najti otrazhenie v razrabatyvaemoj Centrobankom
Koncepcii stabilizacii i povysheniya nadezhnosti bankovskoj sistemy.
Prakticheskaya deyatel'nost' investicionno-kommercheskih bankov stala by
svoeobraznym ispytaniem dlya obkatki osnovnyh sistemoobrazuyushchih idej budushchih
investicionnyh bankov, vyyavila by nedostatki, nuzhdayushchiesya v ustranenii,
podskazala puti dal'nejshego razvitiya bankovskoj sistemy. Odnovremenno
proizoshel by estestvennyj otbor teh bankov, kotorye v dal'nejshem smogli by
stat' polnocennymi investicionnymi. Byli by podgotovleny neobhodimye kadry,
otrabotany tehnologii osushchestvleniya investicij.
Teper' - ob "upolnomochennosti" v bankovskoj sfere. Associaciya polagaet,
chto sam status "upolnomochennyh" v situacii permanentnogo bankovskogo krizisa
yavlyaetsya moshchnym rychagom usileniya konkurentnoj bor'by mezhdu bankami, pravila
i ishod kotoroj opredelyayutsya ne soobrazheniyami ekonomicheskoj ili finansovoj
celesoobraznosti, a lobbistskimi vozmozhnostyami. Zdes' verh zachastuyu beret
otnyud' ne professionalizm kreditnyh uchrezhdenij. |ta bor'ba izmatyvaet
bankovskoe soobshchestvo, nosit destruktivnyj harakter. Pri etom status
"upolnomochennosti" i procedura ego prisvoeniya yuridicheski ne opredeleny.
My predlagaem povysit' legitimnost' bankovskoj differenciacii, v
znachitel'noj mere nejtralizovat' sub容ktivnyj i neredko volyuntaristskij
harakter prinyatiya vazhnyh reshenij po bankovskoj deyatel'nosti. Polagaem, nashi
predlozheniya ne ushchemlyayut kompetenciyu Central'nogo banka. Pri ih razrabotke my
ishodili iz neprelozhnosti zakona o Central'nom banke RF, a predlagaemye nami
popravki k nemu nosyat redakcionno-utochnyayushchij harakter.
Teper' - o centralizacii investicionnogo processa v odnom krupnom
banke. Schitaem, chto sejchas ni odin bank ne spravitsya s etoj zadachej. CHtoby
sozdat' razvetvlennuyu effektivnuyu sistemu, prishlos' by provesti korennuyu i
prakticheski odnomomentnuyu reorganizaciyu sushchestvuyushchej sistemy kreditnyh
organizacij. Kstati, imenno takuyu ideyu predlagali otdel'nye chleny
ekspertnogo soveta Associacii. Na nash vzglyad, ona slishkom radikal'na i ne
ochen'-to vpisyvaetsya v kontekst rynochnoj ekonomiki. Polagaem, chto sohranenie
otnoshenij zdorovoj konkurencii i razumnoj decentralizacii budet tol'ko na
pol'zu rossijskim bankam. Hotya s tochki zreniya effektivnosti kontrolya za
prohozhdeniem investicionnyh sredstv ideya takoj centralizacii vyglyadit
ubeditel'no. Odnako mogut byt' najdeny i inye metody kontrolya. Kstati, tam,
gde v sootvetstvii s nashimi predlozheniyami gosudarstvo vnosilo by vklady v
ustavnye kapitaly investicionno-kommercheskih bankov, v sostav organov
upravleniya bankami obyazatel'no vhodili by i predstaviteli gosudarstva.
Klyuchevoj vopros - ob istochnikah sredstv dlya investirovaniya. V etoj
svyazi predstavlyaetsya celesoobraznym eshche raz rassmotret' kak ryad predlozhenij,
vyskazyvaemyh predstavitelyami politicheskoj oppozicii, tak i standartnyh,
povtoryayushchihsya iz goda v god v vystupleniyah ekspertov, chinovnikov, uchenyh. V
ih chisle mogut byt': vvedenie monopolii na prodazhu alkogol'nyh napitkov;
povyshenie akcizov na ryad tovarov; uvelichenie rentnyh platezhej; uluchshenie
upravleniya prinadlezhashchej gosudarstvu chast'yu sobstvennosti; povyshenie
sobiraemosti nalogov i dr. Polagaem, odnako, chto eti mery sposobny v luchshem
sluchae umen'shit' dyry v byudzhete, no nedostatochny dlya oshchutimyh investicij.
Schitaem celesoobraznym rassmotret' dva, na nash vzglyad, bolee
sushchestvennyh predlozheniya.
Pervoe kasaetsya gosudarstvennogo investicionnogo zajma, razmeshchaemogo
sredi naseleniya. |to byl by strogo celevoj zaem pod garantii gosudarstva s
ezhegodnoj vyplatoj procentov i pervym pogasheniem cherez tri-chetyre goda.
Paralleli s nedobroj pamyati zajmami vosstanovleniya narodnogo hozyajstva SSSR
neumestny. My predlagaem zaem ne tol'ko dobrovol'nyj, no i ekonomicheski
privlekatel'nyj. Gosudarstvo dolzhno garantirovat' po nemu vyplatu procentov
ne nizhe stavok po srochnym vkladam v Sberbanke. Poluchennye ot razmeshcheniya
zajma sredstva dolzhny napravlyat'sya isklyuchitel'no na vysokoeffektivnye
investicionnye proekty so srokom okupaemosti ne bolee dvuh-treh let. |to
mogli by byt' proekty, predusmatrivayushchie neznachitel'nye vlozheniya v pochti
gotovye ob容kty ili dazhe v uzhe imeyushchiesya proizvodstvennye moshchnosti. Mozhno
bylo by podumat' i o celevyh zajmah pod konkretnye proekty. Predstavlyaetsya,
chto dlya naseleniya forma gosudarstvennogo zajma predpochtitel'nee priobreteniya
dopolnitel'no emitiruemyh akcij.
Vtoroe predlozhenie kasaetsya dopolnitel'noj kreditno-denezhnoj emissii.
Esli pravitel'stvo reshaetsya na emissiyu, to bylo by razumnee, na nash vzglyad,
ispol'zovat' ee dlya kreditovaniya bystrookupaemyh investicionnyh proektov,
naprimer, v pishchevoj ili legkoj promyshlennosti. Togda inflyacionnyj effekt byl
by gorazdo nizhe, nezheli v sluchae rashodovaniya etih sredstv na tekushchie
social'nye potrebnosti.
"Investicionnoe soznanie" -
(|konomika i zhizn' (gazeta) No 22 (8663) maj 1997 g., str. 1.)
Posle zaversheniya perioda vysokoj inflyacii ekonomika uzhe vtoroj god
topchetsya na meste. Prichem prostranstvo, tak skazat', "dlya toptaniya"
postoyanno sokrashchaetsya - togo i glyadi, chto stupit' budet nekuda - pridetsya
opyat' padat'.
Da, tempy otkrytoj inflyacii sushchestvenno snizheny, hotya glubinnye prichiny
ee ne ustraneny. Cena nizkoj inflyacii - podavlennoe proizvodstvo,
kolossal'nye neplatezhi, zadolzhennosti po zarplate i pensiyam - takova, chto
grozit vzorvat' to neustojchivoe social'no-ekonomicheskoe ravnovesie, v
kotorom zhivet strana.
Dejstvitel'no, za god s nebol'shim znachitel'no snizhena stavka
refinansirovaniya Central'nogo banka. Umen'sheny normativy obyazatel'nogo
rezervirovaniya. Obmennyj kurs derzhitsya v ramkah valyutnogo koridora.
Snizhaetsya dohodnost' gosudarstvennyh cennyh bumag. No padenie VVP za 1996
god dostiglo 6 procentov. Dolgozhdannye investicii ne tol'ko ne poshli v
proizvodstvo, naprotiv - investicionnyj krizis usililsya. Snizhenie tol'ko za
god investicij na 18 procentov - nechto "rekordnoe" dazhe dlya privykshej k
mnogoletnemu krizisu Rossii. Neplatezhi vozrosli do gigantskih razmerov, a
byudzhetno-nalogovyj krizis dostig takoj ostroty, chto, po priznaniyu samih
vlastej, grozit sushchestvovaniyu gosudarstva kak takovogo.
Povedenie vseh osnovnyh grupp investorov (predpriyatiya, banki,
gosudarstva, naselenie, nerezidenty) v silu raznyh prichin ili ne otlichalos'
aktivnost'yu, ili bylo orientirovano po-prezhnemu na spekulyativnye rynki.
V tyazhelejshem sostoyanii okazalis' banki, hotya po chisto formal'nym
priznakam kollapsa bankovskoj sistemy ne proizoshlo.
Ukrepilas' tendenciya nevypolneniya kreditnymi organizaciyami
ustanovlennyh ekonomicheskih normativov. Primerno 40 procentov bankov v
techenie 1996 goda ne pokryvali sobstvennym kapitalom dazhe oplachennyj
ustavnyj fond (proedali sredstva akcionerov, pajshchikov), a bolee 10 procentov
- utratili sobstvennyj kapital i rabotali isklyuchitel'no na privlechennyh
resursah. Real'no sozdannye rezervy na vozmozhnye poteri po ssudam (okolo 13
trln.rublej na konec 1996 goda) ne pokryvali dazhe oficial'no otrazhennyh v
bankovskih balansah ob容mov prosrochennyh ssud (18 trln.rublej).
Polozhenie usugublyalos' tem, chto sami bankovskie kapitaly raspredeleny
krajne neravnomerno. Po sostoyaniyu na nachalo tekushchego goda krupnejshie 30
bankov koncentrirovali okolo 86 procentov aktivov bankov pervoj sotni, ili
chut' men'she 2/3 aktivov vseh kommercheskih bankov. Differenciaciya bankovskih
aktivov po razmeram i ih koncentraciya - yavlenie v celom zakonomernoe. Ono,
odnako, normal'no v tom sluchae, esli kapital vhodyashchih v nizhnie gruppy bankov
dostatochen dlya vypolneniya imi svoih funkcij. Mezhdu tem polovina vseh
rossijskih bankov imeet kapital men'she 150 tysyach dollarov. Estestvenno, chto
oni ne mogli vystupat' v roli ser'eznyh investorov dlya predpriyatij real'nogo
sektora ekonomiki.
