ost' real'nyh tovarov, proizvedennyh drugimi uchastnikami obshchestvennogo proizvodstva? I tretij vopros: chto proizojdet s velichinoj denezhnoj massy v obrashchenii posle vypuska kommercheskimi bankami "novyh" deneg? Dumayu, chto otvet tut ocheviden. Massa vseh sredstv obmena v obrashchenii uvelichitsya, sledstviem chego stanet rost cen na real'nye tovary, t.e. vozniknet ta samaya inflyaciya, protiv kotoroj sobstvenno i napravlena denezhnaya reformaciya po F. Hajeku. Prichem v nedavnej istorii uzhe byl primer sozdaniya mnogovalyutnoj denacionalizirovannoj denezhnoj sistemy. Rech' idet o denezhnoj sisteme v Rossii v period grazhdanskoj vojny, kogda v obrashchenii odnovremenno nahodilis' sovetskie den'gi, "nikolashki" (carskie den'gi), "kerenki" (den'gi vremennogo pravitel'stva) i den'gi, vypushchennye razlichnymi "nezalezhnymi" (nezavisimymi) vooruzhennymi formirovaniyami, vklyuchaya vojsko legendarnogo Bat'ki Mahno. Pri etom inflyaciya dostigala millionov, a to i desyatkov millionov procentov v god. Takim obrazom, s pozicii obespecheniya ekvivalentnogo obmena, put', predusmatrivayushchij usilenie kontrolya obshchestva za deyatel'nost'yu pravitel'stva v chasti emissii i vvedeniya v obrashchenie deneg, po mneniyu avtora, vyglyadit vse zhe bolee perspektivnym, chem denacionalizaciya vsej denezhnoj sistemy. 3. IDEALXNYJ TIP ORGANIZACII DENEZHNOGO OBRASHCHENIYA S pozicii obespecheniya ekvivalentnogo tovarno-denezhnogo obmena, osoboe znachenie imeet deyatel'nost' gosudarstvennyh institutov (emissionnyh bankov), osushchestvlyayushchih vypusk i vvedenie v obrashchenie deneg. Vyshe uzhe govorilos', chto sushchestvuet neskol'ko tipov organizacii denezhnogo obrashcheniya. Ispol'zuemyj v nastoyashchee vremya tip organizacii denezhnogo obrashcheniya, osnovannyj na krugooborote deneg, yavlyaetsya lish' odnim iz nih. CHtoby ustanovit' trebovaniya, pred座avlyaemye k deyatel'nosti emissionnyh bankov, dejstvuyushchih v usloviyah krugooborota deneg na rynke, snachala celesoobrazno ustanovit', kakoj tip organizacii denezhnogo obrashcheniya mozhet byt' priznan ideal'nym. Poslednee obstoyatel'stvo pozvolit obnaruzhit' vse te nedostatki, kotorye prisushchi sovremennomu tipu organizacii obrashcheniya deneg, i nametit' mery po umen'sheniyu ih negativnyh posledstvij dlya obespecheniya ekvivalentnogo tovarno-denezhnogo obmena. V teorii denezhnogo obrashcheniya est' odno udivitel'noe yavlenie, kotoroe do sih por ne poluchilo dolzhnogo ob座asneniya v ekonomicheskoj literature. Sut' etogo yavleniya mozhno prodemonstrirovat' na sleduyushchem primere. Voz'mem nekuyu zakrytuyu ekonomicheskuyu sistemu, kotoraya vklyuchaet v sebya vsego lish' 4 sub容kta obshchestvennogo proizvodstva: A, B, V, G. Pri etom vse sub容kty proizvodyat ravnye po stoimosti tovary. Tak, sub容kt A proizvodit dlya obmena 1 meshok kartoshki, sub容kt B - 1 meshok ogurcov, sub容kt V - 1 meshok luka i sub容kt G - 1 meshok kapusty. Dopustim, chto v etoj ekonomicheskoj sisteme otsutstvuet denezhnoe obrashchenie, i uchastniki rynka obmenivayutsya tovarami putem bartera. Predstavim sebe situaciyu, pri kotoroj vse chetvero sub容ktov rynka proizveli odnomomentnyj obmen tovarami obmenyalis' tovarami (skazhem, sub容kt A obmenyalsya tovarom s sub容ktom B, a sub容kt V - s sub容ktom G). V rezul'tate obmena vse uchastniki rynka stali sobstvennikami imushchestva, sovokupnaya stoimost' kotorogo otrazhena v tabl. 3.1. Teper' voz'mem drugoj variant - ekonomicheskuyu sistemu s denezhnym obrashcheniem. Dopustim, chto v etom sluchae, pomimo proizvedennyh tovarov, kazhdyj iz sub容ktov imeet eshche i po 100 rub., posredstvom kotoryh uchastniki rynka obmenivayutsya tovarami. Tabl. 3.1 Sovokupnye aktivy vseh sub容ktov rynka posle obmena (barternyj obmen)
Sub容kty proizvodstva Imushchestvo
Sub容kt A Sub容kt B Sub容kt V Sub容kt G Material'nye aktivy 1 meshok ogurcov 1 meshok kartoshki 1 meshok luka 1 meshok kapusty
Predstavim, chto uchastniki rynka obmenyalis' tovarami, kak v predydushchem sluchae, no uzhe pri posrednichestve deneg. Pri etom tabl. 3.1 prinimaet vid tabl. 3.2. Tabl. 3.2 Sovokupnye aktivy vseh sub容ktov rynka posle obmena (denezhnyj obmen)
Sub容kty proizvodstva Imushchestvo
Sub容kt A Sub容kt B Sub容kt V Sub容kt G Vsego Sub容kt A Sub容kt B Sub容kt V Sub容kt G Vsego A) Material'nye aktivy 1 meshok ogurcov 100 rub. 1 meshok kartoshki 100 rub. 1 meshok luka 100 rub. 1 meshok kapusty 100 rub. 400 rub. B) Denezhnye aktivy Nalichnye 100 rub. Nalichnye 100 rub. Nalichnye 100 rub. Nalichnye 100 rub. 400 rub.
