lej, denezhnyh obligacij, depozitnyh i sberegatel'nyh sertifikatov, sberegatel'noj knizhki na pred座avitelya i t.d. Odnako, v principe, v kachestve denezhnogo surrogata mozhet vystupat' lyubaya cennaya bumaga, naprimer, akciya, tovarnaya obligaciya, varrant i t.d. Ispol'zovanie denezhnyh surrogatov vo vzaimoraschetah uvelichivaet obshchuyu massu deneg v obrashchenii, chto vedet k rostu cen na tovary, umen'sheniyu real'noj pokupatel'noj sposobnosti deneg i, kak sledstvie, pereraspredeleniyu real'noj sobstvennosti. Beznalichnye fiktivnye den'gi, sozdavaemye v processe barternogo obmena. S pozicii tovarno-denezhnogo obmena barternyj obmen mozhno rassmatrivat' kak obmen tovarami pri uchastii beznalichnyh fiktivnyh deneg, sozdavaemyh uchastnikami tovaroobmena. Osobennost' etih fiktivnyh deneg sostoit v tom, chto oni yavlyayutsya odnorazovymi, t.e. sozdayutsya dlya dannoj sdelki obmena, a potom annuliruyutsya storonami. (Bolee podrobno harakter pereraspredeleniya sobstvennosti v rezul'tate barternogo obmena budet rassmotren nizhe.) Prava trebovaniya dolga, vytekayushchie iz dogovorov grazhdansko-pravovogo haraktera. V kachestve platezhnogo sredstva pri obmene tovarami mogut ispol'zovat'sya prava trebovaniya dolga, vytekayushchie iz dogovorov grazhdansko-pravovogo haraktera. Prichem sleduet podcherknut', chto v kachestve takogo dolga mogut vystupat' kak denezhnye sredstva, tak i tovary. Ispol'zovanie prav trebovaniya dolga v kachestve platezhnogo sredstva pri obmene real'nymi tovarami vedet k narusheniyu real'nogo tovarno-denezhnogo balansa na rynke, sledstviem chego stanovitsya izmenenie cen na tovary i, kak rezul'tat, narushenie ustojchivosti pokupatel'noj sposobnosti denezhnoj edinicy. Inostrannaya valyuta. Ispol'zovanie invalyuty v kachestve platezhnogo sredstva na vnutrennem rynke vedet k tomu, chto obshchaya massa sredstv obmena v obrashchenii uvelichivaetsya. Sledstviem etogo stanovitsya rost cen na tovary, umen'shenie real'noj pokupatel'noj sposobnosti nacional'noj valyuty i, kak rezul'tat, pereraspredelenie real'noj sobstvennosti. Prichem kak mezhdu sub容ktami dannoj strany, tak i raznyh stran. Depozity, sozdavaemye kommercheskimi bankami. Iz uchebnikov po ekonomicheskoj teorii izvestno o sposobnosti kommercheskih bankov sozdavat' "depozitnye den'gi". Rech' idet o tak nazyvaemoj mnogokratnoj ekspansii bankovskih depozitov, kogda vnesennye na depozitnyj schet kommercheskogo banka, skazhem, 1000 doll. nalichnymi sposobny uvelichivat'sya do beskonechnosti v processe kreditovaniya kommercheskimi bankami drug druga. CHtoby razobrat'sya v prirode "depozitnyh deneg", rassmotrim konkretnyj primer. Skazhem, nekij grazhdanin vnosit v bank A vklad v razmere 1000 doll. nalichnymi. Pri etom balans banka A prinimaet vid tabl. 7.1. Tabl. 7.1 Balans banka A do vydachi im ssudy banku B
Aktivy Passivy
Nalichnye + 1000 Depozity + 1000
Posle etogo bank A prinimaet reshenie vydat' bezzalogovuyu ssudu v razmere etih zhe 1000 doll. banku B, balans kotorogo do predostavleniya emu ssudy otrazhen v tabl. 7.2. Dlya yasnosti izlozheniya otchisleniya v rezervnyj fond primem ravnymi nulyu. Tabl. 7.2 Balans banka B do polucheniya im ssudy ot banka A
Aktivy Passivy
Nalichnye 0 Depozity 0
Pri etom svodnyj balans bankov A i B do vydachi-polucheniya bezzalogovoj ssudy otrazhen v tabl. 7.3. Tabl. 7.3 Svodnyj balans bankov A i B do vydachi-polucheniya bezzalogovoj ssudy
Aktivy Passivy
Nalichnye + 1000 Depozity + 1000
V rezul'tate ukazannoj operacii bezzalogovogo kreditovaniya bankom A banka B struktura balansa banka A menyaetsya (tabl. 7.4). Tabl. 7.4 Balans banka A posle vydachi im ssudy banku B
Aktivy Passivy
Dolgovye obyazatel'stva + 1000 Depozity + 1000
Sootvetstvuyushchie izmeneniya proishodyat i so strukturoj balansa banka B (tabl. 7.5). Tablica 7.5 Balans banka B posle polucheniya im bezzalogovoj ssudy
Aktivy Passivy
Nalichnye + 1000 Depozity + 1000
Pri etom svodnyj balans bankov A i B posle vydachi-polucheniya bezzalogovoj ssudy otrazhen v tabl. 7.6. Tabl. 7.6 Svodnyj balans bankov A i B posle vydachi-polucheniya bezzalogovoj ssudy
Aktivy Passivy