Trudnosti, perezhivaemye kreditnymi organizaciyami, vo mnogom nosyat
ob容ktivnyj harakter. Na hireyushchem tele nacional'noj ekonomiki otdel'nye ee
organy ne mogut normal'no razvivat'sya sami po sebe. Ochevidno, chto i
trudnosti bankovskoj sistemy ne mogut byt' preodoleny vnutri ee samoj, v
otryve ot ostal'nyh sektorov ekonomiki. SHansy na real'noe ekonomicheskoe
ozdorovlenie mozhet dat' kompleksnaya, aktivnaya, celenapravlennaya politika, v
ramkah kotoroj byli by predprinyaty soglasovannye dejstviya federal'nogo
Pravitel'stva, Central'nogo banka, organov vlasti sub容ktov Federacii i,
konechno, osnovnoj chasti hozyajstvuyushchih sub容ktov - predpriyatij i bankov. Ton
zdes' dolzhny zadat' gosudarstvennye organy. Bolee togo, kakoe-to vremya
gosudarstvo dolzhno byt' aktivnym igrokom, inache igra vstanet. Na nash vzglyad,
poziciya lish' bespristrastnogo "sud'i na pole", propagandiruemaya
Pravitel'stvom eshche paru let nazad, dokazala svoyu polnuyu nesostoyatel'nost'.
Samoustranenie gosudarstva iz investicionnogo processa predstavlyaetsya
nepriemlemym. Primerov zhe neispolneniya gosudarstvom vzyatyh na sebya skromnyh
investicionnyh obyazatel'stv bolee chem dostatochno.
V 1996 godu iz 415 proizvodstvennyh i social'nyh ob容ktov,
predusmotrennyh federal'noj investicionnoj programmoj na 1996 god, na 1
yanvarya 1997 goda bylo vvedeno, vklyuchaya chastichnyj vvod, lish' 40 ob容ktov.
Menee chem na 6 procentov ot godovogo limita byli profinansirovany konkursnye
vysokoeffektivnye proekty. Vsego 18,8 procenta sostavila dolya byudzhetnyh
sredstv v obshchem ob容me investicij v osnovnoj kapital.
Ob容m finansovyh resursov, predusmotrennyh dlya formirovaniya byudzheta
razvitiya na 1997 god, krajne neznachitelen - 18 trln. rublej. Da i istochniki
ih ne v polnoj stepeni garantirovany - 10,2 trln. rublej dolzhny sostavit'
svyazannye inostrannye kredity, a 7,8 trln.rublej - akkumulirovany v
rezul'tate vnutrennih zaimstvovanij. S uchetom perspektiv sekvestra ochevidno,
chto byudzhet razvitiya budet urezan i sredstv dlya investicij opyat' vydeleno ne
budet.
V otnoshenii uchastiya gosudarstva v investicionnom processe kak garanta v
1997 godu predusmotreno, chto Pravitel'stvo mozhet predostavlyat' garantii
rossijskim investoram pod zaemnye sredstva dlya realizacii investicionnyh
proektov pri verhnem ih predele v 40 procentov zaemnyh sredstv, a obshchem
stoimostnom limite - v 50 trln.rublej. Oni mogut predostavlyat'sya v ramkah
verhnego predela gosudarstvennogo vnutrennego dolga, utverzhdennogo zakonom o
byudzhete. |to znachit, chto ih vydacha budet zaviset' ot finansovogo polozheniya
Pravitel'stva, a ono uzhe predopredeleno.
Krome togo, praktika 1996 goda ubeditel'no dokazala nerabotosposobnost'
shemy "na odin byudzhetnyj rubl' - chetyre privlechennyh", kogda predprinimateli
vzyali kredity v kommercheskih bankah pod investicionnye proekty, a
gosudarstvo otkazalos' ot vneseniya svoej chasti.
Esli ono okazyvaetsya takim nenadezhnym partnerom, stranno slyshat' ot ego
predstavitelej prizyvy k bankam kreditovat' vo chto by to ni stalo
proizvodstvo. Interesov investirovat' v real'nyj sektor ekonomiki
prakticheski net - ved' ne vsya rossijskaya promyshlennost' sostoit iz
mini-pekaren, trebuyushchih mini-vlozhenij pochti s mgnovennoj otdachej. CHleny
Associacii "Rossiya", rabotayushchie v silu svoej specifiki imenno s
promyshlennymi predpriyatiyami, mogut eto podtverdit'.
Kreditnye organizacii vystupayut opornymi tochkami ne tol'ko
ekonomicheskogo, no i social'nogo karkasa obshchestva. Oni - zalog uverennosti
svoih klientov. |ti tochki strukturoobrazuyushchie.
Ot togo, v kakom kachestve budut sohraneny banki, zavisit i harakter
social'no-ekonomicheskoj struktury rossijskogo obshchestva. Esli v kachestve
spekulyativnyh organizacij, lish' kak instrumenty "goloj" denezhno-kreditnoj,
monetarnoj politiki, to i struktura rossijskoj ekonomiki budet perekoshena v
storonu spekulyativnogo, finansovogo, bol'shej chast'yu fiktivnogo, a ne
real'nogo kapitala. Vybor etot dolzhen proizojti ne stihijno, a soznatel'no,
v ramkah provodimoj gosudarstvom ekonomicheskoj politiki, i ne ogranichivat'sya
merami Centrobanka po podderzhke bankov.
Odnovremenno nuzhno aktivizirovat' sobstvenno promyshlennuyu i strukturnuyu
politiku, vklyuchaya gosudarstvennye kapvlozheniya, indeksaciyu oborotnyh sredstv
predpriyatij, aktivnuyu amortizacionnuyu i innovacionnuyu politiku, kotorye v
poslednie gody lish' deklariruyutsya, no ne vypolnyatsya so ssylkoj na nehvatku
sredstv u gosudarstva.
Esli v techenie blizhajshih polutora - treh let v Rossii ne udastsya
sozdat' i zapustit' normal'nyj investicionnyj mehanizm, to neizbezhnoe v
blizhajshie gody massovoe vybytie osnovnyh fondov prakticheski vo vseh osnovnyh
otraslyah promyshlennosti, na transporte privedet k real'noj
deindustrializacii (ne padeniyu proizvodstva, a k likvidacii proizvodstvennyh
moshchnostej), vse posledstviya kotoroj vryad li mozhno dazhe predvidet'. So
storony rossijskogo obshchestva otvetom na etu ugrozu dolzhna stat' konsolidaciya
usilij po prekrashcheniyu investicionnogo spada.
Rol' rossijskih bankov v stimulirovanii
(Delovoj ekspress (gazeta) No 3, 27 yanvarya 1998 g., str. 4-5)
Neustojchivost' obshcheekonomicheskoj situacii v polnoj mere proyavlyaetsya i v
bankovskom sektore. Bolee togo, ryad faktorov, v celom blagopriyatnyh s tochki
zreniya makroekonomiki, okazyvaet na razvitie kreditnyh organizacij
dostatochno protivorechivoe vliyanie. Tak, sushchestvennoe zamedlenie tempov
inflyacii, padenie dohodnosti gosudarstvennyh cennyh bumag, poroj
otricatel'naya dohodnost' valyutnogo i fondovogo rynkov privodyat k uhudsheniyu
finansovogo polozheniya kreditnyh organizacij. Rasprostranennaya logika, chto v
takih usloviyah svobodnye finansovye resursy, a za nimi i vse banki
ustremyatsya v real'nyj sektor ekonomiki, na praktike daet sboj.
Vo-pervyh, ostayutsya zapredel'no vysokimi riski vlozhenij v
promyshlennost'. Osobenno eto kasaetsya kapitaloemkih investicionnyh proektov.
Kreditovanie promyshlennyh predpriyatij v nastoyashchee vremya prizvano, kak
pravilo, vozmestit' vremennuyu nehvatku oborotnyh sredstv, nosit
kratkosrochnyj harakter i osushchestvlyaetsya ili pod konkretnye eksportnye
postavki, ili pod gotovuyu i likvidnuyu produkciyu.
Vo-vtoryh, padenie dohodnosti na finansovyh rynkah umen'shaet
investicionnye vozmozhnosti bankov, delaet neustojchivym ih finansovoe
polozhenie. Banki, ozabochennye sostoyaniem tekushchej likvidnosti, vryad li
sklonny k investicionnym proektam. Pri uslovii blagopriyatnoj ekonomicheskoj
kon座unktury sovokupnye finansovye resursy znachitel'noj chasti rossijskih
kreditnyh organizacij nedostatochny dlya obespecheniya ser'eznyh kapital'nyh
vlozhenij v promyshlennost', transport ili svyaz'.
V-tret'ih, uhod gosudarstva iz investicionnoj sfery v celom, na nash
vzglyad, negativno skazyvaetsya na investicionnom klimate. |to vliyanie
proyavlyaetsya kak v podryve doveriya k investicionnomu processu so storony
chastnyh investorov, tak i razrushenii mehanizma "zapuska" investicij. Ideya
pravitel'stva i Minekonomiki o tom, chto kazhdyj rubl' gosudarstvennyh
investicij sposoben privlech' 4 rublya negosudarstvennyh sredstv, srabatyvaet,
no s obratnym znakom. Kazhdyj rubl' nedofinansirovaniya so storony gosudarstva
privodit k begstvu iz investicionnoj sfery neskol'kih rublej sredstv
potencial'nyh negosudarstvennyh investorov. Esli gosudarstvo ne hochet brat'
na sebya investicionnye riski i ne nahodit sredstv dlya etogo, neponyatno,
pochemu chastnyj sektor dolzhen brat' na sebya iniciativu i kakie-libo
obyazatel'stva. Nevnimanie gosudarstva k problemam investicij proyavlyaetsya kak
v sryve gosudarstvennyh investicionnyh programm, tak i v provale byudzheta
razvitiya. Za yanvar' - iyul' 1997 g., po informacii Minfina, gosudarstvennye
investicii profinansirovany vsego lish' v razmere 32 % ot utverzhdennogo s
uchetom sekvestirovaniya limita.
V-chetvertyh, bol'shinstvo predpriyatij, kak eto ni pokazhetsya
paradoksal'nym, ne gotovy k priemu investicij. Imeetsya v vidu privlechenie
investicij na prinyatyh vo vsem mire usloviyah, kogda investor trebuet
effektivnogo osvoeniya sredstv, finansovoj "prozrachnosti" predpriyatiya,
peredachi prav po rasporyazheniyu imushchestvom v ramkah adekvatnyh ob容mu
vydelennyh sredstv i t.d. Nemalaya chast' rukovoditelej predpriyatij
po-prezhnemu zhelaet privlech' finansovye resursy so storony i ne nesti za eto
nikakoj ekonomicheskoj otvetstvennosti.
Nakonec, nemalovazhnoj prichinoj vyalosti investicij yavlyaetsya
nedostatochnoe zakonodatel'noe podkreplenie i neyasnye perspektivy
ekonomicheskoj deyatel'nosti v svete prinyatiya novyh zakonodatel'nyh aktov.