Iz sopostavleniya tabl. 3.1 i 3.2 vidno, chto vo vtorom sluchae k sovokupnym aktivam uchastnikov rynka dobavilas' eshche i denezhnaya massa v razmere 400 rub. Esli ishodit' iz togo, chto obshchestvennye zatraty truda na proizvodstvo vseh chetyreh tovarov i vo vtorom sluchae ostalis' prezhnimi, voznikayut voprosy. Vo-pervyh, ch'e pravo sobstvennosti (i na kakoe imushchestvo) den'gi zakreplyayut, kogda obmen tovarami zavershen? A vo-vtoryh, kakie funkcii den'gi voobshche vypolnyayut na rynke, posle togo kak obmen tovarami zavershen? Ukazannoe protivorechie vedet k zaklyucheniyu, chto prisutstvie u sub容ktov rynka na rukah deneg posle togo, kak obmen tovarami zavershen, yavlyaetsya sledstviem iznachal'no neideal'nogo podhoda k organizacii denezhnogo obrashcheniya, v osnove kotorogo lezhit krugooborot deneg na rynke. CHtoby ustanovit', chto predstavlyaet soboj ideal'nyj tip organizacii denezhnogo obrashcheniya, rassmotrim eshche odin sluchaj. Uslozhnim ranee rassmotrennyj primer. Dopustim, chto nashi sub容kty proizveli tovary, stoimost' kotoryh ne izvestna. Zatem predstavim sebe, chto nekij emissionnyj bank predlagaet vsem uchastnikam obmena soizmerit' stoimosti proizvedennyh imi tovarov sleduyushchim putem. Oceniv sovokupnuyu stoimost' proizvedennyh chetyr'mya sub容ktami rynka tovarov v 400 rub., utrom v den' obmena ukazannyj bank avansiruet kazhdomu sub容ktu 100 rub. Pri etom ko vsem sub容ktam obmena pred座avlyayutsya sleduyushchie trebovaniya: ocenivat' stoimost' priobretaemyh tovarov v predelah avansirovannoj summy - 100 rub.; priobretat' tovary tol'ko za den'gi. Krome etogo, ot uchastnikov obmena trebuetsya, chtoby vse avansirovannye den'gi byli izrashodovany ("pogasheny") v techenie odnogo dnya. Prichem dlya raschetov neobhodimo ispol'zovat' tol'ko avansirovannye denezhnye sredstva. Prichem, den'gi, poluchennye ot prodazhi tovarov, prodavcami tovarov dolzhny izymat'sya iz obrashcheniya, t.e. "nepogashennye" den'gi mogut prinyat' uchastie tol'ko v odnoj sdelke obmena. Usloviya obmena tovarami trebuyut, chtoby vecherom etogo zhe dnya vse uchastniki obmena vernuli emissionnomu banku vse to kolichestvo "pogashennyh" deneg, kotorye okazalis' u nih v nalichii v konce dnya. To est' rech' idet o summe denezhnyh edinic, poluchennyh kazhdym iz sub容ktov rynka ot prodazhi svoih tovarov. Pri etom otsutstvie raznicy mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi tovarov denezhnymi sredstvami v konce dnya i budet pokazatelem ekvivalentnogo obmena. Variant pervyj. |tot variant predusmatrivaet, chto proizvedennye vsemi chetyr'mya sub容ktami tovary imeyut ravnuyu stoimost'. V etom sluchae raznica mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi denezhnymi sredstvami budet ravna nulyu (tabl. 3.3). Tabl. 3.3 Balans mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi tovarov denezhnymi edinicami (pervyj variant)
Sub容kty proizvodstva Kolichestvo zaemnyh denezhnyh edinic, rub. Kolichestvo denezhnyh edinic, poluchennyh ot prodazhi tovarov, rub. Raznica mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi tovarov denezhnymi edinicami, rub.
Sub容kt A Sub容kt B Sub容kt V Sub容kt G Vsego 100 100 100 100 400 100 100 100 100 400 0 0 0 0 0
Variant vtoroj. Dopustim, chto ne vse tovary na rynke imeyut ravnuyu stoimost'. V rezul'tate etogo u nekotoryh sub容ktov rynka voznikaet raznica mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi svoih tovarov denezhnymi sredstvami (tabl. 3.4), kotoraya svidetel'stvuet o tom, chto nekotorye sub容kty obmenyalis' tovarami v neekvivalentnyh proporciyah. Iz tabl. 3.4 vidno, chto pri obmene tovarami sub容kt A poteryal chast' stoimosti v razmere 100 rub., poskol'ku emissionnomu banku on vernul na 100 rub. bol'she, chem poluchil ot nego. V to vremya kak sub容kt G nezasluzhenno priobrel chast' stoimosti v razmere teh zhe 100 rub., t.k. stoimost' ego sobstvennyh tovarov ostal'nymi sub容ktami rynka byla ocenena kak ravnaya nulyu. Tabl. 3.4 Balans mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi tovarov denezhnymi edinicami (vtoroj variant)
Sub容kty proizvodstva Kolichestvo zaemnyh denezhnyh edinic, rub. Kolichestvo denezhnyh edinic, poluchennyh ot prodazhi tovarov, rub. Raznica mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi tovarov denezhnymi edinicami, rub.
Sub容kt A Sub容kt B Sub容kt V Sub容kt G Vsego 100 100 100 100 400 200 100 100 0 400 + 100 0 0 - 100 0
V dal'nejshem dlya ustraneniya narusheniya stoimostnyh proporcij pri obmene predlagaetsya sleduyushchee. Variant tretij. S uchetom zadolzhennosti sub容kta G pered emissionnym bankom i emissionnogo banka pered sub容ktom A, v ocherednoj den' obmena kolichestvo avansiruemyh emissionnym bankom denezhnyh sredstv podlezhit korrekcii. Tak, sub容kt A poluchaet na 100 rub. bol'she, a sub容kt G, sootvetstvenno, na 100 rub. men'she, chem v predydushchem sluchae (tabl. 3.5). Tabl. 3.5 Balans mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi tovarov denezhnymi edinicami (tretij variant)
Sub容kty proizvodstva Kolichestvo zaemnyh denezhnyh edinic, rub. Kolichestvo denezhnyh edinic, poluchennyh ot prodazhi tovarov, rub. Raznica mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi tovarov denezhnymi edinicami, rub.