Nalichnye + 1000 Dolgovye obyazatel'stva + 1000 Depozity + 1000 Depozity + 1000
Itogo + 2000 Itogo + 2000
Sopostavlenie tabl. 7.3 i 7.6 pokazyvaet, chto v rezul'tate predostavleniya bezzalogovoj ssudy bankom A banku B v razmere 1000 doll. summarnye depozity etih bankov udvaivayutsya. Po mneniyu mnogih ekonomistov, mnogokratnoe uvelichenie depozitov yavlyaetsya neot容mlemym svojstvom lyuboj bankovskoj sistemy, i sozdavaemye kommercheskimi bankami depozitnye den'gi imeyut takoe zhe pravo na sushchestvovanie, kak i den'gi, vypushchennye gosudarstvennym emissionnym bankom. V chastnosti, G.I. Ruzavin v "Osnovah rynochnoj ekonomiki" pishet: "vzaimodejstvie v ramkah edinoj celostnoj sistemy privodit k vozniknoveniyu novogo sistemnogo kachestva, kotorym ne obladaet ni odin bank v otdel'nosti: sozdaniyu novyh "bankovskih deneg", a tem samym rasshireniyu ih predlozheniya sistemoj bankov. Ochevidno, chto banku vygodno realizovyvat' svoi izbytochnye rezervy v vide ssud, investicij, pokupki cennyh bumag i t.p., tak kak za eto on poluchaet procenty. Poetomu v usloviyah stabil'noj ekonomiki sozdanie "bankovskih deneg" predstavlyaet soboj normal'noe yavlenie". (Pri etom o tot, kak otrazhaetsya takoe "normal'noe yavlenie" na real'noj pokupatel'noj sposobnosti denezhnoj edinicy, t.e. na ekvivalentnosti tovarno-denezhnogo obmena, G.I. Ruzavin umalchivaet.) Podobnyj vzglyad na den'gi pozvolyaet banku A, dazhe posle peredachi vseh (!) nalichnyh banku B v vide kredita, vypisyvat' cheki dlya oplaty razlichnyh tovarov. Vmeste s tem, ukazannoe "razbuhanie" depozitov v buhgalterskoj otchetnosti est' ne chto inoe, kak sledstvie logicheskoj oshibki, kotorye dopuskayut ekonomisty pri otrazhenii operacii bezzalogovogo kreditovaniya v balanse banka A (rech' idet ob oshibke analogichnoj toj, chto vedet k ekspansii akcionernogo (fiktivnogo) kapitala). Delo v tom, chto sushchestvuyushchie pravila sostavleniya balansov po sheme "aktivy-passivy" prednaznacheny tol'ko dlya otrazheniya dvizheniya real'nyh tovarov. Predostavlenie bezzalogovogo denezhnogo kredita bankom A banku B est' ne chto inoe, kak priobretenie bankom A fiktivnogo tovara v vide dolgovyh obyazatel'stv banka B. S pozicii real'nogo tovarno-denezhnogo obmena, dlya banka A eti obyazatel'stva predstavlyayut soboj vremennye ubytki. V otlichie ot real'nyh aktivov, fiktivnye aktivy ne imeyut stoimosti i dolzhny otrazhat'sya v strukture balansa kak "nol'". Takim obrazom, ispol'zovanie bankom A ubytka real'nyh deneg v kachestve samih deneg nedopustimo apriori. Takaya zhe logika real'nyh tovarno-denezhnyh otnoshenij dolzhna rasprostranyat'sya i pri zapolnenii pravoj chasti balansa banka A - razdela "Passivy". Velichina depozitov v strukture balansa mozhet imet' kolichestvennoe vyrazhenie lish' v tom sluchae, esli v banke hranyatsya real'nye aktivy. Kak u pustoty v real'nom mire net istochnika, tak i fiktivnye tovary mogut byt' "uravnovesheny" tol'ko nulem. I v etoj svyazi sootvetstvuyushchie fiktivnym tovaram passivy v strukture balansa banka A dolzhny otrazhat'sya kak "nol'": eto te real'nye vklady, kotoryh v banke A posle vydachi bezzalogovoj ssudy prosto net. Pri takom podhode balans banka A posle predostavleniya bezzalogovoj ssudy banku B dolzhen imet' vid tabl. 7.7. Tabl. 7.7 Balans banka A posle vydachi im ssudy banku B
Aktivy Passivy
Dolgovye obyazatel'stva 0 Depozity 0
Pri etom svodnyj balans bankov A i B posle vydachi-polucheniya bezzalogovoj ssudy dolzhen imet' vid tabl. 7.8. Tabl. 7.8 Svodnyj balans bankov A i B posle vydachi-polucheniya bezzalogovoj ssudy
Aktivy Passivy
Nalichnye + 1000 Dolgovye obyazatel'stva 0 Depozity + 1000 Depozity 0
Itogo + 1000 Itogo + 1000
Takim obrazom, mnogokratnaya ekspansiya bankovskih depozitov - eto ekspansiya fiktivnyh denezhnyh aktivov, v roli kotoryh vystupayut dolgovye obyazatel'stva po vozvratu ssuzhennyh real'nyh deneg. Sleduet osobo podcherknut', chto fiktivnye denezhnye aktivy voznikayut v rezul'tate oshibochnogo podhoda k uchetu denezhnyh sredstv, predostavlennyh drugim licam na usloviyah bezzalogovogo kreditovaniya. V spravedlivosti vysheskazannogo mozhno ubedit'sya i na takom primere. Dopustim, tot zhe bank A predostavlyaet banku V ssudu v razmere 1000 doll., no uzhe pod zalog v vide real'nogo imushchestva - tokarnogo stanka stoimost'yu 1000 doll. Pri etom balans banka V do polucheniya ssudy otrazhen v tabl. 7.9. Tabl. 7.9 Balans banka V do polucheniya zalogovoj ssudy ot banka A