Tak, po-prezhnemu ne prinyat zakon ob ipoteke, nalogovyj kodeks, zadayushchij
osnovnye pravila igry. Neyasno, kak real'no budet rabotat' nalogovyj
mehanizm, naskol'ko on budet sposobstvovat' investiciyam. V tom variante
Nalogovogo kodeksa, kotoryj byl prinyat v pervom chtenii, osobenno
blagopriyatnogo klimata dlya investicij ne prosmatrivalos'.
A v chasti nalogooblozheniya bankov tam predusmatrivalis' normy, pryamo
podryvayushchie ih investicionnye vozmozhnosti. YA imeyu v vidu nalog na bankovskie
aktivy.
Ochevidno, chto prichiny nedostatochnogo uchastiya bankov v investicionnoj
deyatel'nosti kroyutsya otnyud' ne v prostom nezhelanii bankov smeshchat' akcenty v
svoej rabote. Esli budut sozdany vozmozhnosti normal'nogo izvlecheniya pribyli
v real'nom sektore ekonomiki, den'gi dejstvitel'no pojdut tuda, i banki ne
budut prepyatstvovat' etomu processu. Konechno, my prekrasno ponimaem, chto
odnomomentno ustranit' vse perechislennye prichiny nevozmozhno. No prinyatie
sbalansirovannogo kompleksa pervoocherednyh mer bylo by dostatochnym dlya
zapuska mehanizma investicij.
Na nash vzglyad, realizaciya takih mer dolzhna vestis' po trem glavnym
napravleniyam. Pervym napravleniem dolzhna stat' aktivizaciya roli gosudarstva
v obespechenii investicionnogo processa: imeetsya v vidu razvitie mehanizma
gosudarstvennyh garantij, a takzhe povyshenie koordiniruyushchej roli gosudarstva
v sozdanii organizacionnyh i institucional'nyh predposylok investicionnoj
deyatel'nosti. Vtorym napravleniem deyatel'nosti dolzhno stat' sozdanie
organizacionnyh i institucional'nyh predposylok v sferah bankovskoj i
investicionnoj deyatel'nosti. Tret'e - zakonodatel'noe zakreplenie uslovij,
blagopriyatstvuyushchih investiciyam.
V razvitie perechislennyh napravlenij neobhodimo:
Zadejstvovat' investicionnye resursy gosudarstvennogo sektora ekonomiki
i estestvennyh monopolij, obrativ ih na nuzhdy federal'noj investicionnoj
programmy.
Osushchestvit' pereorientaciyu kreditnoj politiki Sberbanka s
preimushchestvennogo vlozheniya svoih aktivov v gosudarstvennye cennye bumagi na
kreditovanie investicionnoj sfery. Veroyatno, celesoobrazno rassmotret'
vopros o vydache Sberbankom mezhbankovskih kreditov special'no otobrannym
gosudarstvom bankam, svyazannym s kreditovaniem effektivnyh investicionnyh
proektov.
Vypustit' dolgosrochnye celevye investicionnye vklady pod garantii
gosudarstva (ili valyutnyj zaem) dlya rekonstrukcii narodnogo hozyajstva.
Osushchestvit' strahovoj zaem, orientirovannyj na strahovanie i
perestrahovanie investicionnyh i predprinimatel'skih riskov v oblasti
investicionnyh proektov.
Peresmotret' normy obyazatel'nogo rezervirovaniya po vkladam naseleniya s
otnositel'no dlitel'nymi srokami hraneniya v uvyazke s ob容mom vydannyh
investicionnyh kreditov, chto pozvolit sdelat' investicionnye kredity bolee
deshevymi dlya predpriyatij.
Razvivat' instituty kollektivnogo finansirovaniya (dlya naseleniya) i
proektnogo finansirovaniya (dlya yuridicheskih lic), pozvolyayushchie akkumulirovat'
resursy i snizhat' investicionnye riski.
Ustanovit' povyshennye normativy privlecheniya sberezhenij naseleniya dlya
bankov, uchastvuyushchih v finansirovanii federal'nyh programm pod chastichnye
garantii Pravitel'stva.
Predusmotret' v nalogovom kodekse osvobozhdenie bankov ot uplaty naloga
na pribyl', poluchaemuyu ot predostavleniya dolgosrochnyh kreditov (na 3 goda i
bolee) dlya realizacii operacij finansovogo lizinga.
Sohranit' v Nalogovom kodekse normu, predusmatrivayushchuyu vklyuchenie v
zatraty predpriyatij rashodov, svyazannyh so strahovaniem osnovnyh
proizvodstvennyh fondov, chto budet sposobstvovat' snizheniyu investicionnyh
riskov.
Uporyadochit' process sliyanij, pogloshchenij i bankrotstv kreditnyh
organizacij, napraviv ego na formirovanie takoj struktury bankovskoj
sistemy, kotoraya by otvechala trebovaniyam ozhivleniya investicij i
ekonomicheskogo rosta.
Zakonodatel'no ustanovit' i otrabotat' proceduru otbora bankov,
prizvannyh osushchestvlyat' krupnye investicionnye proekty s uchastiem
gosudarstva.
Restrukturizaciya bankov i investicii
(ZHurnal "Bank" No 15 iyul' 1998 g., interv'yu, str. 16-21)
-Bankovskaya sistema Rossii neumolimo sokrashchaetsya. Za dva goda
kolichestvo dejstvuyushchih kreditnyh organizacij umen'shilos' v 1,5 raza - s 2600
do 1616 po sostoyaniyu na 1 aprelya. Kak Vy ocenivaete etu situaciyu ?
-V samom obshchem vide mozhno skazat', chto bankovskaya sistema Rossii takim
obrazom adaptiruetsya k novym realiyam. Vremena "legkih deneg", formirovavshie
specificheskij tip kreditnoj organizacii, inogda ves'ma dalekoj ot
neposredstvenno bankovskoj deyatel'nosti, ne imeyushchej ustojchivoj resursnoj
bazy, slabo svyazannoj s klientami i ne obladavshej vysokokvalificirovannym
personalom, ushli. Uzhe krah rynka mezhbankovskih kreditov v 1995 g. naglyadno
vyyavil slabost' podobnyh bankov. Odnako bol'shinstvo iz nih ne sdelali
nadlezhashchih vyvodov, tem bolee chto rynok gosudarstvennyh cennyh bumag daval
vozmozhnost' neploho zarabatyvat' na operaciyah spekulyativnoj napravlennosti.
Postepennoe padenie dohodnosti GKO-OFZ bylo voprosom vremeni, i kogda ono
nastupilo, negativnye yavleniya v bankovskoj sfere vnov' usililis'. Vdobavok k
etomu pribavilsya finansovyj krizis konca 1997 goda.
Prognoza, sdelannogo ranee Associaciej, o likvidacii v 1998 g. primerno
trehsot bankov, nyne priderzhivayutsya bol'shinstvo ekspertov. Malo togo, sejchas
ya by dazhe skorrektiroval ego v storonu uvelicheniya etoj cifry. Glavnyj rezerv
sokrashcheniya - melkie i srednie banki, ne imeyushchie moshchnoj resursnoj bazy v vide
syr'ya, inyh tovarov, pol'zuyushchihsya sprosom na mirovyh rynkah, i banki,
raspolozhennye, kak pravilo, v regionah, kredituyushchie real'nuyu ekonomiku.
-Kakim zhe Vy vidite vyhod iz sozdavshegosya polozheniya ?
-V Osnovnyh napravleniyah edinoj denezhno-kreditnoj politiki na 1998 g.
Central'nyj bank RF nedvusmyslenno daet ponyat', chto ne budet prepyatstvovat'
sleduyushchim dominiruyushchim tendenciyam razvitiya bankovskoj sistemy Rossii v
blizhajshie gody: rezkomu umen'sheniyu kolichestva dejstvuyushchih kreditnyh
organizacij, koncentracii aktivov bankovskoj sistemy v krupnejshih bankah,
restrukturizacii bankov. Bol'shinstvu melkih i srednih bankov ugotovano
transformirovat'sya v nebankovskie kreditnye organizacii, stat' filialami
krupnyh bankov ili likvidirovat'sya. No est' li smysl v nyneshnih slozhnyh
usloviyah delat' eti napravleniya evolyucii nekrupnyh rossijskih bankov
magistral'nymi ? Neobhodimo imet' v vidu i obshchuyu nerazvitost' finansovoj
infrastruktury v strane, i povyshennoe nedoverie kak naseleniya, tak i
predpriyatij k nebankovskim kreditnym organizaciyam. Po ubezhdeniyu Associacii,
bylo by celesoobraznym orientirovat'sya na sohranenie chasti naibolee krepkih
i rabotosposobnyh bankov v regionah iz chisla melkih i srednih kak
samostoyatel'nyh bankovskih organizacij. Prevrashchenie ih v filialy krupnyh
stolichnyh bankov ili transformaciya v nebankovskie kreditnye organizacii
naryadu s preimushchestvami povlechet i vpolne opredelennye nedostatki.
Regional'nyj bank, stav filialom, upravlyaemym iz Moskvy, ne smozhet
operativno reagirovat' na situaciyu na mestah, znachitel'naya chast' mestnyh
finansovyh resursov budet ispol'zovat'sya za predelami regiona.
-Odnako process, kak Vy nazyvaete, adaptacii k novym realiyam, zatronet,
veroyatno, i banki, vhodyashchie v Associaciyu "Rossiya" ?
-Na hireyushchem tele nacional'noj ekonomiki otdel'nye ee organy ne mogut
normal'no razvivat'sya sami po sebe. Plachevnoe sostoyanie proizvodstvennogo
sektora skazalos' v konce koncov i na bankah. Ochevidno, chto trudnosti
bankovskoj sistemy ne mogut byt' preodoleny vnutri ee samoj, bezotnositel'no
ostal'nyh sektorov ekonomiki.
V techenie neskol'kih poslednih let u dvuh desyatkov chlenov Associacii
byli otozvany licenzii na sovershenie bankovskih operacij. Veroyatno v
1998-1999 gg. eto kosnetsya i nekotoryh drugih bankov Associacii. Odnako
vzamen prihodyat krepkie banki, svyazannye s real'nym sektorom ekonomiki.