Sub容kt A Sub容kt B Sub容kt V Sub容kt G Vsego 200 100 100 0 400 200 100 100 0 400 0 0 0 0 0
Iz tabl. 3.5 vidno, chto v etom sluchae narushenie stoimostnyh proporcij pri obmene ischezaet. Prichem tabl. 3.6 pokazyvaet, chto pri ukazannom podhode k organizacii denezhnogo obrashcheniya posle zaversheniya obmena tovarami sami den'gi iz obrashcheniya ischezayut. Ukazannyj primer naglyadno dokazyvaet sushchestvovanie ideal'nogo tipa organizacii denezhnogo obrashcheniya. V osnove etogo tipa lezhit diskretnyj princip vvedeniya denezhnoj massy v obrashchenie, kotoryj predusmatrivaet periodicheskoe vvedenie deneg v obrashchenie i iz座atiya iz nego organom, obespechivayushchim ekvivalentnyj tovarno-denezhnyj obmen v dannom ekonomicheskom prostranstve. V ideale, kreditovanie emissionnym bankom vseh uchastnikov obshchestvennogo proizvodstva denezhnymi edinicami s posleduyushchim vozvratom zaemnyh denezhnyh dolzhno osushchestvlyat'sya ezhednevno. Teoreticheski tol'ko takoj tip organizacii denezhnogo obrashcheniya pozvolyaet naibolee tochno soizmerit' stoimosti tovarov na rynke, poskol'ku kolebanie velichiny denezhnoj massy v obrashchenii otsutstvuet. Tabl. 3.6 Sovokupnye aktivy vseh sub容ktov rynka posle obmena (tretij variant)
Sub容kty proizvodstva Imushchestvo
Sub容kt A Sub容kt B Sub容kt V Sub容kt G Vsego Sub容kt A Sub容kt B Sub容kt V Sub容kt G Vsego A) Material'nye aktivy 1 meshok ogurcov 200 rub. 1 meshok kartoshki 100 rub. 1 meshok luka 100 rub. 1 meshok kapusty 0 rub. 400 rub. B) Denezhnye aktivy Nalichnye 0 rub. Nalichnye 0 rub. Nalichnye 0 rub. Nalichnye 0 rub. 0 rub.
Odnako ponyatno, chto na praktike realizovat' takoj tip organizacii denezhnogo obrashcheniya ves'ma problematichno. Voznikayushchie pri realizacii ukazannogo podhoda k soizmereniyu stoimostej tovarov slozhnosti i priveli k vozniknoveniyu iznachal'no nesovershennogo tipa organizacii denezhnogo obrashcheniya, osnovannogo na krugooborote odnih i teh zhe denezhnyh edinic na rynke. Sut' poslednego podhoda k organizacii denezhnogo obrashcheniya sostoit v tom, chto odnazhdy vvedennye emissionnym bankom v obrashchenie den'gi v dal'nejshem etim bankom iz obrashcheniya ne izymayutsya. SOVREMENNYJ TIP ORGANIZACII DENEZHNOGO OBRASHCHENIYA Osnovnym nedostatkom osnovannogo na krugooborote deneg tipa organizacii denezhnogo obrashcheniya yavlyaetsya vozmozhnost' iz座atiya otdel'nymi sub容ktami rynka deneg iz obrashcheniya s cel'yu formirovaniya sokrovishch. Prichem iz obrashcheniya mogut izymat'sya kak nalichnye, tak i beznalichnye den'gi. Sledstviem etogo stanovitsya kolebanie velichiny denezhnoj massy v obrashchenii, chto vedet k sootvetstvuyushchemu kolebaniyu cen na tovary i, kak rezul'tat, narusheniyu real'nyh stoimostnyh proporcij pri obmene. Odnim iz osnovnyh voprosov organizacii emissii deneg yavlyaetsya vybor sootvetstvuyushchego podhoda k obespecheniyu neizmennosti velichiny denezhnoj massy v obrashchenii. V principe, tut vozmozhny tol'ko dva podhoda: kolichestvo deneg v obrashchenii ostaetsya neizmennym (isklyuchenie delaetsya tol'ko dlya toj chasti deneg, kotoraya vybyvaet iz obrashcheniya v rezul'tate fizicheskoj porchi material'nyh nositelej informacii o den'gah); kolichestvo deneg v obrashchenii postoyanno uvelichivaetsya. Primenitel'no k osnovannomu na krugooborote deneg tipu organizacii denezhnogo obrashcheniya (osobenno v usloviyah rosta obshchestvennoj proizvoditel'nosti truda v natural'nom vyrazhenii), s pozicii obespecheniya ekvivalentnogo obmena, bolee priemlemym yavlyaetsya vtoroj podhod. Delo v tom, chto rost obshchestvennoj proizvoditel'nosti truda, soprovozhdayushchijsya rostom kolichestva tovarnyh edinic v obrashchenii, vedet k uvelicheniyu pokupatel'noj sposobnosti deneg, vyrazhennoj v tovarnyh edinicah. V takih usloviyah, pri neizmennosti velichiny denezhnoj massy v obrashchenii, iz座atie chasti deneg iz obrashcheniya s cel'yu formirovaniya sokrovishch igraet rol' effektivnogo instrumenta sberezheniya nakoplenij. |to mozhet privesti k tomu, chto dlya mnogih vladel'cev deneg stanet vygodnej hranit' svoi sberezheniya ne v kommercheskih bankah, a "pod matrasom". Sledstviem chego stanet umen'shenie depozitnyh vkladov v kommercheskih bankah so vsemi negativnymi dlya ekonomiki posledstviyami. Takim obrazom, regulyarnaya dopolnitel'naya emissiya deneg (razumeetsya, v razumnyh predelah - 5-7 % v god), vedushchaya k umen'sheniyu real'noj pokupatel'noj sposobnosti deneg, budet sposobstvovat' otkazu vladel'cev deneg ot nakopleniya ih v forme sokrovishch i sdelaet bolee privlekatel'nym razmeshchenie deneg na depozitnyh schetah kommercheskih bankov. Govorya ob organizacii tovarno-denezhnogo obmena v usloviyah neuklonnogo uvelicheniya denezhnoj massy v obrashchenii, prezhde vsego, neobhodimo reshit' dlya sebya odin principial'nejshij vopros. Kakim vzglyadom na pokupatel'nuyu sposobnost' deneg sleduet rukovodstvovat'sya v celyah obespecheniya