Aktivy Passivy
Tokarnyj stanok + 1000 Depozity + 1000
Pri etom svodnyj balans bankov A i V do vydachi zalogovoj ssudy bakom A banku V imeet vid tabl. 7.10. Tabl. 7.10 Svodnyj balans bankov A i V do vydachi-polucheniya zalogovoj ssudy
Aktivy Passivy
Nalichnye + 1000 Tokarnyj stanok + 1000 Depozity + 1000 Depozity + 1000
Itogo + 2000 Itogo + 2000
Posle predostavleniya ukazannoj ssudy balans banka A prinimaet vid tabl. 7.11. Tabl. 7.11 Balans banka A posle vydachi zalogovoj ssudy banku V
Aktivy Passivy
Tokarnyj stanok + 1000 Depozity + 1000
A balans banka V prinimaet vid tabl. 7.12. Tabl. 7.12 Balans banka V posle polucheniya zalogovoj ssudy
Aktivy Passivy
Nalichnye + 1000 Depozity + 1000
Pri etom svodnyj balans bankov A i V posle vydachi-polucheniya zalogovoj ssudy prinimaet vid tabl. 7.13. Tabl. 7.13 Svodnyj balans bankov A i V posle vydachi-polucheniya zalogovoj ssudy
Aktivy Passivy
Tokarnyj stanok + 1000 Nalichnye + 1000 Depozity + 1000 Depozity + 1000
Itogo + 2000 Itogo + 2000
Iz sopostavleniya dvuh svodnyh balansov bankov A i V do (tabl. 7.10) i posle (tabl. 7.13) vydachi-polucheniya ssudy pod zalog v vide real'nogo imushchestva vidno, chto v etom sluchae valyuta balansa dvuh bankov ostaetsya neizmennoj, t.e. mnogokratnoe uvelichenie depozitov iz denezhno-kreditnoj sfery ischezaet. Kstati, ranee ryad ekonomistov uzhe prishel k analogichnomu vyvodu. V chastnosti, A. Pezenti v "Ocherkah politicheskoj ekonomii kapitalizma" pishet: "uzhe davno bylo zamecheno, chto, predostavlyaya kredit bez pokrytiya (vydel., - avt.), bank sozdaet den'gi, i po krajnej mere v dannom sluchae kredit sozdaet vklad, a ne naoborot". Vmeste s tem, otkaz ot vzglyada na den'gi s pozicii togo, naskol'ko oni otvechayut trebovaniyam k real'nym den'gam, vedet k tomu, chto mnogie ekonomisty, priznavaya za kommercheskimi bankami sposobnost' sozdavat' dopolnitel'nye den'gi, ne utochnyayut, o kakih den'gah - real'nyh ili fiktivnyh pri etom idet rech'. Tak, tot zhe A. Pezenti dalee pishet: "Inache govorya, bank vse zhe mozhet sozdavat' vklady. V etom sluchae kredit priobretaet formu avansa po otnosheniyu k budushchemu proizvodstvu i k sberezheniyam, kotorye budut sozdany na osnove predstoyashchego processa proizvodstva". Prichem, o kakih vkladah - real'nyh ili fiktivnyh tut idet rech', A. Pezenti takzhe ne utochnyaet. Podvodya chertu pod vysheskazannym, sleduet otmetit', chto uvelichenie velichiny depozitov v formah buhgalterskogo ucheta banka - eto eshche ne vypusk poslednim fiktivnyh deneg. Kommercheskij bank sozdaet fiktivnye den'gi, v pervuyu ochered', v forme bankovskih chekov, ispol'zuemyh vkladchikami bankov dlya oplaty priobretaemyh tovarov. S pozicii sohraneniya real'nogo tovarno-denezhnogo balansa na rynke kommercheskij bank mozhet vypisyvat' cheki vladel'cam vkladov lish' v tom sluchae, esli sootvetstvuyushchie etim chekam denezhnye sredstva budut ostavat'sya na tekushchem (raschetnom) schete dannogo klienta bez dvizheniya ili hranit'sya v vide nalichnyh v sejfah banka. Kreditovanie dannym kommercheskim bankom drugogo lica, v chastnosti, za schet sredstv na tekushchem (raschetnom) schete klienta vedet k tomu, chto k real'nym denezhnym sredstvam, predostavlennym v vide kredita drugomu licu, dobavlyayutsya eshche i fiktivnye den'gi v vide cheka, vypisannogo na imya vkladchika banka. 