Sredi nih otmechu "Devon-Kredit" (g.Al'met'evsk), Surgutneftegazbank,
Kogalymneftekombank, Noyabr'skij gorodskoj bank (vse - Tyumenskaya obl.),
Setevoj Neftyanoj bank (g. Kaliningrad), "YUnibest" (Moskva), "Kapital-Moskva"
i dr. Kak i drugie, "starye" chleny Associacii, oni igrayut vazhnuyu, poroj
opredelyayushchuyu, rol' v svoih regionah. Ved' okolo 15 bankov Associacii vhodyat
v pervuyu sotnyu krupnejshih rossijskih bankov, svyshe 40 - v spisok 300 bankov
strany. CHlenov Associacii mozhno videt' v chisle samyh nadezhnyh bankov (nazovu
lish' nekotoryh - CHelindbank, Omskpromstrojbank, Tomskpromstrojbank,
Uralpromstrojbank, Zapsibkombank, Probiznes-Bank, Kolyma-bank). Banki
Associacii raspolozheny na vsej territorii Rossijskoj Federacii - ot
YUzhno-Sahalinska do Kaliningrada. Po suti, eto - opornye finansovye
regional'nye centry, chto daet uverennost' v ih budushchem, ravno kak i
perspektivah deyatel'nosti Associacii.
-Po kakim napravleniyam, po Vashemu mneniyu, pojdet razvitie bankov i
kakie iz nih mogut schitat'sya optimal'nymi ?
-Nachnem s samogo prostogo i dlya mnogih nepriyatnogo - likvidacii.
Drugimi shiroko rasprostranennymi putyami budut sliyaniya ili prisoedineniya. V
stranah s razvitoj bankovskoj sistemoj oni davno stali obychnym delom,
naprimer, v SSHA v god proishodit 300-400 bankovskih sliyanij putem pokupki
akcij ili aktivov. Sliyaniya presleduyut celyj ryad vygod: uvelichenie razmerov i
prestizha bankovskoj organizacii i zashchita ot konkurencii; diversifikaciya
istochnikov denezhnoj nalichnosti i dohodov, a takzhe nomenklatury uslug;
povyshenie kachestva menedzhmenta; vyigrysh na nalogah i ekonomiya izderzhek;
zavoevanie novyh rynkov ili ukreplenie pozicij na staryh; povyshenie rynochnoj
stoimosti akcij.
Bez somneniya, eti processy priobretut v blizhajshie gody shirokij razmah.
V celom, oni, skoree vsego, ukrepyat bankovskuyu sistemu, budut sposobstvovat'
koncentracii bankovskogo kapitala. No zachastuyu pogloshchenie krupnymi bankami
malyh i srednih ne reshaet etoj problemy, kotoraya v nyneshnej Rossii stoit
ochen' ostro. Malomoshchnost' bankov - "ahillesova pyata" nashej bankovskoj
sistemy. Esli sravnit' razmery rossijskih bankov s zarubezhnymi, obnaruzhitsya
raznica v velichinah na poryadok. Tak, aktivy srednego rossijskogo banka
sostavlyayut vsego neskol'ko desyatkov millionov doll., v to vremya, kak v
YAponii - 44 mlrd.doll., v Velikobritanii - 4 mlrd.doll., v Vengrii - 950
mln.dollarov.
Reshit' problemu koncentracii kapitala v ob容mah, dostatochnyh dlya
polnomasshtabnyh investicij v otechestvennoe proizvodstvo, sliyaniya na nyneshnem
etape razvitiya rossijskoj bankovskoj sistemy ne v sostoyanii. |to pod silu
lish' bankovskim holdingam i drugim ob容dineniyam strukturoobrazuyushchih bankov.
Odnako v Rossii sozdanie takih holdingov mozhet privesti k global'noj i
rezkoj perestrukturizacii bankovskoj sistemy. V rezul'tate obrazuetsya,
veroyatno, ne bolee 5-10 krupnyh gruppirovok, kontroliruyushchih prakticheski ves'
sektor kreditnyh organizacij. Pri etom regional'nye banki, dazhe formal'no
sohranivshie nezavisimost', budut vynuzhdeny podpast' pod vliyanie toj ili inoj
gruppy.
-Kak na eto reagiruet Associaciya "Rossiya" ?
-Banki Associacii horosho znayut situaciyu na mestah, umeyut rabotat' s
investiciyami, imeyut dostatochno moshchnuyu material'nuyu bazu,
vysokokvalificirovannyj personal, razvituyu klientskuyu set'. Vsego nashi banki
obsluzhivayut svyshe 300 tysyach predpriyatij i organizacij Rossii. Na segodnya u
Associacii imeyutsya narabotki po problemam restrukturizacii bankovskoj
sistemy Rossii, est' odobrennaya ee rukovodyashchimi organami i vstrechennaya s
ponimaniem v Centrobanke programma razvitiya na 1998-1999 gg., predpolagayushchaya
konkretnye mery po ukrupneniyu chasti bankov-chlenov Associacii.
-Ne sluchajno, vidimo, poetomu Associaciya "Rossiya" provela v marte
nyneshnego goda mezhdunarodnuyu konferenciyu "Investicii v Rossii" ?
-Associaciya yavilas' iniciatorom i organizatorom etoj investicionnoj
konferencii po sleduyushchim obstoyatel'stvam. Schitayu, chto vazhno napravlyat' i
formirovat' obshchestvennoe mnenie v storonu togo, chtoby nahodit' istochniki
investicij ne v SSHA ili v zapadnoevropejskih strana, a u nas v strane.
Poetomu osnovnymi uchastnikami konferencii yavilis' vnutrennie potencial'nye
investory - banki, finansovye kompanii, krupnye promyshlennye predpriyatiya. My
znaem, skol'ko trudnostej imela realizaciya byudzheta 1997 goda. Fakticheski
Byudzhet razvitiya tak i ne byl realizovan po polnoj programme. My schitaem, chto
kakoe by sil'noe i krepkoe ni bylo gosudarstvo, ne tol'ko finansovye
instituty, kompanii, no i samo ono nuzhdaetsya v obshchestvennoj podderzhke. Nuzhno
vyrabatyvat' nacional'nuyu ideyu, svyazannuyu s razvitiem investicionnoj
aktivnosti vnutrennih investorov, a dlya etogo - osushchestvit' celyj ryad
krupnyh mer, kotorye by sposobstvovali stimulirovaniyu takoj politiki v
Rossijskoj Federacii.
V strane sejchas 1600 raznyh bankov. Gluboko ubezhden: bank tol'ko togda
mozhet nazyvat'sya bankom, kogda on kredituet promyshlennost', organizacii,
kommercheskie struktury. Bank prednaznachen dlya togo, chtoby poluchat' pribyl' s
kreditovaniya. Esli zhe on rabotaet kak finansovaya kompaniya, to ne yavlyaetsya v
chistom vide kommercheskim bankom. Banki v segodnyashnej zhizni pervymi okunulis'
v rynochnye otnosheniya. Vhodyashchie v Associaciyu "Rossiya" kreditnye organizacii
predstavlyayut znachitel'nuyu chast' bankovskoj sistemy, kotoraya rabotaet s
real'nym sektorom ekonomiki. Kak nikakaya drugaya organizaciya, nikakoj drugoj
sub容kt segodnyashnego rynka, my ponimaem: tol'ko aktivizaciya investicionnogo
processa budet sposobstvovat' tomu, chtoby otechestvennaya promyshlennost'
vse-taki ozhivlyalas', a v dal'nejshem i razvivalas'. Budet rasti proizvodstvo
- budut krepnut' i kommercheskie banki, kotorye rabotayut s nim.
Associaciya "Rossiya" predprinimaet ryad mer po stimulirovaniyu
investicionnoj deyatel'nosti sub容ktov hozyajstvovaniya. Ona yavilas'
iniciatorom ryada zakonoproektov po razvitiyu investicij v Rossijskoj
Federacii, predstavlennyh v Gosdumu. Investicii v proizvodstvo v blizhajshee
vremya ostanutsya ne tol'ko samym riskovannym napravleniem kreditovaniya, no i
naibolee kapitaloemkim. Mezhdu tem potrebnost' v investicionnyh resursah,
prichem na usloviyah ih privlecheniya na dlitel'nyj srok, na bol'shinstve
predpriyatij ochen' vysoka. Malye i srednie banki prosto chasto ne mogut
izyskat' ih v neobhodimyh ob容mah. Ih udel - kreditovanie nebol'shih
predpriyatij i v nebol'shih ob容mah. Igrat' skol'ko-nibud' znachimuyu
investicionnuyu rol' mogut tol'ko krupnye banki.
Nesmotrya na vse nashi ekonomicheskie trudnosti vremya samo diktuet
neobhodimost' integracii v krupnye mezhregional'nye, federal'nye finansovye
soyuzy, puly, ob容dineniya, cherez kotorye vozmozhno aktivizirovat'
investicionnuyu rol' bankov. Period protivostoyanij i poiskov istochnikov nashih
bed uhodit. Nastupaet vremya pragmaticheskih dejstvij i mobilizacii usilij na
napravlenie kreditovaniya promyshlennosti, kotoroe, nesmotrya na segodnyashnie
neblagopriyatnye usloviya, vo vse vremena prinosilo naibol'shie dohody i
dividendy.
Otchetlivo ponimaya stremlenie rukovodstva sub容ktov hozyajstvovaniya k
vosstanovleniyu mezhregional'nyh svyazej, Associaciya dejstvuet v etoj svyazi v
napravlenii sozdaniya mezhregional'nogo finansovogo mehanizma, obespechivayushchego
kreditnuyu podderzhku etomu processu. V etom odna iz glavnyh zadach
sozdavaemogo Rosprombanka. Lyuboe krupnoe bankovskoe ob容dinenie, kredituyushchee
real'nyj sektor, bez somneniya, obladaet bol'shej stepen'yu nadezhnosti, i
vyglyadit bolee privlekatel'nym i dlya potencial'nyh investorov.
Poka zhe, na moj vzglyad, v 1998 g. banki ne mogut rassmatrivat'sya kak
ser'eznye investory. I velichina uchetnoj stavki CB v 1998 g. ne okazhet
oshchutimogo vliyaniya na rost investicij. Ee sledovalo by, po krajnej mere,
sokratit' vdvoe. Rentabel'nost' v real'nom sektore ne pozvolit s uchetom
inflyacii obespechit' vozvrat srednesrochnyh i dolgosrochnyh kreditov na
vygodnyh dlya kommercheskih bankov usloviyah. Nizkaya otdacha kapitala v real'nom
sektore (uvelichenie srokov osvoeniya investicij, snizhenie otdachi osnovnyh
proizvodstvennyh fondov) ne budet sposobstvovat' privlecheniyu investicij dazhe
v usloviyah nizkoj inflyacii. Krome togo, vysokie investicionnye riski v
real'nom sektore ekonomiki nevozmozhno ustranit' bez uluchsheniya finansovogo
sostoyaniya predpriyatij i ih reformy. Ochevidno, chto v techenie goda kardinal'no
uluchshit' sostoyanie finansov hozyajstvuyushchih sub容ktov i provesti uspeshnuyu
reformu predpriyatij ne udastsya ni pri kakih usloviyah. Nado uchest' i to, chto
bol'shinstvo predpriyatij ne gotovy k priemu investicij. Imeetsya v vidu
privlechenie ih na prinyatyh vo vsem mire usloviyah, kogda investor trebuet
effektivnogo osvoeniya sredstv, finansovoj "prozrachnosti" predpriyatiya,
peredachi prav po rasporyazheniyu imushchestvom v ramkah, adekvatnyh ob容mu
vydelennyh sredstv, i t.d. Nemalovazhnoj prichinoj vyalosti investicij yavlyayutsya
neyasnye perspektivy ekonomicheskoj deyatel'nosti v svete prinyatiya novyh
zakonodatel'nyh aktov. I, nakonec, nadezhdy, chto prognoziruemyj rost real'nyh
dohodov naseleniya vyzovet ozhivlenie hozyajstvennoj deyatel'nosti nacional'noj
ekonomiki, na moj vzglyad, illyuzorny, t.k. spros v osnovnoj chasti budet
pred座avlen na tovary importnogo proizvodstva.