ekvivalentnosti obmena: sootnosit' denezhnye edinicy so stoimostyami tovarnyh edinic, v odnom sluchae, ili obshchestvennymi zatratami rabochego vremeni, voploshchennymi v teh ili inyh tovarah, v drugom? Poskol'ku v usloviyah rosta obshchestvennoj proizvoditel'nosti truda velichiny pokupatel'noj sposobnosti deneg, vyrazhennye v tovarnyh edinicah i zatratah rabochego vremeni, vedut sebya po-raznomu. Teoreticheski, v usloviyah odnovremennogo rosta obshchestvennoj proizvoditel'nosti truda i massy deneg v obrashchenii, vozmozhna situaciya, kogda ceny na tovary v obrashchenii v techenie dlitel'nogo perioda budut ostavat'sya neizmennymi. Odnako otsutstvie inflyacii eshche ne dokazyvaet, chto pokupatel'naya sposobnost' deneg, vyrazhennaya v zatratah rabochego vremeni, tozhe ostaetsya neizmennoj. S pozicii teorii trudovoj stoimosti, korrektnoe soizmerenie stoimostej "tovarov, proizvedennyh vchera" ("tovarov-vchera") i "tovarov, proizvedennyh segodnya" ("tovarov-segodnya") mozhet byt' osnovano tol'ko na soizmerenii toj chasti rabochego dnya, kotoruyu srednij rabochij potratil na proizvodstvo analogichnyh tovarov, sootvetstvenno, vchera i segodnya. Inoj vzglyad na ekvivalentnost' tovaroobmena v usloviyah rosta obshchestvennogo truda sobstvennika "tovara-vchera" ustroit' ne mozhet. Rassmotrim sleduyushchij primer. Dopustim, proizvoditel'nost' obshchestvennogo truda rastet takimi tempami, chto kazhdyj den' kolichestvo tovarov v obrashchenii udesyateryaetsya. Skazhem, esli vchera v obrashchenie bylo vvedeno 10 tovarnyh edinic, to segodnya - uzhe 100 takih edinic. Takim obrazom, otdav odin tovar vchera i poluchiv drugoj takoj zhe tovar, no segodnya, sobstvennik "tovara-vchera" tem samym teryaet 9/10 kolichestva rabochego vremeni, kotoroe on potratil na proizvodstvo svoego tovara. Poskol'ku na proizvodstvo "tovara-vchera" on zatratil v desyat' raz bol'she rabochego vremeni, chem na proizvodstvo "tovara-segodnya". Iz etogo vytekaet, chto v usloviyah rosta obshchestvennoj proizvoditel'nosti truda (v natural'nom vyrazhenii), soprovozhdaemom rostom denezhnoj massy v obrashchenii, pokupatel'naya sposobnost' deneg dolzhna opredelyat'sya isklyuchitel'no srednej obshchestvennoj cenoj rabochego vremeni. Takim obrazom, s cel'yu obespecheniya ekvivalentnogo obmena, v praktiku vzaimoraschetov mezhdu uchastnikami obmena dolzhna byt' vvedena indeksaciya izmeneniya pokupatel'noj sposobnosti deneg, vyrazhennoj v zatratah rabochego vremeni. Pri etom na praktike v kachestve indeksa izmeneniya pokupatel'noj sposobnosti deneg rekomenduetsya ispol'zovat' otnoshenie velichin srednej zarabotnoj platy v obshchestve v sootvetstvuyushchie periody. Predlozhennyj vzglyad na pokupatel'nuyu sposobnost' deneg pozvolyaet predlozhit' kachestvenno novuyu paradigmu indeksacii pokupatel'noj sposobnosti deneg. V pervuyu ochered', eta paradigma proyavlyaetsya v otkaze ot ispol'zovaniya vo vzaimoraschetah takogo pokazatelya kak "indeks rosta cen" v pol'zu "indeksa zarabotnoj platy". Dlya ob容ktivnosti sleduet otmetit', chto i "indeks zarabotnoj platy" imeet svoi nedostatki. V chastnosti, ispol'zovanie etogo pokazatelya vo vzaimoraschetah mezhdu sub容ktami rynka dolzhno uchityvat' izmenenie intensivnosti truda v obshchestvennom proizvodstve, a takzhe prodolzhitel'nosti rabochego dnya. V etom sluchae pri indeksacii pokupatel'noj sposobnosti deneg, vyrazhennoj v zatratah rabochego vremeni, eti dva faktora dolzhny byt' uchteny. Krome etogo, nedostatkom "indeksa zarabotnoj platy" yavlyaetsya nevozmozhnost' ego ispol'zovaniya v teh stranah, gde est' "chernaya" zarplata (rech' idet o zarplate, vyplachivaemoj vtajne ot nalogovyh organov), naprimer, v Rossii. Poskol'ku uchest' etu chast' zarplaty pri opredelenii indeksa zarabotnoj platy krajne trudno. Neobhodimo uchityvat', chto ne tol'ko uvelichenie massy deneg v obrashchenii, no i poryadok vvedeniya v obrashchenie "novyh" deneg skryvaet v sebe nemalo opasnostej dlya ekvivalentnogo obmena. Principial'noe znachenie pri vvedenii v obrashchenie deneg, vypushchennyh v rezul'tate dopolnitel'noj emissii, imeet i tot put', kotoryj prodelyvayut den'gi ot emitenta k tem ili inym sub容ktam sfery obmena, a takzhe te usloviya, na kotoryh den'gi peredayutsya etim sub容ktam. Tradicionnye shemy vvedeniya emissionnym bankom v obrashchenie "novyh" deneg sleduyushchie. Vypushchennye v rezul'tate emissii den'gi emissionnyj bank: predostavlyaet v vide kredita pravitel'stvu; predostavlyaet v vide kredita sub容ktam predprinimatel'skoj deyatel'nosti (v chastnosti, kommercheskim bankam); napravlyaet dlya priobreteniya inostrannoj valyuty i dragocennyh metallov s cel'yu popolneniya zolotovalyutnyh rezervov. Pri etom neobhodimo uchityvat', chto emissiya i vvedenie v obrashchenie dopolnitel'nyh deneg vedut k uvelicheniyu srednej ceny odnoj tovarnoj edinicy na rynke. Sledstviem etogo stanovitsya umen'shenie pokupatel'noj sposobnosti