8. REGULIROVANIE FIKTIVNYH TOVARNO-DENEZHNYH OTNOSHENIJ V ROSSII Do nastoyashchego vremeni osobennost'yu gosudarstvennogo regulirovaniya fiktivnyh tovarno-denezhnyh otnoshenij v Rossii yavlyaetsya otsutstvie v sootvetstvuyushchih pravovyh aktah celostnogo podhoda k obespecheniyu ekvivalentnogo obmena. V rossijskom zakonodatel'stve otsutstvuyut ne tol'ko normy, obespechivayushchie ekvivalentnost' tovarno-denezhnogo obmena, no i samo ponyatie "ekvivalentnyj obmen". Pri etom normativnye akty gosudarstva razreshayut torgovlyu prakticheski vsemi izvestnymi vidami fiktivnyh tovarov, pryamo zapreshchaya ispol'zovanie v kachestve platezhnyh sredstv lish' fal'shivye den'gi. Prichem sleduet podcherknut', chto mehanizm gosudarstvennogo regulirovaniya fiktivnyh tovarno-denezhnyh otnoshenij predstavlyaet soboj ne tol'ko sovokupnost' opredelennyh pravovyh norm, no i otsutstvie v zakonodatel'stve obyazatel'nyh norm s pozicii obespecheniya ekvivalentnogo obmena. V chastnosti, k takim otsutstvuyushchim v rossijskom zakonodatel'stve obyazatel'nym normam otnosyatsya: zapret na torgovlyu ispol'zuemoj v kachestve instrumenta sberezheniya nakoplenij invalyuty, barter, ispol'zovanie v kachestve platezhnyh sredstv bankovskih vekselej i t.d. A) Torgovlya fiktivnymi tovarami S pozicii obespecheniya ekvivalentnogo obmena, uchastniki obmena mogut svobodno vstupat' v otnosheniya obmena isklyuchitel'no po povodu obmena real'nymi tovarami. Vmeste s tem, v transformacionnyj period rossijskoe zakonodatel'stvo etu normu ignorirovalo, sledstviem chego stalo vvedenie v obrashchenie vseh vozmozhnyh vidov fiktivnyh tovarov: "tovarov iz budushchego", cennyh bumag, invalyuty v vide instrumenta sberezheniya nakoplenij i t.d. Odnim iz naibolee rasprostranennyh sposobov "proizvodstva" fiktivnyh tovarov yavlyaetsya bezzalogovoe kreditovanie. Predostavlenie kreditorom denezhnyh sredstv zaemshchiku na bezzalogovoj osnove est' ne chto inoe, kak prodazha zaemshchikom kreditoru fiktivnogo tovara v vide obyazatel'stva vernut' zaemnye sredstva v budushchem. Prichem bezzalogovym kreditovaniem dolzhno byt' priznano ne tol'ko predostavlenie kreditorom zaemshchiku zaemnyh sredstv na bezvozmezdnoj osnove, no i ispol'zovanie v kachestve predmeta zaloga fiktivnyh tovarov. Poskol'ku poslednie ne otvechayut trebovaniyam, pred座avlyaemym k real'nym tovaram. Vmeste s tem, rossijskoe zakonodatel'stvo ne udelyaet dolzhnogo vnimaniya etomu voprosu. Sledstviem chego stalo otsutstvie v gosudarstvennyh pravovyh aktah sootvetstvuyushchih norm, zapreshchayushchih bezzalogovoe kreditovanie ili ispol'zovanie v kachestve predmeta zaloga fiktivnyh tovarov. Krome etogo, do nastoyashchego vremeni pri poluchenii kredita na osnove zaloga rossijskoe grazhdanskoe zakonodatel'stvo ostavlyaet za zalogodatelem pravo sobstvennosti na predmet zaloga na srok dejstviya dogovora zalogovogo kreditovaniya. Prichem, dazhe predusmotrennaya Zakonom RF "O zaloge" norma, predusmatrivayushchaya peredachu predmeta zaloga zalogoderzhatelyu (rech' idet o zaklade), poslednego sobstvennikom predmeta zaloga na srok kreditovaniya ne delaet. Ukazannyj vzglyad na otnosheniya po povodu prava sobstvennosti na predmet zaloga, vo-pervyh, rozhdaet u zalogoderzhatelya pri sostavlenii balansa fiktivnye tovary v vide obyazatel'stva zalogodatelya po vozvratu zaemnyh sredstv, a vo-vtoryh, stanovitsya istochnikom mnogochislennyh zloupotreblenij. V chastnosti, svyazannyh s ispol'zovaniem odnogo i togo zhe imushchestva v kachestve predmeta zaloga pri poluchenii zaemnyh sredstv u raznyh kreditorov. Pomimo etogo v grazhdanskom zakonodatel'stve otsutstvuet norma, ostavlyayushchaya za prodavcom pravo sobstvennosti na peredannye im pokupatelyu na usloviyah otsrochki platezha tovary do teh por, poka pokupatel' ne oplatit eti tovary. To est', ne oplativ tovar v polnom ob容me (t.e. po suti, eshche ne stav sobstvennikom tovara), pokupatel' poluchaet vozmozhnost' svobodno rasporyazhat'sya etim tovarom. Sledstviem chego stali mnogochislennye zloupotrebleniya, svyazannye s neoplatoj tovarov, poluchennyh v forme tovarnogo kredita. Ranee glave uzhe otmechalos', chto vypusku fiktivnyh tovarov (fiktivnyh deneg) sposobstvuet narushenie pravil buhgalterskogo ucheta dolgovyh obyazatel'stv. Esli pri uchete real'nogo imushchestva dannogo sub容kta hozyajstvennoj deyatel'nosti aktivy kak by opirayutsya na passivy, vytekayut iz nih, to v sluchae ucheta fiktivnyh tovarov v sostave imushchestva, vo-pervyh, stoimost' takogo imushchestva dolzhna otrazhat'sya v balanse, kak ravnaya nulyu, a vo-vtoryh, valyuta