S uchetom potryasenij mirovyh finansovyh rynkov i ugrozhayushchej stagnacii
rossijskogo fondovogo rynka v konce 1997 g. takoj istochnik, kak sredstva
inostrannyh investorov, v 1998 g. ne smozhet udovletvorit' investicionnyj
"golod". Dostatochno efemerny i nadezhdy na sobstvennye sredstva predpriyatij s
uchetom tyazhelogo finansovogo sostoyaniya poslednih. Uchityvaya, chto ob容m
investicionnoj programmy po vsem istochnikam finansirovaniya ocenivaetsya v 440
mlrd.rub., a Pravitel'stvo vydelyaet na 1998 g. lish' 17, to naibolee
veroyatnym predstavlyaetsya sohranenie v investicionnoj sfere v 1998 g. teh zhe
tendencij, chto i v minuvshem, t.e. sokrashchenie investicij v osnovnoj kapital.
-CHto zhe v etoj situacii mozhet i dolzhno predprinyat' Pravitel'stvo ?
-SHansy na real'noe ekonomicheskoe ozdorovlenie mozhet dat' tol'ko
kompleksnaya, aktivnaya, celenapravlennaya politika, v ramkah kotoroj byli by
predprinyaty soglasovannye dejstviya federal'nogo Pravitel'stva, Centrobanka,
organov vlasti sub容ktov Federacii i, konechno, osnovnoj chasti hozyajstvuyushchih
sub容ktov - predpriyatij i bankov. Ton, bezuslovno, dolzhny zadat'
gosudarstvennye organy. Ih zadacha ne tol'ko opredelit' optimal'nye pravila
igry i sozdat' dlya nee usloviya, no i risknut' nachat' ee. Na moj vzglyad,
poziciya lish' bespristrastnogo "sud'i na pole", propagandiruemaya
Pravitel'stvom eshche paru let nazad, dokazala polnuyu nesostoyatel'nost'.
Passivnoe sozercanie, zhelanie ujti ot otvetstvennosti i zhdat', kogda
"nevidimaya ruka" rynka nachnet raskruchivat' investicionnyj process, v
nyneshnih obstoyatel'stvah ne mozhet privesti ni k chemu, krome uglubleniya
stagnacionnyh processov. Samoustranenie gosudarstva iz investicionnogo
processa nepriemlemo. Primerov zhe neispolneniya gosudarstvom vzyatyh na sebya
skromnyh investicionnyh obyazatel'stv bolee, chem dostatochno.
Kogda gosudarstvo okazyvaetsya nenadezhnym partnerom, stranno slyshat' ot
ego predstavitelej prizyvy k bankam kreditovat' vo chto by to ni stalo
proizvodstvo. V rynochnoj ekonomike kapitaly podchinyayutsya ne direktivam, a
interesam. Osobyh zhe interesov investirovat' v real'nyj sektor ekonomiki
sejchas malovato - ved' ne vsya rossijskaya promyshlennost' sostoit iz
mini-pekaren, trebuyushchih mini-vlozhenij pochti s mgnovennoj otdachej. CHleny
Associacii "Rossiya", mnogo let zanimayushchiesya rabotoj imenno s promyshlennymi
predpriyatiyami, mogut eto podtverdit'.
Mezhdu tem sohranenie bankov, kak ya uzhe govoril, imeyushchih razvituyu
klientskuyu set' sredi predpriyatij i znayushchih specifiku investirovaniya v
osnovnoj kapital, predstavlyaetsya vazhnoj zadachej, esli ishodit' iz celi
ozhivleniya i perehoda k ekonomicheskomu rostu. Kreditnye organizacii vystupayut
takzhe opornymi tochkami i social'nogo karkasa obshchestva. Oni - zalog
uverennosti klientov - predpriyatij i naseleniya. Ot togo, v kakom kachestve
budut sohraneny banki (imeya v vidu napravleniya ih deyatel'nosti), budet
zaviset' i harakter social'no-ekonomicheskoj struktury obshchestva. Esli v
kachestve spekulyativnyh organizacij, kak instrumenty "goloj"
denezhno-kreditnoj, monetarnoj politiki, to i struktura ekonomiki budet
perekoshena v storonu spekulyativnogo, bol'shej chast'yu fiktivnogo, a ne
real'nogo kapitala. Vybor etot dolzhen proizojti ne stihijno, a soznatel'no,
v ramkah provodimoj gosudarstvom ekonomicheskoj politiki i ne ogranichivat'sya
merami Centrobanka po podderzhke bankov.
Odnovremenno nuzhno aktivizirovat' sobstvenno promyshlennuyu i strukturnuyu
politiki (vklyuchaya gosudarstvennye kapvlozheniya, indeksaciyu oborotnyh sredstv
predpriyatij, aktivnuyu amortizacionnuyu i innovacionnuyu politiku), kotorye v
poslednie gody lish' deklariruyutsya, no ne vypolnyayutsya so ssylkoj na nehvatku
sredstv u gosudarstva.
CHto kasaetsya nehvatki sredstv, to, dejstvitel'no, pri nyneshnej
postanovke voprosa oni nikogda i ne smogut poyavit'sya, neprodumannye dejstviya
po udusheniyu proizvodstva privodyat k ego sokrashcheniyu. Umen'shaetsya nalogovaya
baza, snizhayutsya gosudarstvennye dohody. Sokrashchenie gosudarstvennyh
investicij okazyvaet otricatel'noe vliyanie na obshchuyu investicionnuyu
aktivnost'. Proishodit eshche bol'shee padenie proizvodstva i t.d. Stremlenie
svesti byudzhetnuyu politiku k minimizacii rashodov, kogda ono osushchestvlyaetsya
kotoryj god podryad i lyuboj cenoj, absurdno. ZHelanie imet' minimal'nyj
deficit poka privodit k minimal'nomu byudzhetu. Gosudarstvo okazyvaetsya
nesposobnym vypolnyat' osnovnye funkcii. Rossijskie monetaristy, po ironii
sud'by, okazalis' blizki k realizacii marksovoj mechty ob "otmiranii
gosudarstva".
-Kakovy zhe, po Vashemu mneniyu, neobhodimye mery dlya aktivizacii
investicionnogo processa ?
-Oni izvestny, no pochemu-to ne ispol'zuyutsya. |to - stimulirovanie
privlecheniya sredstv naseleniya v investicionnye proekty (mery po kompensacii
vkladov v Sberbanke, predostavlenie vkladchikam nadezhnyh garantij). Ved' v
"chulkah" u naseleniya desyatki mlrd. dollarov. Esli osnovyvat'sya na dannyh
Goskomstata, obnaruzhim, chto tol'ko za yanvar'-fevral' 1998 g. naselenie
Rossii priobrelo oficial'nym putem inostrannoj valyuty bolee chem na 35 mlrd.
denominirovannyh rub., chto bolee chem vdvoe prevyshaet godovye ob容my Byudzheta
razvitiya! Esli naselenie poverit v banki, kotorye mogut predostavit'
nadezhnye garantii sohrannosti vkladov i udachno transformirovat' ih v
effektivnye investicii v nacional'nuyu ekonomiku, to, bez somneniya, pritok
sredstv v bankovskuyu sistemu uvelichitsya. Dalee - pooshchrenie investicionnoj
deyatel'nosti bankov (differencirovannye normativy), rasshirenie ob容mov
sredstv Byudzheta razvitiya i gosudarstvennyh garantij, nalogovye l'goty dlya
investicij v real'nyj sektor. Neobhodimo prinyatie sleduyushchih zakonodatel'nyh
aktov: -Nalogovogo kodeksa ili paketa nalogovyh zakonov (predusmatrivayushchih
l'gotnoe nalogooblozhenie sredstv, idushchih na investicii, otkaz ot namerenij
nalogooblozheniya aktivov bankov); - zakona o garantiyah vkladov naseleniya; -
zakona ob inostrannyh investiciyah; - zakona ob ipoteke.
Situaciya slishkom ser'ezna. Esli v blizhajshie god-dva ne udastsya sozdat'
i zapustit' normal'nyj investicionnyj mehanizm, to neizbezhnoe massovoe
vybytie iz-za stareniya osnovnyh fondov prakticheski vo vseh otraslyah
ekonomiki privedet k real'noj deindustrializacii (ne padeniyu proizvodstva, a
likvidacii proizvodstvennyh moshchnostej kak takovyh), posledstviya chego vryad li
mozhno dazhe predvidet'. Otvetom dolzhna stat' konsolidaciya usilij po
prekrashcheniyu investicionnogo spada.
Osoznavaya masshtaby ugrozy i stepen' otvetstvennosti, Associaciya budet
po mere vozmozhnostej delat' vse, chto mozhet pojti na pol'zu ozhivleniyu
investicij. My namereny aktivnee rabotat' s predstavitelyami gosudarstvennoj
vlasti i upravleniya, vystupat' soobshcha s predprinimatelyami i bankirami,
privlekat' inostrannyh investorov. Nasha cel' - sodejstvovat' formirovaniyu
"investicionnogo soznaniya", kotoroe moglo by byt' material'nym sterzhnem
obshchenacional'noj idei razvitiya na poroge XXI veka. Ved' tol'ko investicii
sposobny vyvesti Rossiyu na put' razvitiya.
Bank rekonstrukcii i razvitiya
(Bankovskoe delo v Moskve (zhurnal) No 10 (46) oktyabr' 1998 g.,
interv'yu, str. 18-19)
- Poyasnite prichiny, pobudivshie materializovat' ideyu sozdaniya banka
razvitiya.