deneg i, kak rezul'tat, poterya vladel'cami "staryh" deneg (rech' idet o den'gah, obrashchavshihsya na rynke do vvedeniya "novyh" deneg v obrashchenie) chasti stoimosti real'nogo imushchestva, na kotoroe oni mogli pretendovat' do emissii "novyh" deneg. YAvlyayas' gosudarstvennym organom i dejstvuya v interesah vseh sub容ktov obshchestvennogo proizvodstva, emissionnyj bank dolzhen rukovodstvovat'sya edinym trebovaniem: emissiya i vvedenie v obrashchenie dopolnitel'nyh deneg ne dolzhny ushchemlyat' imushchestvennye prava derzhatelej deneg, nahodivshihsya do etogo v obrashchenii. Prinimaya reshenie o dopolnitel'noj emissii, odnovremenno gosudarstvo dolzhno reshit' vopros, kakim obrazom budut kompensirovany imushchestvennye poteri vladel'cev "staryh" deneg, svyazannye s umen'sheniem pokupatel'skoj sposobnosti vseh deneg v obrashchenii ("staryh" i "novyh".) Bez polucheniya otveta na etot vopros, prava na emissiyu i vvedenie v obrashchenie dopolnitel'nyh deneg gosudarstvo imet' ne dolzhno. Govorya ob usloviyah, na kotoryh emissionnyj bank dolzhen peredavat' den'gi drugim sub容ktam sfery obmena, sleduet imet' v vidu, chto sam emissionnyj bank ne yavlyaetsya polnopravnym vladel'cem vypuskaemyh im deneg. |missionnyj bank - eto organ, upolnomochennyj vsemi chlenami obshchestva prinyat' uchastie v organizacii ekvivalentnyj tovaroobmena v dannom ekonomicheskom prostranstve putem vypuska i vvedeniya v obrashchenie deneg. Drugimi slovami, polnopravnymi vladel'cami deneg yavlyayutsya vse sub容kty sfery obmena, t.e. kollektivnyj vladelec deneg. Iz etogo vytekaet, chto s pozicii obespecheniya ekvivalentnogo obmena vypushchennye v rezul'tate dopolnitel'noj emissii den'gi dolzhny bezvozmezdno peredavat'sya vsem vladel'cam "staryh" deneg. Prichem "novye" den'gi dolzhny peredavat'sya poslednim proporcional'no tomu kolichestvu "staryh" deneg, kotorymi te vladeli v moment vvedeniya "novyh" deneg v obrashchenie. Isklyuchenie mozhet byt' sdelano tol'ko dlya dopolnitel'noj emissii deneg s cel'yu kreditovaniya pravitel'stva ili popolneniya gosudarstvennyh zolotovalyutnyh zapasov. Neobhodimost' v kompensacii imushchestvennogo ushcherba, nanesennogo vladel'cam "staryh" deneg emissiej "novyh" deneg tut otpadaet. Poskol'ku voznikayushchij pri etom imushchestvennyj ushcherb u vladel'cev "staryh" deneg po svoim ekonomicheskim posledstviyam analogichen nalogu na denezhnye sredstva: pod dejstviya takogo "naloga" popadayut vse sub容kty sfery obmena bez isklyucheniya. Govorya o dopolnitel'noj emissii kak o mere, prepyatstvuyushchej vyvedenie deneg iz obrashcheniya s cel'yu formirovaniya denezhnyh nakoplenij v forme sokrovishch, neobhodimo uchityvat', chto bezvozmezdnaya peredacha vseh vypushchennyh v rezul'tate emissii deneg isklyuchitel'no vladel'cam "staryh" deneg v vide beznalichnyh nakoplenij na depozitnyh schetah kommercheskih bankov usilit dejstvennost' etoj mery. Poskol'ku stavit vladel'cev denezhnyh nakoplenij v forme sokrovishch v menee vygodnoe polozhenie po sravneniyu s vladel'cami denezhnyh nakoplenij v forme depozitov na schetah kommercheskih bankov. Drugimi slovami, rech' idet ob iskusstvennom formirovanii u vladel'cev deneg potrebnosti sozdavat' svoi nakopleniya isklyuchitel'no v forme bankovskih depozitov. Na praktike takaya zashchita imushchestvennyh prav vladel'cev nakoplenij v vide bankovskih depozitov mozhet byt' realizovana putem odnomomentnogo uvelicheniya beznalichnyh denezhnyh sredstv fizicheskih i yuridicheskih lic, hranyashchihsya na schetah kommercheskih bankov, proporcional'no velichine kazhdogo vklada. Sleduet podcherknut', chto inye shemy vvedeniya dopolnitel'nyh deneg v obrashchenie, sozdayushchie osobye preferencii otdel'nym sub容ktam sfery obmena, naprimer, kommercheskim bankam, s pozicii obespecheniya ekvivalentnogo obmena, ne dopustimy. Iz vysheskazannogo vytekaet, chto prinyataya vo mnogih stranah praktika predostavlenie emissionnym bankom kommercheskim bankam zaemnyh sredstv v vide deneg, vypushchennyh im v rezul'tate dopolnitel'noj emissii, narushaet imushchestvennye prava drugih sub容ktov sfery obmena - vladel'cev "staryh" deneg, protivorechit principam obespecheniya ekvivalentnogo tovaroobmena, i pravo na sushchestvovanie imet' ne dolzhna. Govorya o dopolnitel'noj emissii deneg, sleduet imet' v vidu, chto uvelichenie denezhnoj massy v obrashchenii vsegda vedet k inflyacii. "Inflyaciya, - pishet M. Fridman v "Kolichestvennoj teorii deneg", - vsegda i vezde predstavlyaet denezhnoe yavlenie, voznikayushchee i soprovozhdaemoe bolee bystrym rostom denezhnoj massy po sravneniyu s ob容mom proizvodstva". Negativnoe vliyanie inflyacii na razvitie ekonomiki, prezhde vsego, svyazyvayut s umen'sheniem kreditnyh sdelok kommercheskih bankov. Poskol'ku v usloviyah nepredskazuemogo rosta cen, kak kommercheskim bankam, tak i ih klientam byvaet trudno opredelit' tochnuyu velichinu procentnoj stavki, priemlemuyu