passivov dolzhna byt' umen'shena na velichinu ceny fiktivnyh tovarov. (Takoj podhod k uchetu ustranyaet kak ekspansiyu fiktivnyh denezhnyh aktivov, tak i ekspansiyu stoimosti fiktivnyh tovarov.) Odnako sootvetstvuyushchie etomu normy po buhgalterskomu uchetu fiktivnyh tovarov i fiktivnyh denezhnyh sredstv v gosudarstvennyh pravovyh aktah otsutstvuyut. Sledstviem etogo takzhe stali mnogochislennye zloupotrebleniya, svyazannye s vypuskom cennyh bumag, ne obespechennyh real'nym imushchestvom, v chastnosti, vekselej, kommercheskih bankov. Ne menee rasprostranennym sposobom "proizvodstva" fiktivnyh tovarov yavlyaetsya vypusk vtorichnyh fiktivnyh tovarov (naprimer, opciona na akciyu). To est' rech' idet ob ob容ktah obmena v vide prava sobstvennosti na fiktivnyj tovar, sobstvennikom kotorogo pokupatel' dannogo fiktivnogo tovara (naprimer, akcii) stanovitsya tol'ko v budushchem. Prichem sleduet uchityvat', chto teoreticheski fiktivnye tovary mogut byt' ne tol'ko vtorichnye, no i tretichnye, chetvertichnye i t.d. Odnako obrashchenie vtorichnyh fiktivnyh tovarov rossijskoe zakonodatel'stvo ne ogranichivaet. "Tovary iz budushchego". Obychno pravo sobstvennosti na "tovar iz budushchego" vytekaet iz srochnogo dogovora kupli-prodazhi, po kotoromu odna storona obyazuetsya postavit', a drugaya - poluchit' opredelennoe kolichestvo real'nyh tovarov, po ustanovlennoj cene i v ogovorennye sroki. To est' rech' idet o torgovle fiktivnymi tovarami v chistom vide. Odnako rossijskoe zakonodatel'stvo do nastoyashchego vremeni takuyu torgovlyu ne ogranichivaet. Cennye bumagi. Govorya o kuple-prodazhe cennyh bumag, sleduet otmetit', chto sam po sebe termin "kuplya-prodazha cennyh bumag" yavlyaetsya ne vpolne nekorrektnym. S ekonomiko-pravovoj tochki zreniya, "kuplya-prodazha cennyh bumag" est' ne chto inoe, kak kuplya-prodazha prava, zakreplennogo dannoj cennoj bumagoj. Po mneniyu avtora, ispol'zovanie termina "bumaga" presleduet cel' - pridat' sdelkam kupli-prodazhi prav, zakreplennyh cennoj bumagoj, illyuziyu kupli-prodazhi chego-to real'nogo: ukazannaya manipulyaciya s ponyatiyami usilivaet privlekatel'nost' cennyh bumag kak ob容ktov investirovaniya sredi ryadovyh investorov. Pervonachal'no pravovaya baza pod vozmozhnost'yu obrashcheniya cennyh bumag byla podvedena Polozheniem o vypuske i obrashchenii cennyh bumag i fondovyh birzhah v RSFSR, utverzhdennym Pravitel'stvom RSFSR 28 dekabrya 1991 g. Soglasno p. 2 etogo Polozheniya: "Pod obrashcheniem cennyh bumag ponimaetsya ih kuplya i prodazha, a takzhe drugie dejstviya, predusmotrennye zakonodatel'stvom RSFSR, privodyashchie k smene vladel'ca cennyh bumag". Sleduet osobo podcherknut', chto cennye bumagi, razumeetsya, mogut perehodit' ot odnogo lica k drugomu (v chastnosti, po nasledstvu). S pozicii obespecheniya ekvivalentnogo tovaroobmena, pereustupka prava sobstvennosti na cennuyu bumagu ne dopustima lish' v tom sluchae, esli takaya pereustupka prava nosit harakter sdelki kupli-prodazhi (vklyuchaya, predostavlenie zaemnyh sredstv pod zalog cennoj bumagi). Odnako dazhe esli zakonodatel'stvo dopuskaet obrashchenie cennyh bumag v principe, negativnye posledstviya ot vvedeniya v obrashcheniya dannoj gruppy fiktivnyh tovarov mogut byt' znachitel'no umen'sheny putem ryada ogranichenij. Naprimer, mogut ustanavlivat'sya ogranicheniya na chastotu soversheniya sdelok kupli-prodazhi s odnoj cennoj bumagoj, chastotu provedeniya torgov na fondovoj birzhe, vvedenie naloga na prevyshenie rynochnoj stoimosti akcij po sravneniyu so stoimost'yu sobstvennyh real'nyh aktivov akcionernogo obshchestva i t.d. Vmeste s tem, vse eti ogranicheniya v Polozhenii o vypuske i obrashchenii cennyh bumag i fondovyh birzhah v RSFSR otrazheniya ne nashli, chto blagopriyatno skazalos' na formirovanii fiktivnogo sektora ekonomiki, v chastnosti, sektora spekulyacij cennymi bumagami. Tak, p. 45 Polozheniya ogranichivaet obrashchenie cennyh bumag tol'ko tem, chto ih kuplya-prodazha "osushchestvlyaetsya po rynochnym cenam". Pri etom naskol'ko rynochnaya cena akcij i proizvodnyh cennyh bumag mozhet prevyshat' sootvetstvuyushchuyu im