-Kogda nasha strana osushchestvlyala vhozhdenie v rynok, processy
privatizacii predpriyatij real'nogo sektora ekonomiki i bankovskoj sistemy
osushchestvlyalis' razroznenno. |to privelo k likvidacii edinoj raschetnoj
sistemy. Dalee stali otkryvat'sya spekulyativnye finansovye rynki s bol'shim
urovnem dohodnosti, chem obespechivala rabota s promyshlennymi predpriyatiyami. I
za poslednie gody my imeli massovyj ottok sredstv, v tom chisle oborotnyh
sredstv predpriyatij, na eti rynki.
Vse byudzhety razvitiya, prinimavshiesya ranee, ne vypolnyalis'. No dazhe
nebol'shie summy, napravlyaemye po naznacheniyu, ne davali effekta - sredstva
raspredelyalis' cherez upolnomochennye kommercheskie banki i rassmatrivalis' imi
kak istochnik svoego dohoda, kotoryj skladyvalsya bezotnositel'no k
effektivnosti raboty predpriyatij-adresatov sredstv.
Poetomu bitva za eti sredstva byla ser'eznaya. Banki, priblizivshiesya k
vlasti, nachali znachitel'no uvelichivat' svoj kapital i, fakticheski,
finansovaya moshch', kotoroj gosudarstvo vladelo ranee, pereshla k ogranichennomu
krugu moskovskih bankov. Oni prevratilis' v finansovo-promyshlennyh monstrov,
obsluzhivayushchih, kredituyushchih promyshlennye predpriyatiya. A kogda poslednie deneg
vozvratit' ne mogli, to bukval'no za bescenok skupalis' etimi zhe bankami.
Predpriyatiya okazalis' ne tol'ko bez oborotnyh resursov, no i bez vozmozhnosti
vliyat' na tehnologicheskuyu i promyshlennuyu politiku.
Avgustovskie sobytiya nyneshnego goda lishili bol'shinstvo etih monstrov
finansovogo strezhnya, formirovavshegosya za schet zapadnyh kreditov, finansovyh
rynkov, mezhbankovskih kreditov, oborotnyh resursov predpriyatij. Promyshlennye
predpriyatiya obankrotilis' v celom po strane. |to sistemnyj krizis ne tol'ko
bankovskoj sistemy, no i vsego promyshlennogo proizvodstva.
Situaciya oslozhnilas' eshche i tem, chto s 17 avgusta sredstva naseleniya kak
vozmozhnyj investicionnyj istochnik dlya vlozheniya v dolgosrochnye investicii
poteryany. Nevelika veroyatnost' polucheniya vneshnih zaimstvovanij. Gosudarstvo
na segodnyashnij den', po suti, ostalos' odin na odin s problemoj
otechestvennogo proizvodstva.
-I chto mozhno sdelat' v takoj neprostoj situacii ?
-Kasayas' interesov gosudarstva, my dolzhny prezhde vsego govorit' o ego
ekonomicheskih interesah. Sejchas neobhodimo mobilizovat' vse vnutrennie
resursy na ozhivlenie otechestvennogo proizvodstva. Neobhodimo opredelit'sya s
prioritetnymi gosudarstvennymi programmami. Na nash vzglyad, rech' dolzhna idti
o takih otraslyah narodnogo hozyajstva, kak voennaya, kosmicheskaya i
aviacionnaya. Takzhe neobhodimo opredelit' programmy, kotorye mogli by byt'
zadejstvovany v kratchajshee vremya - eto programmy, svyazannye s rasshireniem
uchastiya gosudarstva v razvitii i obnovlenii tehnologij v pishchevoj i
pererabatyvayushchej promyshlennosti. Glavnoe sejchas - sozdanie uslovij dlya
proizvodstva i uvelichenie ob容ma importozameshchayushchej produkcii. Takim obrazom
my smogli by bukval'no v kratchajshie sroki stat' menee zavisimymi ot Zapada.
-Ideya prosta i ne nova. No kak ee dostich' ?
-Associaciya podderzhivaet namereniya Pravitel'stva po sozdaniyu
gosudarstvennogo investicionnogo banka, predlozhennoe nazvanie emu -
Gosudarstvennyj Bank Rekonstrukcii i Razvitiya.
V dannoj strukture dolzhna byt' sovershenno novaya tehnologiya raboty. Nam
predstavlyaetsya, chto eto dolzhen byt' gosudarstvennyj bank s zhestkoj
vertikal'noj strukturoj. Emu neobhodimo imet' golovnoj ofis v stolice i
shirokuyu set' svoih otdelenij v Rossijskoj Federacii: bank dolzhen uchityvat'
kak interesy otraslevogo urovnya, tak i interesy regionov.
Preimushchestva podobnogo banka ochevidny: koncentraciya resursov,
centralizovannoe ih dovedenie do potrebitelya, kontrol' za celevym
ispol'zovaniem, vplot' do vypuska opredelennoj produkcii, sozdaniya
tehnologij ili vvoda v stroj cehov.
Na nash vzglyad, etot bank dolzhen rabotat' na sredstvah gosudarstva i
vydavat' kredity besprocentno. A poluchenie pribyli i vozvrat kreditov,
vydannyh predpriyatiyam ili otraslyam narodnogo hozyajstva, planiruetsya za schet
dohoda ili ot samogo produkta, ot vvoda tehnologii ili ot realizacii
sozdannyh uslug.
-Za schet kakih resursov dannaya struktura mozhet byt' sformirovana ?
-|to uzhe vtoraya chast' razgovora. Pervaya zaklyuchaetsya v tom, chtoby
prinyat' principial'noe reshenie o neobhodimosti dannogo banka. Dalee stoit
opredelit'sya s tem, gde budet golova, a gde vse ostal'noe. My schitaem, chto
golovnoj kontoroj dolzhen stat' Promstrojbank Rossii: tam imeyutsya
kvalificirovannye kadry, krepkaya material'no-tehnicheskaya baza; on horosho
izvesten za rubezhom, raspolagaet shirokoj set'yu predstavitel'stv. Da i vsya
istoriya etogo banka tesno svyazana s kapital'nym kreditovaniem.
Regional'nym otdeleniem, ya schitayu, mog by stat' lyuboj regional'nyj
bank, otvechayushchij sleduyushchim usloviyam:
kvalificirovannyj personal, sposobnyj provodit' ekspertnuyu ocenku,
gramotno konsul'tirovat' i kontrolirovat' voploshchenie proektov, a takzhe
sformirovat' proektno-smetnuyu dokumentaciyu;
vnedrennye tehnologii i shirokaya filial'naya set';
mnogochislennaya promyshlennaya klientura i nalichie opyta raboty s nej.
Nekotorye banki - chleny Associacii "Rossiya" mogli by byt' vostrebovany
pod etu programmu.
Pohozhe, chto v Banke Rossii podderzhivayut etu ideyu, no tam poka ne
prorabatyvalis' varianty ee voploshcheniya v zhizn'.
-Kakova sejchas situaciya v regionah, v kakom sostoyanii tam banki i
klientura ?
-Nesmotrya na vsyu slozhnost' i protivorechivost' finansovoj situacii,
nastol'ko sil'no kak stolicu, krizis regional'nye banki ne zadel. Hotya ego
volny, konechno, doshli. Nashi banki sil'no postradali ot moshchnogo ottoka
sredstv naseleniya. Po nekotorym bankam ottok dostigal 25 % ot vseh
privlechennyh sredstv. Sejchas po regional'nym bankam nablyudaetsya sleduyushchaya
kartina: otsutstvuet pritok sredstv, usugublyaemyj tem, chto moskovskie banki
ne propuskayut platezhi, klienty priostanovili vsyakie raschety, a nekotorye
uhodyat, boyas' poteryat' den'gi. Plyus k etomu massovyj ottok za schet vkladov
naseleniya. No uzhe poyavilas' i radostnaya tendenciya: panika proshla, a
nekotorye rezervy ostalis'. I esli Central'nyj bank okazhet finansovuyu pomoshch'
tem, kto stabil'no rabotal do 17 avgusta, oni smogut preodolet' slozhivshiesya
trudnosti.
Regional'nye banki v normal'nom, rabochem sostoyanii. V nekotoryh
regionah oni edinstvennye, osushchestvlyayushchie platezhi, rabotayushchie s klientami.
-Sozdanie gosudarstvennogo banka razvitiya - vsego lish' odna iz novacij.
A chto, na vash vzglyad, dolzhno v budushchem proizojti v bankovskoj sisteme
strany, o reformirovanii kotoroj vedetsya mnogo razgovorov v poslednee vremya
?
-YA by razdelil problemy moskovskih bankov i problemy regional'nyh
bankov. CHto kasaetsya srednih i melkih moskovskih bankov, to oni po sravneniyu
s ostal'nymi ne tak uzh i sil'no postradali v rezul'tate krizisa. Kuda
tyazhelee okazalis' posledstviya dlya krupnyh moskovskih bankov. YA znayu, chto
Central'nyj bank namerevaetsya vydelit' v osobuyu kategoriyu chetyre ochen'
krupnyh banka. I im okazat' pomoshch', poskol'ku krah etih bankov vlechet za
soboj opasnost' sistemnogo krizisa. My soglasny s tem, chto eto pravil'nyj
hod. Odnako zona nashih interesov - regiony.
Sushchestvuet delenie na krupnye, srednie i melkie banki. No ya by vydelil
regional'nye banki v osobuyu kategoriyu. V regione men'she deneg, men'she
koncentraciya naseleniya, no eto ne znachit, chto men'she vkladchikov. V silu ryada
prichin u vkladchikov summy neveliki, poetomu eti banki ne popadayut pod
ponyatie "sistemoobrazuyushchie". No ot etogo oni ne menee vazhny. I, kak nam
kazhetsya, zdes' stoit govorit' o "social'no-znachimyh" bankah.
My odobryaem ideyu, predlozhennuyu Andreem Kozlovym, o podderzhke
treh-chetyreh regional'nyh bankov, kotorye v kazhdom regione dolzhny
opredelyat'sya sovmestno s rukovoditelyami regionov i oblastej. Esli okazyvat'
finansovuyu podderzhku, to nado opredelit'sya s ee adresatom. V usloviyah
ogranichennosti sredstv eto ochen' razumno.
Takzhe sushchestvuyut banki, kotorye rabotayut v rajonah ili gorodah
oblastnogo podchineniya i obsluzhivayut gradoobrazuyushchie predpriyatiya. Sejchas
pomimo nih v nekotoryh rajonah ne sushchestvuet drugih kreditnyh uchrezhdenij,
sposobnyh vospolnit' probel, kotoryj neminuemo vozniknet, esli eti banki
sojdut so sceny. Podderzhka etogo regional'nogo aspekta neobhodima dlya
sohraneniya platezhnoj sistemy strany, razrushenie kotoroj nedopustimo.