dlya vseh storon, pri zaklyuchenii sdelki. Sushchestvenno uluchshit' situaciyu pozvolyaet sleduyushchij podhod k ustanovleniyu procentnyh stavok kommercheskimi bankami. Sut' etogo podhoda v tom, chto pri zaklyuchenii sdelok mezhdu kommercheskimi bankami i ih klientami fiksirovannaya velichina procentnoj stavki ne ogovarivaetsya. Velichina procentnoj stavki opredelyaetsya pri okonchatel'nyh raschetah de-fakto - na osnovanii izmeneniya srednej ceny rabochego vremeni v obshchestve za sootvetstvuyushchij vremennoj interval. To est' rech' idet o "privyazke" procentnyh stavok kommercheskih bankov k indeksu srednej zarabotnoj platy v obshchestve - otnosheniyu "zarplaty-segodnya" k "zarplate-vchera", o plavayushchih procentnyh stavkah. Osoboe preimushchestvo vvedenie v praktiku kreditovaniya plavayushchih procentnyh stavok daet v usloviyah transformiruyushchejsya ekonomiki. V usloviyah social'no-ekonomicheskoj nestabil'nosti i giperinflyacii, kogda ceny na tovary v budushchem trudno prognoziruemy, kreditovanie kommercheskimi bankami dolgosrochnyh proektov (i v pervuyu ochered', sozdanie novyh proizvodstvennyh moshchnostej) na principah fiksirovannogo procenta po kreditu umen'shaetsya do minimuma: velik risk, chto real'nyj kreditnyj procent okazhetsya namnogo men'she fiksirovannogo. Vvedenie praktiki predostavleniya kredita na principah nefiksirovannoj procentnoj stavki znachitel'no aktiviziruet deyatel'nost' bankov v chasti dolgosrochnogo kreditovaniya, poskol'ku vse posledstviya vozmozhnogo negativnogo razvitiya situacii v ekonomike nahodyat svoe otrazhenie pri okonchatel'nyh raschetah mezhdu kreditorom i zaemshchikom, t.e. ni odna iz storon ne ushchemlyaet imushchestvennye prava drugoj storony. V zaklyuchenie hotelos' by kosnut'sya takogo ponyatiya kak "obespechenie emissii deneg". Neponimanie istinnoj prirody deneg, ee isklyuchitel'no informacionnoj suti, privelo k tomu, chto v obshchestvennom soznanii ukorenilas' mysl', budto vypuskaemye emissionnym bankom den'gi dolzhny byt' obespecheny chem-to eshche pomimo vseh teh tovarov, chto obrashchayutsya v granicah dannogo nacional'nogo ekonomicheskogo prostranstva. V chastnosti, neponimanie prirody deneg, nesposobnost' pravitel'stv nekotoryh stran kontrolirovat' obshchuyu massu platezhnyh sredstv v obrashchenii stali prichinoj takogo yavleniya kak currency board (valyutnyj sovet, - angl.). Doslovno "valyutnyj sovet" predstavlyaet soboj organ denezhnoj sistemy, osnovannoj na principe polnoj "privyazki" nacional'noj valyuty k tverdoj inostrannoj valyute. V kompetencii valyutnogo soveta nahoditsya emissiya i vvedenie v obrashchenie nacional'noj valyuty. Pri etom nacional'naya valyuta emitiruetsya i vvoditsya v obrashchenie proporcional'no velichine gosudarstvennyh rezervov v tverdoj inostrannoj valyute. To est' rech' idet o stoprocentnom obespechenii vsej vypushennoj massy nacional'nyh deneg v obrashchenii tverdoj invalyutoj. S pozicii obespecheniya mezhdunarodnogo ekvivalentnogo tovaroobmena, nedostatki takoj denezhnoj sistemy ochevidny. Vmesto togo, chtoby borot'sya s dezorganizaciej denezhnogo obrashcheniya (chto uzhe samo po sebe garantiruet ustojchivost' nacional'noj valyuty), gosudarstvo tratit dohody ot eksporta real'nyh nacional'nyh tovarov na priobretenie fiktivnyh importnyh tovarov v vide invalyuty i tem samym umen'shaet postuplenie real'nyh importnyh tovarov na vnutrennij rynok. Prichem po svoemu ekonomicheskomu soderzhaniyu priobretenie invalyuty dannym gosudarstvom v celyah formirovaniya razlichnyh dolgosrochnyh fondov est' ne chto inoe, kak darenie vsemi rezidentami strane, vypustivshej invalyutu, real'nyh tovarov na summu valyutnyh zapasov. Podvodya chertu pod vysheskazannym, neobhodimo eshche raz otmetit', chto ni gosudarstvo, ni emissionnyj bank vladel'cami vvodimyh v obrashchenie deneg ne yavlyayutsya. Vypushchennye v rezul'tate dopolnitel'noj emissii den'gi prinadlezhat vsem sub容ktam obshchestvennogo proizvodstva proporcional'no kolichestvu "staryh" deneg, prinadlezhashchih kazhdomu iz nih v moment vvedeniya "novyh" deneg v obrashchenie. S pozicii obespecheniya ekvivalentnogo tovaroobmena, emissionnyj bank ne vprave napravlyat' vypushchennye im v rezul'tate dopolnitel'noj emissii den'gi na kreditovanie otdel'nyh predpriyatij i grazhdan. Takie sdelki emissionnogo banka vozmozhny lish' v tom sluchae, esli gosudarstvom predusmotreny mery zashity imushchestvennyh prav vladel'cev "staryh" deneg (kak minimum, tut mozhet idti rech' o zashchite prav vladel'cev depozitov v kommercheskih bankah). Govorya o kreditovanii pravitel'stva i priobretenii zolotovalyutnyh cennostej za schet deneg, vypushchennyh v rezul'tate dopolnitel'noj emissii, sleduet uchityvat', chto v etom sluchae emissionnyj bank vystupaet v kachestve svoeobraznogo nalogovogo organa, kotoryj napravlyaet vse sobrannye im denezhnye sredstva dlya napolneniya gosudarstvennogo byudzheta i formirovaniya zolotovalyutnyh zapasov. 