stoimost' sobstvennyh real'nyh aktivov emitenta v Postanovlenii ne ogovoreno. V Polozhenii otsutstvuet i predel'naya chastota soversheniya sdelok kupli-prodazhi s odnoj cennoj bumagoj, t.e. rech' idet o kolichestve sdelok, sovershaemyh s odnoj cennoj bumagoj v techenie opredelennogo promezhutka vremeni. Ponyatno, chto chem rezhe budut osushchestvlyat'sya sdelki kupli-prodazhi s odnoj cennoj bumagoj, tem men'she u spekulyantov budet vozmozhnosti iskusstvenno "peregrevat'" fondovyj rynok i tem menee privlekatel'nym dlya investorov stanet fiktivnyj sektor ekonomiki. Nesmotrya na to, chto k momentu vyhoda Polozheniya o vypuske i obrashchenii cennyh bumag i fondovyh birzhah v RSFSR mirovoj opyt torgovli cennymi bumagami naschityval uzhe ne odnu sotnyu let, v Polozhenii ne nashli svoe otrazhenie normy, sushchestvenno ogranichivayushchie vozmozhnost' zloupotreblenij v sfere obrashcheniya cennyh bumag. Naprimer, Polozhenie ne ogranichivalo vozmozhnost' emitentov okazyvat' vliyanie na rynochnuyu cenu vypushchennyh imi cennyh bumag putem organizovannoj skupki cennyh bumag po zaranee vzvinchennym cenam. To est' rech' idet o vozmozhnosti tak nazyvaemoj "samokotirovki" cennyh bumag na rynke. Sledstviem etogo uzhe v nachale 90-h godov stal burnyj rost finansovyh "piramid", deyatel'nost' kotoryh dlya podavlyayushchego chisla ih investorov okazalas' ves'ma plachevnoj. S 1 oktyabrya 1992 g. vo ispolnenie Gosudarstvennoj programmy privatizacii gosudarstvennyh i municipal'nyh predpriyatij v Rossijskoj Federacii na 1992 g. Ukazom Prezidenta RF "O vvedenii v dejstvie sistemy privatizacionnyh chekov v Rossijskoj Federacii" v Rossii byla vvedena v dejstvie sistema privatizacionnyh chekov (privatizacionnyh schetov). Soglasno etomu Ukazu, kazhdyj grazhdanin imel pravo poluchit' po odnomu privatizacionnomu cheku ravnoj nominal'noj stoimosti v razmere 10 tys. rub. Pri etom privatizacionnye cheki vystupali v roli osobyh (odnorazovyh) deneg, kotorye ispol'zovalis' v kachestve platezhnyh sredstv dlya priobreteniya privatiziruemogo gosudarstvennogo i municipal'nogo imushchestva. Nesmotrya na sugubo "denezhnyj" harakter privatizacionnyh chekov, p.4 Polozheniya o poryadke obrashcheniya i pogasheniya privatizacionnyh chekov", utverzhdennogo Ukazom Prezidenta RF ot 12 fevralya 1993 g., bylo dopushcheno svobodnoe obrashchenie chekov na rynke: "Privatizacionnye cheki mogut prodavat'sya i pokupat'sya bez ogranicheniya ih kolichestva. Cena privatizacionnyh chekov opredelyaetsya po soglasheniyu storon". Tem samym voznikla pravovaya osnova, pozvolyayushchaya ispol'zovat' privatizacionnye cheki v kachestve ob容ktov obmena, t.e. fiktivnyh tovarov. Pravovaya osnova ispol'zovaniya cennyh bumag v kachestve ob容kta obmena byla zakreplena i Grazhdanskim kodeksom Rossijskoj Federacii, prinyatym Gosudarstvennoj Dumoj 21 oktyabrya 1994 g. Soglasno p.1 stat'i 142 Grazhdanskogo Kodeksa RF: "Cennoj bumagoj yavlyaetsya dokument, udostoveryayushchij s soblyudeniem ustanovlennoj formy i obyazatel'nyh rekvizitov imushchestvennye prava, osushchestvlenie ili peredacha kotoryh vozmozhny tol'ko pri ego pred座avlenii". Takim obrazom, otlichitel'noj osobennost'yu cennyh bumag yavlyaetsya ih dokumentarnaya forma, nalichie kotoroj yavlyaetsya usloviem dlya realizacii imushchestvennyh prav. Pravda, takaya traktovka cennoj bumagi ne vyderzhivaet kritiki s uchetom sushchestvovaniya drugogo uzakonennogo stat'ej 149 Grazhdanskogo Kodeksa RF ponyatiya - "bezdokumentarnaya cennaya bumaga", kotoraya predusmatrivaet fiksaciyu imushchestvennyh prav s pomoshch'yu sredstv elektronno-vychislitel'noj tehniki i t.p.. Stat'ej 143 Grazhdanskogo Kodeksa RF k cennym bumagam otneseny: "gosudarstvennaya obligaciya, obligaciya, veksel', chek, depozitnyj i sberegatel'nyj sertifikaty, bankovskaya sberegatel'naya knizhka na pred座avitelya, konosament, akciya, privatizacionnye cennye bumagi i drugie dokumenty, kotorye zakonami o cennyh bumagah ili v ustanovlennom imi poryadke otneseny k chislu cennyh bumag". Pomimo vysheperechislennyh v stat'e 143 Grazhdanskogo Kodeksa RF dokumentov, k chislu cennyh bumag byl otnesen i