Gosgarantii i upolnomochennye b
edetsya rabota v etih kreditnyh uchrezhdeniyah ?
-Nashi banki, rabotayushchie v regionah, zanimayutsya kreditovaniem konkretnyh
predpriyatij i rabotoj s naseleniem. Kreditnyj portfel' nekotoryh iz nih
sostavlyaet do 90 % vseh aktivnyh operacij, a esli brat' v srednem - eto
svyshe 50 procentov. Posle Sberbanka po urovnyu udel'nogo vesa dogovorov,
zaklyuchennyh s naseleniem, promstrojbanki idut vtorymi. Rabota na fondovom
rynke i valyutnye operacii po sravneniyu s moskovskimi bankami v procentnom
otnoshenii neveliki.
-CHem otlichayutsya regional'nye banki ot moskovskih ?
-Nashi regional'nye banki v men'shej stepeni postradali ot krizisa.
Vo-pervyh, oni dostatochno daleki ot moskovskoj tusovki i soblazna poigrat'
na forvardah, f'yuchersah, na mezhbankovskom rynke u nih prakticheski ne bylo.
Vo-vtoryh, bylo malovato resursov, chtoby puskat' ih na spekulyativnye rynki,
poskol'ku uchrediteli i klienty nashih bankov - sami promyshlennye predpriyatiya,
a ih na segodnyashnij den' desyatki tysyach, prakticheski lisheny oborotnyh
resursov.
-Vy schitaete polozhenie regional'nyh bankov udovletvoritel'nym ?
-Net, ya schitayu, chto esli segodnyashnyaya situaciya v rossijskoj bankovskoj
sisteme budet drejfovat' dal'she, to nas zhdet vtoraya volna krizisa, teper'
uzhe regional'nogo. My privetstvuem perenos centra tyazhesti na stroitel'stvo
novoj bankovskoj sistemy s uklonom v regional'nyj aspekt. No fakticheski
zhizn' bankov ne uluchshaetsya, poskol'ku ne prinimaetsya adekvatnyh reshenij po
podderzhke bankovskoj sistemy. Net resursov. Pravitel'stvo po ponyatnym
prichinam igraet passivnuyu rol' v plane razvitiya bankovskoj sistemy i zanyato
resheniem problem s vneshnimi dolgami, zaimstvovaniyami i prochimi byudzhetnymi
problemami. Vsya beda v tom, chto v poslednem byudzhete ne zaplanirovano ni
kopejki na restrukturizaciyu bankovskoj sistemy. Prihoditsya iskat' kakie-to
vnebyudzhetnye istochniki dohodov. Mnogie banki prinyali sobstvennuyu programmu
ozdorovleniya, dostatochno slozhnuyu, i Centrobank mog by pogibche otnosit'sya k
etim kreditnym uchrezhdeniyam, no poka etogo ne proishodit. Vosem' nashih bankov
formal'no zaruchilis' podderzhkoj Centrobanka v vide stabilizacionnyh
kreditov, no ne poluchili ih fakticheski. Nekotorym bankam kredity
predostavlyalis' pod zalog GKO, no do sih por net procedury i tehnologii
obrashcheniya etih bumag na vtorichnom rynke. Odna iz zayavlennyh mer Centrobanka
po podderzhke bankovskoj sistemy - stabilizacionnyj kredit pod 60 % godovyh -
yavlyaetsya nelogichnoj. Zarabatyvat' sejchas na etih resursah banki prosto ne v
sostoyanii - ne na chem. S drugoj storony, u nih net prava puskat' eti den'gi
v oborot, tak kak kredity schitayutsya stabilizacionnymi. Kredity po stavke
refinansirovaniya privodyat k uvelicheniyu ubytkov, chto po suti protivorechit
idee stabilizacionnogo kredita. Centrobank mozhno pokritikovat' za vyaluyu
deyatel'nost' po sanirovaniyu bankovskoj sistemy; nel'zya zhe vse vremya
nahodit'sya v sostoyanii ozhidaniya resheniya makroekonomicheskih problem, nado
dumat' i o segodnyashnem dne.
-Kak Vy schitaete, rynok GKO ozhivit deyatel'nost' bankov ?
-Poka pervye torgi pokazali, chto vse ne tak prosto. Itog v 1 mln.rublej
smehu podoben. Odnako esli sejchas ne budut podtyanuty finansovyj i fondovyj
rynoki, to usilitsya davlenie na kurs rublya.
-Znachit, ostaetsya upovat' na kredit MVF ?
-Filosofiya ozhidaniya kredita zarazna, ona, sobstvenno, i privela nas k
segodnyashnej zhizni. YA by vzyal za osnovu ulichnyj transparant, kotoryj glasit:
"Krome nas samih, nam nikto ne pomozhet". Poetomu dazhe samye malye krohi
investicij nado brosat' na ozhivlenie otechestvennogo proizvodstva, zakladyvaya
tem samym fundament rasshireniya nalogooblagaemoj bazy. Zavtrashnij den'
proizrastaet iz segodnyashnego, i chudes nikak ne proizojdet.
-U Associacii est' sobstvennye idei po ozhivleniyu otechestvennogo
proizvodstva ?
-My byli iniciatorami sozdaniya Rossijskogo banka razvitiya, kotoryj
dolzhen akkumulirovat' resursy, prezhde vsego byudzhetnye, i napravlyat' ih na
prodvizhenie sobstvennogo proizvodstva. Ideya byla predlozhena v 1996 godu i
tol'ko sejchas poluchila podderzhku v Pravitel'stve. Kommercheskie banki ili
finansovye struktury trudno ubedit' v neobhodimosti soblyudeniya
gosudarstvennyh interesov, uzh slishkom vysok risk poteryat' sobstvennye
chastnye den'gi. Na segodnyashnij den' psihologicheskaya bor'ba zavershaetsya
pobedoj gosudarstva. Gosudarstvennye investicionnye banki sushchestvuyut v
Koree, YAponii i drugih stranah. Opredelyayutsya prioritetnye otrasli razvitiya,
programmy dlya ozhivleniya togo ili inogo proizvodstva, i sredstva pod
100-procentnym gosudarstvennym okom celevym obrazom napravlyayutsya po
naznacheniyu. Raspredelenie deneg cherez sistemu upolnomochennyh bankov privela
tol'ko k delezhu gosudarstvennogo byudzhetnogo piroga. Minfin vydelyal
upolnomochennomu banku kredit pod 10 % godovyh, bank imel 3-procentnuyu marzhu,
a kontrol' za konechnym rezul'tatom byl nevozmozhen, poskol'ku v processe
uchastvovala massa subpodryadchikov. Kontrol' na kazhdoj stadii dolzhen
osushchestvlyat'sya bankom s gosudarstvennymi funkciyami, nachinaya s vydeleniya etih
celevyh kreditov, zakanchivaya priemom profinansirovannogo ob容kta. Odnako
ostaetsya problema, gde vzyat' resursy. Bez sredstv naseleniya strane ne
obojtis'.
-Pamyatuya gor'kij opyt, naselenie predpochitaet derzhat'sya ot bankov
podal'she...
-Ne nado rasprostranyat' koncepciyu privlecheniya denezhnyh sredstv na vse
kommercheskie banki. CHerez gosudarstvennye instituty, sredstva massovoj
informacii (prezhde vsego televidenie) nuzhno dokazat', chto shans u strany
est'. Sleduet prodvigat' ideyu ozhivleniya sobstvennogo proizvodstva, ego
rosta, dokazyvat', chto eto edinstvennyj put' nashej ekonomicheskoj
bezopasnosti. Esli est' den'gi u naseleniya i imeetsya celevaya gosudarstvennaya
programma, to stoit predlozhit' gosudarstvennyj promyshlennyj zaem kak v
valyute, tak i rublyah. YA dumayu, narod poneset den'gi na konkretnoe
stroitel'stvo kombinata v svoej oblasti ili krae.
-U Pravitel'stva est' kakaya-to konkretnaya investicionnaya programma
razvitiya, oboznacheny konkretnye ob容kty ?
-Na segodnyashnij den' est' namerenie Pravitel'stva sozdat' Bank
razvitiya, vybrany napravleniya deyatel'nosti, principy funkcionirovaniya, celi,
zadachi, est' orientaciya na otrasli, kotorye nado ozhivlyat', vedutsya poiski
istochnikov finansirovaniya.
-Narodu v patriotizme ne otkazhesh'. Odnako dazhe pri vyalom upominanii o
vozmozhnosti vyvoda dollara s rossijskogo rynka narod gotov shvatit'sya za
vily.
-Nikto ne sobiraetsya vyvodit' dollar s rossijskogo rynka, sumasshedshih v
Centrobanke net, tem bolee chto dollar - edinstvennyj denezhnyj etalon v
nyneshnih usloviyah. Nado silami i sredstvami gosudarstvennogo apparata
uzhestochat' valyutnyj kontrol', chtoby den'gi ne uplyvali za rubezh, a borot'sya
s naseleniem - delo beznadezhnoe.
-Predpolozhim, chto Rossijskij bank razvitiya so 100-procentnoj
gosudarstvennoj garantiej rabotaet, a bankovskij chinovnik, kotoryj otvechaet
za konkretnyj rezul'tat, oshibsya. V nashej strane net ugolovnogo nakazaniya za
nepravil'no izrashodovannye den'gi. U nas dazhe ne bylo precedentov nakazaniya
lic, ispol'zovavshih gosudarstvennye interesy v celyah sobstvennogo
obogashcheniya...
-Da. Vselenskoe vseproshchenchestvo nastorazhivaet. Slabost'
gosudarstvennogo upravleniya ochen' sil'no otrazhaetsya na ekonomike.
-Kak vy rassmatrivaete process tak nazyvaemoj nelegal'noj
restrukturizacii bankov ? Mnogim krupnym bankam vygodno ob座avit' sebya
bankrotom i perekachat' likvidnye aktivy v "druzhestvennyj" bank.
-Esli rassmatrivat' raznye koncepcii restrukturizacii bankov, to v
odnom iz poslednih variantov Centrobanka RF takaya shema figurirovala na
vpolne zakonnyh osnovaniyah - odin bank, dve ploshchadki. Sushchestvuyut staryj i
novyj banki, pereliv aktivov v novyj bank vpolne logichen, ved' nado kakim-to
obrazom spasat' rabotayushchie aktivy. Esli eto pozvolyaetsya zakonodatel'stvom,
to ne budem rassuzhdat' o nravstvennosti i morali, hotya ya schitayu, chto takoe
yavlenie budet prodolzhat'sya do pervogo sudebnogo razbiratel'stva.
-A kak zhe doverie k rossijskoj bankovskoj sisteme v mire, ili ono
poteryano navsegda ?