5. OBMEN VALYUTAMI V ekonomicheskoj teorii voprosy organizacii mezhdunarodnogo tovarno-denezhnogo obmena yavlyayutsya odnimi iz naibolee izuchennyh. Odnako, s tochki zreniya obespecheniya ekvivalentnogo obmena, i tut est' eshche nemalo "belyh pyaten". Prezhde vsego, priznavaya pravo na sushchestvovanie otdel'nyh narodov, stran, nacij, sleduet priznat' i pravo na sushchestvovanie takih ponyatij kak "nacional'naya valyuta", "rezident", "nacional'nyj tovar", "nacional'nyj rynok". Pri etom, po mneniyu avtora, pod "nacional'noj valyutoj" dolzhny ponimat'sya uzakonennye gosudarstvom sredstva obmena; pod "rezidentami" - grazhdane i yuridicheskie lica dannoj strany; pod "nacional'nymi tovarami" - tovary, sobstvennikami kotoryh yavlyayutsya rezidenty; a pod "nacional'nym rynkom" - rynok, na kotorom rezidenty obmenivayutsya tovarami posredstvom nacional'noj valyuty. Govorya ob ekvivalentnosti obmena pri osushchestvlenii mezhdunarodnyh tovaroobmennyh operacij, sleduet uchityvat', chto tut samo ponyatie "ekvivalentnyj obmen" imeet dva aspekta. S odnoj storony, rech' idet ob ekvivalentnosti tovaroobmena na mezhgosudarstvennom urovne. A s drugoj, - vnutrigosudarstvennom. Narushenie trebovanij k organizacii mezhdunarodnogo ekvivalentnogo tovaroobmena vedet k pereraspredeleniyu real'noj sobstvennosti ne tol'ko mezhdu stranami-uchastnicami vneshneekonomicheskoj deyatel'nosti, no i mezhdu sub容ktami nacional'nyh rynkov. Osnovnye trebovaniya k mezhdunarodnomu tovarno-denezhnomu obmenu sleduyushchie. Vo-pervyh, vse vyvodimye iz obrashcheniya na nacional'nom rynke, eksportiruemye real'nye tovary dolzhny byt' zameshcheny importiruemymi real'nymi tovarami v ravnyh stoimostnyh proporciyah. Ukazannoe trebovanie yavlyaetsya osnovopolagayushchim. Ego cel' - obespechenie stoimostnogo balansa pri obmene tovarami mezhdu raznymi stranami. Po svoim ekonomicheskim posledstviyam nedopostavka real'nyh importiruemyh tovarov na nacional'nyj rynok ravnocenna dareniyu stranoj-eksporterom imushchestva, ekvivalentnogo po stoimosti nedopostavlennyh importnyh tovarov, strane-importeru. Nedopostavka importiruemyh real'nyh tovarov vedet k umen'sheniyu obshchego kolichestva tovarov v obrashchenii na nacional'nom rynke. Sledstviem etogo stanovitsya narushenie tovarno-denezhnogo balansa na rynke strany-eksportera: uvelichenie srednej stoimosti odnoj tovarnoj edinicy v obrashchenii i, kak rezul'tat, umen'shenie pokupatel'noj sposobnosti nacional'noj valyuty Krome etogo nedopostavka importiruemyh real'nyh tovarov narushaet tovarno-denezhnyj balans i na rynke strany-importera, poskol'ku vedet k otnositel'nomu uvelicheniyu massy tovarov v obrashchenii. Sledstviem etogo stanovitsya umen'shenie srednej ceny odnoj tovarnoj edinicy na rynke strany-importera, chto pozvolyaet vladel'cam valyuty strany-importera stat' sobstvennikami dopolnitel'noj massy tovarov. Vo-vtoryh, vse nahodyashchiesya v obrashchenii na nacional'nom rynke tovary mogut priobretat'sya kak rezidentami, tak i nerezidentami tol'ko za nacional'nuyu valyutu (o vozmozhnom isklyuchenii iz pravila rech' budet idti nizhe). Priobretenie obrashchayushchihsya na nacional'nom rynke tovarov za inostrannuyu valyutu po svoemu ekonomicheskomu soderzhaniyu yavlyaetsya vvedeniem v obrashchenie ne uzakonennyh gosudarstvom deneg v vide inostrannoj valyuty. To est' rech' idet o vvedenii v obrashchenie fiktivnyh deneg. Sledstviem etogo stanovitsya narushenie real'nogo tovarno-denezhnogo balansa na nacional'nom rynke: uvelichenie srednej ceny odnoj tovarnoj edinicy i, kak rezul'tat, umen'shenie real'noj pokupatel'noj sposobnosti vseh deneg v obrashchenii, vklyuchaya nacional'nuyu valyutu. S pozicii obespecheniya ekvivalentnogo obmena, sovershenno nedopustimoj yavlyaetsya situaciya, kogda strana-eksporter ne tol'ko priobretaet importiruemye tovary za valyutu strany-importera (skazhem, za dollary), no i prodaet za nee zhe eksportiruemye tovary. Sledstviem takoj situacii yavlyaetsya umen'shenie sprosa na valyutu strany-eksportera na mezhdunarodnom valyutnom rynke, chto vedet k umen'sheniyu kursa valyuty strany-eksportera i, kak rezul'tat, pereraspredeleniyu real'nogo imushchestva v pol'zu strany-importera. S takoj situaciej mozhno mirit'sya lish' v tom sluchae, esli invalyutnaya vyruchka predpriyatij-eksporterov napravlyaetsya na vnutrennij valyutnyj rynok strany-eksportera v polnom ob容me. Poskol'ku chastichnaya prodazha invalyutnoj vyruchki predpriyatij-eksporterov vedet k umen'sheniyu rynochnogo kursa nacional'noj valyuty i uvelicheniyu cen na importnye tovary na nacional'nom rynke. Sledstviem etogo stanovitsya pereraspredelenie real'noj sobstvennosti kak na mezhgosudarstvennom urovne v pol'zu strany-importera, tak i mezhdu predpriyatiyami-eksporterami i ostal'nymi sub容ktami obshchestvennogo proizvodstva v pol'zu pervyh Osoboe znachenie eto