opcion emitenta. Soglasno stat'i 2 ukazannogo Federal'nogo zakona: "Opcion emitenta - emissionnaya cennaya bumaga, zakreplyayushchaya pravo ee vladel'ca na pokupku v predusmotrennyj v nej srok i/ili pri nastuplenii ukazannyh v nej obstoyatel'stv opredelennogo kolichestva akcij emitenta takogo opciona po cene, opredelennoj v opcione emitenta". To est' opyat' rech' idet o pravovoj osnove, obespechivayushchej obrashchenie fiktivnyh tovarov. Prichem rech' idet o vtorichnyh fiktivnyh tovarah - fiktivnyh tovarov, tak skazat', v chistom vide. Teoreticheski formu fiktivnogo tovara mozhet prinyat' i sberegatel'naya knizhka na pred座avitelya. Odnako rossijskoe zakonodatel'stvo do nastoyashchego vremeni ne ogranichivaet vypusk cennyh bumag takogo vida. Inostrannaya valyuta, ispol'zuemaya v kachestve instrumenta sberezheniya nakoplenij. S pozicii obespecheniya ekvivalentnogo tovaroobmena, inostrannaya valyuta mozhet priobretat'sya rezidentami lish' v celyah neposredstvennogo ispol'zovaniya ee v kachestve platezhnogo sredstva pri pokupke importnyh tovarov. Takim obrazom, otsutstvie v zakonodatel'stve sootvetstvuyushchih ogranichenij na priobretenie rezidentami invalyuty vedet k tomu, chto poslednyaya poluchaet vozmozhnost' obrashchat'sya na vnutrennem rynke v kachestve instrumenta sberezheniya nakopleniya, t.e. fiktivnogo tovara.. Odnoj iz osobennostej rossijskogo grazhdanskogo zakonodatel'stva yavlyaetsya otsutstvie ogranichenij na svobodnuyu kuplyu-prodazhu invalyuty rezidentami. Sledstviem etogo stanovitsya vozmozhnost' priobreteniya inostrannoj valyuty rezidentami s cel'yu ispol'zovaniya ee v kachestve instrumenta sberezheniya nakoplenij. V svoyu ochered' eto vedet k svobodnomu obrashcheniyu inostrannoj valyuty na vnutrennem rynke v kachestve fiktivnogo tovara. Kak uzhe otmechalos' ranee, po svoemu ekonomicheskomu soderzhaniyu, priobretenie rezidentami inostrannoj valyuty s cel'yu formirovaniya sokrovishch analogichno dareniyu pokupatelyami invalyuty sootvetstvuyushchih po stoimosti real'nyh tovarov strane, vypustivshej dannuyu invalyutu v obrashchenie. V etoj svyazi razmer gosudarstvennyh valyutnyh rezervov (stabilizacionnogo fonda) imeet isklyuchitel'no vazhnoe znachenie dlya ekonomiki: izbytochnyj razmer valyutnyh rezervov vedet k nedopostavke v stranu real'nyh importnyh tovarov, vklyuchaya sredstva proizvodstva, chto negativno otrazhaetsya ne tol'ko na real'nom tovarno-denezhnom balanse, no i na ekonomicheskom razvitii strany v celom. Vmeste s tem, rossijskoe zakonodatel'stvo ne ogranichivaet predel'nyj razmer gosudarstvennyh valyutnyh rezervov. S pozicii ekvivalentnogo obmena, v zakonodatel'stve dolzhna byt' norma, predusmatrivayushchaya iz座atie v pol'zu gosudarstva vseh sverhdohodov, poluchennyh eksporterami v rezul'tate umen'sheniya rynochnogo kursa rublya po sravneniyu s paritetnym, putem ustanovleniya sootvetstvuyushchego naloga (sbora). Delo v tom, chto narushenie pravil mezhdunarodnogo ekvivalentnogo obmena stanovitsya prichinoj otkloneniya rynochnogo kursa rublya ot paritetnogo (real'nogo). CHastichnaya prodazha invalyutnoj vyruchki eksporterami, priobretenie invalyuty rezidentami v celyah ispol'zovaniya ee v kachestve instrumenta sberezheniya nakoplenij vedet k tomu, chto rynochnyj kurs rublya stanovitsya namnogo men'she paritetnogo. (Po mneniyu avtora, v 1999-2006 gg. otnositel'noe rashozhdenie mezhdu rynochnym i paritetnym kursami rossijskogo rublya sostavlyalo ot 9 do 2 raz.) Umen'shenie rynochnogo kursa rublya pozvolyaet eksporteram izvlekat' sverhpribyl' ot svoej deyatel'nosti i tem samym obespechivaet pereraspredelenie real'noj sobstvennosti mezhdu neeksporterami i eksporterami v pol'zu poslednih. Sushchestvo ozdorovit' situaciyu moglo by vvedenie naloga na sverhpribyl' eksporterov ot iskusstvennogo umen'sheniya kursa rublya (rech' idet o chastichnoj prodazhe eksporterami invalyutnoj vyruchki). Odnako i takaya norma rossijskim zakonodatel'stvom ne predusmotrena. Prava trebovaniya dolga, vytekayushchie iz dogovorov grazhdansko-pravovogo haraktera. Rossijskoe grazhdanskoe zakonodatel'stvo ne ogranichivaet svobodnoe