-Vremya luchshij lekar'. Rossiya - ne malen'kaya strana v centre Afriki, a
velikaya derzhava, s kotoroj budut rassmatrivat'sya razlichnye kompromissnye
varianty sotrudnichestva.
Byudzhetnyj federalizm i bankovskaya sistema
(Vystuplenie A.V. Murycheva v Gosudarstvennoj Dume 16.03.99 g.
Vestnik bankovskogo dela (zhurnal) No 4 aprel' 1999 g., str 30-32)
Garmonizaciya otnoshenij vnutri Federacii obyazatel'no predpolagaet
nalichie normal'no rabotayushchego po edinym pravilam i normam ekonomicheskogo
mehanizma. Celostnost' i edinstvo takogo mehanizma osnovano na vozmozhnostyah
svobodnogo peremeshcheniya v ego granicah vseh faktorov proizvodstva, tovarov,
rabochej sily i kapitalov. Pri etom samo soboj podrazumevaetsya nalichie
edinogo sredstva platezha i edinoj sistemy denezhnyh raschetov. Mnogoobrazna
priroda prichin nablyudayushchihsya na territorii RF processov ekonomicheskoj
dezintegracii, hozyajstvennoj avtarkii i politicheskogo separatizma. Odnako
osnovnoj prichinoj, veroyatno, yavlyaetsya glubokaya degradaciya ekonomiki, kotoraya
lishilas' priznakov edinogo narodnohozyajstvennogo kompleksa i
segmentirovalas' na ne svyazannye mezhdu soboj gruppy otraslej i predpriyatij.
Sravnitel'no nebol'shaya gruppa eksportoorientirovannyh proizvodstv zhivet po
svoim zakonam. Ona zamknuta na vneshnij rynok, operiruet s tverdoj valyutoj,
obsluzhivaetsya v "svoih" bankah. Syuda zhe primykaet sektor finansovyh uslug,
edinichnye naibolee tehnologicheski prodvinutye otrasli, vrode svyazi i
telekommunikacij. S ostal'noj ekonomikoj Rossii dannyj sektor svyazan ves'ma
oposredovanno ili ne svyazan vovse. Uzok krug etih predpriyatij i strashno
daleki oni ot naroda.
Est' gruppa otraslej (proizvodstvo tovarov pervoj neobhodimosti,
produktov pitaniya, likerovodochnaya promyshlennost', strojindustriya i ryad
drugih), produkciya kotoryh imeet bolee ili menee ustojchivyj spros na
vnutrennem rynke, kak pravilo, lokalizovannom v ramkah odnogo regiona ili
ekonomicheskogo rajona. Zdes' svoi den'gi, kak pravilo, "zhivye" rubli,
sistemy raschetov, raschetnye centry. Bol'shinstvo zhe predpriyatij oboronnoj
promyshlennosti, mnogih bazovyh otraslej mashinostroeniya, znachitel'noj chasti
legkoj promyshlennosti stali svoeobraznymi pariyami rossijskoj ekonomiki. Oni
vlachat zhalkoe sushchestvovanie, zdes' ne hodyat "zhivye" den'gi (ni v vide
rublej, ni, tem bolee, valyuty), procvetayut barternye sistemy raschetov. Mezhdu
tem, znachitel'naya chast' nashej ekonomiki predstavlena imenno takimi
predpriyatiyami, na nih zanyato ili chislitsya bol'shinstvo rabotayushchego naseleniya,
mnogie iz takih predpriyatij yavlyayutsya gradoobrazuyushchimi, i likvidirovat' ih
sejchas oznachaet likvidirovat' Rossiyu.
Prakticheski my imeem delo s odnovremennym sosushchestvovaniem raznyh
tehnologicheskih ukladov. Oni byli pochti vsegda v nashej strane. No s 1992 g.
ob etom stali zabyvat'. I denezhno-kreditnaya politika, i praktika raschetov
stali orientirovat'sya lish' na tot, otnositel'no uzkij, segment ekonomiki,
kotoryj mozhet pryamo sejchas byt' integrirovannym v mirovoe hozyajstvo.
Ostal'noe zhe vosprinimalos' kak "ballast", "tyazheloe nasledie proshlogo". V
sootvetstvii s ekonomicheskoj specializaciej, preobladaniem teh ili inyh
ukladov proizoshla dezintegraciya i sub容ktov Federacii, i dazhe otdel'nyh
territorij i gorodov v granicah odnogo sub容kta.
Primerno takie zhe processy obosobleniya i sushchestvovaniya
raznonapravlennyh ekonomicheskih interesov nablyudayutsya i v bankovskom
soobshchestve. Avgustovskij krizis 1998 g. tol'ko usugubil eti razlichiya. Byla i
ostalas' nebol'shaya, no ochen' moshchnaya gruppa prakticheski gosudarstvennyh
bankov (Sberbank, Vneshtorgbank), a takzhe (hotya i izryadno potrepannye)
"oligarhicheskie" banki i banki * "upolnomochennye" po rabote s byudzhetnymi
sredstvami, "otraslevye" banki eksportnyh proizvodstv. Sohranilas' i
mnogochislennaya gruppa regional'nyh bankov, uhitryayushchayasya rabotat' s
predpriyatiyami real'nogo sektora yakoby "nekonkurentosposobnoj" rossijskoj
ekonomiki. Imenno poslednie i ob容dineny v ramkah Associacii "Rossiya",
kotoruyu ya imeyu chest' predstavlyat'.
V kolichestvennom plane kreditnyh organizacij po-prezhnemu v Rossii
nemalo. Banki est', no edinoj rabotayushchej bankovskoj sistemy net,
mezhbankovskogo rynka net. Nacional'naya valyuta est', no funkcij polnocennyh
deneg na territorii strany rubl' ne vypolnyaet. On ne stal edinym platezhnym
sredstvom. V Moskve preobladayushchee sredstvo raschetov i platezhej * dollary,
Kaliningrade * marki, Nahodke * jeny, Samare * rubli, a v nekoem Uryupinske *
vzaimozachety, vekselya i barter. Privychnymi stali prizyvy k sozdaniyu
"regional'nyh" deneg. Kakaya v etih usloviyah mozhet byt' normal'naya nalogovaya
i byudzhetnaya politika? O kakoj mobilizacii investicionnyh resursov i perelive
kapitala mozhet idti rech'? Naturalizaciya ekonomiki i feodalizaciya
obshchestvennyh otnoshenij * takovy rossijskie realii na sed'mom godu "rynochnyh"
reform. Mezhdu tem ochevidno, chto izlishek vremenno svobodnyh sredstv,
naprimer, v Moskve dolzhen imet' vozmozhnost' transformirovat'sya v
vysokoeffektivnye investicionnye proekty v lyuboj tochke strany, sozdavaya
rabochie mesta, popolnyaya mestnyj, regional'nyj i federal'nyj byudzhety
nalogami, prinosya pribyl' vladel'cu etih sredstv. V normal'noj ekonomike
den'gi dolzhny postoyanno rabotat'. U nas poka denezhnyj oborot narushen. Den'gi
posle neskol'kih iteracij iz legal'nogo oborota izymayutsya, konvertiruyutsya v
valyutu, vyvozyatsya iz strany, osedayut v "kubyshkah" ili nachinayut obsluzhivat'
tenevoj oborot, ne prinosya v kaznu ni kopejki, ni centa.
Esli govorit' o vossozdanii, sohranenii i razvitii edinogo
ekonomicheskogo prostranstva na territorii strany, to nado govorit' o
vossozdanii, sohranenii i razvitii edinoj platezhnoj i bankovskoj sistemy.
Bez investicij v real'nyj sektor ekonomiki u Rossii net budushchego. CHtoby
den'gi ne vypadali iz oborota, a shli celevym poryadkom imenno na investicii,
nuzhno formirovanie specializirovannogo finansovogo kontura. Obshchie podhody k
resheniyu etih zadach stali prostupat' v deyatel'nosti dejstvuyushchego
Pravitel'stva. I prodvinutye po sravneniyu s 1997-1998 gg. zakonodatel'nye
normy o Byudzhete razvitiya i ustanovka na sozdanie specializirovannogo
kreditnogo instituta * Banka razvitiya svidetel'stvuyut ob opredelennyh
podvizhkah. No real'naya rabota v etom napravlenii idet medlenno. Vozdejstvie
politicheskih ambicij razlichnyh gruppirovok, dalekih ot soobrazhenij
ekonomicheskoj celesoobraznosti i zdravogo smysla, sposobno prevratit'
sozdanie Rossijskogo banka razvitiya v profanaciyu.
Mezhdu tem v strane est' specialisty, gotovye dovesti ideyu sozdaniya
takogo investicionnogo instituta do stadii prakticheskogo voploshcheniya. Est' i
banki, i tehnologii normal'nogo promyshlennogo investirovaniya. Imenno
regional'nye banki * sistema byvshih promstrojbankov * okazalis' naibolee
ustojchivymi v usloviyah avgustovskogo krizisa. Bylo by logichno ispol'zovat'
chast' regional'nyh "opornyh" bankov v kachestve "skeleta" sistemy Banka
razvitiya. Konechno, ne vse iz imeyushchegosya opyta mozhet byt' vostrebovano v
nyneshnih usloviyah. No "izobretenie velosipeda" i sozdanie obshcherossijskoj
infrastruktury Banka razvitiya na pustom meste, veroyatno, budet neposil'nym
delom dlya gosudarstva i izlishnej tratoj vremeni i resursov. Tem bolee, chto
vremeni net. Po mneniyu Associacii, v techenie etogo goda Bank razvitiya dolzhen
polnost'yu oformit'sya v organizacionnom plane i nachat' obkatku tehnologij
privlecheniya investicij. Associaciya ubezhdena, chto pri nalichii politicheskoj
voli u rukovodstva strany i pri gramotno postroennoj prakticheskoj
deyatel'nosti v Rossii vozmozhen zapusk v techenie 3-5 let normal'no rabotayushchej
sistemy mobilizacii finansovyh resursov i transformacii ih v effektivnye
investicionnye proekty v real'nom sektore ekonomiki. |to bylo by ogromnym
politicheskim i ekonomicheskim dostizheniem, sposobstvovalo by ozdorovleniyu
nacional'noj ekonomiki, garmonizacii otnoshenij vnutri Federacii, ukrepleniyu
territorial'noj celostnosti strany. Finansovym sterzhnem etoj celostnosti
stala by edinaya bankovskaya sistema, chetko strukturirovannaya, zamykayushchaya
razorvannye platezhnye cepochki v ramkah vsej strany, specializirovannaya,
"prozrachnaya" i podkontrol'naya.
3
Last-modified: Fri, 16 Aug 2002 16:11:42 GMT