trebovanie imeet dlya mezhdunarodnyh tovaroobmennyh operacij, v kotoryh v kachestve tovara uchastvuet sobstvennost', nahodyashchayasya na inostrannoj territorii. Delo v tom, chto priobretennaya rezidentom za invalyutu inostrannaya sobstvennost' stanovitsya tovarom, vvedennym v obrashchenie na nacional'nyj rynok. V dal'nejshem, dlya sohraneniya tovarnogo balansa na mezhgosudarstvennom urovne, ukazannaya sobstvennost' mozhet byt' realizovana tol'ko za nacional'nuyu valyutu. Skazhem, esli rezidentom Rossii kuplen restoran vo Francii, to v sluchae prodazhi restorana za evro, vsya invalyutnaya vyruchka dolzhna byt' postavlena prodavcom na nacional'nyj valyutnyj rynok. Prichem eksporter ne vprave napravlyat' invalyutnuyu vyruchku na neposredstvennoe priobretenie inostrannyh tovarov. Narushenie etogo trebovaniya vedet k tomu, chto chast' invalyuty ne popadaet na nacional'nyj valyutnyj rynok. Sledstviem etogo stanovitsya umen'shenie rynochnogo kursa nacional'noj valyuty so vsemi ukazannymi negativnymi posledstviyami. Takim obrazom, nedopostavka chasti invalyuty ot prodazhi rezidentom eksportiruemyh tovarov na nacional'nyj valyutnyj rynok, po svoim ekonomicheskim posledstviyam, ravnocenna dareniyu stranoj-eksporterom strane-importeru tovarov na summu nedopostavlennoj chasti invalyuty. V-tret'ih, rezidenty vprave priobretat' inostrannuyu valyutu lish' v celyah ispol'zovaniya ee v kachestve platezhnogo sredstva pri pokupke inostrannyh tovarov. Priobretenie rezidentami invalyuty v kachestve instrumenta sberezheniya nakoplenij, kak pravilo, ne dopuskaetsya. Priobretenie rezidentami invalyuty po svoej ekonomicheskoj prirode est' ne chto inoe, kak obmen denezhnymi ballami, ispol'zuemymi v kachestve ekvivalenta stoimosti na rynkah stran-eksporterov i stran-importerov. Esli priobretennaya rezidentom invalyuta ne izymaetsya iz obrashcheniya, a tut zhe idet na oplatu inostrannyh tovarov, tovarno-denezhnyj balans, kak na rynke strany-eksportera, tak i strany-importera ostaetsya neizmennym. Tovarno-denezhnoe ravnovesie narushaetsya v tom sluchae, esli rezident, kupivshij invalyutu, vyvodit ee iz obrashcheniya, naprimer, ispol'zuya v kachestve instrumenta zashchity sberezhenij ot inflyacii. Vyvedenie invalyuty kak platezhnogo sredstva iz obrashcheniya rezidentami strany-eksportera umen'shaet kolichestvo real'nyh importnyh tovarov, vvozimyh v dannuyu stranu. |to vedet k uvelicheniyu srednej ceny odnoj tovarnoj edinicy na vnutrennem rynke i, v rezul'tate, umen'sheniyu pokupatel'noj sposobnosti nacional'noj valyuty na vnutrennem rynke. Krome etogo priobretenie rezidentami invalyuty v kachestve instrumenta sberezheniya nakoplenij, pri neizmennom sprose na real'nye importnye tovary, uvelichivaet spros na nee na valyutnom rynke, chto vedet k umen'sheniyu rynochnogo kursa nacional'noj valyuty. Prichem ukazannymi posledstviyami delo ne ogranichivaetsya. Priobretenie invalyuty v kachestve instrumenta zashchity sberezhenij tem samym perevodit ee iz razryada deneg v razryad fiktivnogo tovara. V svoyu ochered' vvedenie invalyuty kak fiktivnogo tovara v obrashchenie uvelichivaet kolichestva ob容ktov obmena na vnutrennem rynke. Sledstviem etogo stanovitsya umen'shenie srednej ceny odnoj tovarnoj edinicy, uvelichenie pokupatel'noj sposobnosti deneg i sootvetstvuyushchee obescenenie real'nyh tovarov na vnutrennem rynke. Ishodya iz vysheskazannogo, vse sub容kty obshchestvennogo proizvodstva, vklyuchaya organy gosudarstvennoj vlasti (pravitel'stvo, central'nyj bank i t.d.), vprave priobretat' invalyutu lish' v celyah neposredstvennoj oplaty za importnye tovary. S pozicii obespecheniya ekvivalentnogo tovaroobmena, priobretenie invalyuty v celyah formirovaniya invalyutnyh rezervov ne dopuskaetsya. V-chetvertyh, kuplya-prodazha valyuty na vnutrennem valyutnom rynke dolzhna byt' organizovana takim obrazom, chtoby isklyuchit' vyvedenie obrashchayushchihsya na rynke valyut iz sfery tovarno-denezhnogo obmena ih stran (rech' idet o nalichnyh). Vyvedenie iz obrashcheniya nacional'noj valyuty s cel'yu ispol'zovaniya ee v kachestve tovara na valyutnom rynke vedet k umen'sheniyu srednej ceny odnoj tovarnoj edinicy na nacional'nom rynke real'nyh tovarov. Sledstviem etogo stanovitsya uvelichenie pokupatel'noj sposobnosti nacional'noj valyuty i, kak rezul'tat, obescenenie real'nyh tovarov. S pozicii obespecheniya ekvivalentnosti mezhdunarodnogo tovaroobmena, sovershenno nedopustimym yavlyaetsya ispol'zovanie valyuty odnoj iz stran v kachestve mirovyh deneg (rech' idet o valyute, kotoruyu vse strany ispol'zuyut v kachestve edinogo platezhnogo sredstva). Naprimer, esli v kachestve mirovyh deneg vystupayut dollary SSHA, to rezul'tatom etogo stanovitsya nedopostavka na nacional'nyj rynok ukazannyh stran real'nyh tovarov, proizvedennyh v SSHA. Takim obrazom, po svoim ekonomicheskim posledstviyam, ispol'zovanie otdel'nymi stranami-uchastnicami mezhdun