obrashchenie fiktivnyh tovarov ne tol'ko v vide cennyh bumag, no i v vide dolgovyh obyazatel'stv. Tak, stat'ya 382 Grazhdanskogo Kodeksa RF dopuskaet kuplyu-prodazhu fiktivnyh tovarov v vide prava (trebovaniya), prinadlezhashchego kreditoru na osnovanii obyazatel'stva dolzhnika. Odnoj iz prichin vozniknoveniya fiktivnogo tovara v vide prava trebovaniya dolga yavlyaetsya dopuskaemoe do nastoyashchego vremeni rossijskim zakonodatel'stvom bezzalogovoe kreditovanie, sledstviem chego i stanovitsya vozniknovenie takogo prava. Ponyatno, chto pri zalogovom kreditovanii, kogda v kachestve ob容kta zaloga ispol'zuyutsya real'nye tovary i kogda kreditor stanovitsya sobstvennikom predmeta zaloga na srok predostavleniya kredita, ukazannoe pravo trebovaniya dolga u kreditora ne mozhet vozniknut' iznachal'no. B) Ispol'zovanie fiktivnyh deneg v kachestve platezhnyh sredstv Govorya ob ispol'zovanii v kachestve platezhnyh sredstv fiktivnyh deneg, sleduet ishodit' iz togo, chto fiktivnymi den'gami yavlyayutsya vse sredstva obmena, protivorechashchie trebovaniyam, pred座avlyaemym k real'nym den'gam. Ishodya iz etogo, vse sdelki, v kotoryh v kachestve platezhnyh sredstv uchastvuyut fiktivnye den'gi v vide cennyh bumag, prava trebovaniya dolga po grazhdanskomu dogovoru, ispol'zuemoj v kachestve platezhnogo sredstva na vnutrennem rynke invalyuty dolzhny iznachal'no priznavat'sya nezakonnymi. Vmeste s tem, osobennost'yu rossijskogo grazhdanskogo zakonodatel'stva v chasti emissii i vvedeniya v obrashcheniya deneg yavlyaetsya ego isklyuchitel'naya dvojstvennost' i neposledovatel'nost'. S odnoj storony, soglasno p.1 stat'i 75 Konstitucii RF: "Denezhnoj edinicej v Rossijskoj Federacii yavlyaetsya rubl'. Denezhnaya emissiya osushchestvlyaetsya isklyuchitel'no Central'nym bankom Rossijskoj Federacii. Vvedenie i emissiya drugih deneg v Rossijskoj Federacii ne dopuskaetsya". To est' nalico gotovnost' gosudarstva (i obshchestva) borot'sya za obespechenie neizmennyh stoimostnyh proporcij v sfere obmena. Odnako, s drugoj storony, v rossijskom zakonodatel'stve otsutstvuet otvetstvennost' za ispol'zovanie v kachestve platezhnyh sredstv fiktivnyh deneg. (V chastnosti, do nastoyashchego vremeni rossijskie kommercheskie banki, reklamiruya svoi vekselya, ukazyvayut na vozmozhnost' ispol'zovaniya ih v kachestve platezhnogo sredstva.) Sootvetstvuyushchie normy otsutstvuyut kak v Ugolovnom kodekse, tak i Kodekse ob administrativnoj otvetstvennosti Rossijskoj Federacii. Sledstviem etogo v perehodnyj period stalo shirokomasshtabnoe ispol'zovanie vo vzaimoraschetah vsevozmozhnyh "denezhnyh surrogatov" (vekselej, obligacij, dolgovyh raspisok i t.d.), a takzhe invalyuty. Pri etom, sudya po obzoru sudebnoj praktiki, ne bylo otmecheno ni odnogo sluchaya, kogda pravoohranitel'nye organy (skazhem, ta zhe prokuratura) v sudebnom poryadke dobivalis' priznaniya nedejstvitel'noj sdelki kupli-prodazhi s uchastiem fiktivnyh sredstv obmena (naprimer, bankovskih vekselej). Krome etogo, stat'ej 567 Grazhdanskogo kodeksa RF (chast' vtoraya) predusmotrena takaya forma sdelki kak dogovor meny, lezhashchij v osnove barternogo obmena, kotoryj po svoim ekonomicheskim posledstviyam blizok k fal'shivomonetnichestvu. V sootvetstvii s etoj stat'ej: "Po dogovoru meny kazhdaya iz storon obyazuetsya peredat' v sobstvennost' drugoj storony odin tovar v obmen na drugoj ... Pri etom kazhdaya iz storon priznaetsya prodavcom tovara, kotoryj ona obyazuetsya peredat', i pokupatelem tovara, kotoryj ona obyazuetsya prinyat' v obmen". Kak uzhe govorilos' ran'she, s pozicii obyazatel'nogo uchastiya deneg vo vseh sdelkah obmena tovarami, vytekayushchego iz samoj idei tovarno-denezhnogo obrashcheniya, bezdenezhnyj obmen tovarami mozhno rassmatrivat' kak formu obmena tovarami, kogda storony vypuskayut beznalichnye fiktivnye den'gi, kotorye posle soversheniya obmena tovarami etimi zhe storonami annuliruyutsya. Takim obrazom, otsutstvie v zakonodatel'stve ogranichenij na sovershenie sdelok meny takzhe sposobstvuet narusheniyu stoimostnyh proporcij v sfere obmena. Ser'eznuyu opasnost' dlya obespecheniya ekvivalentnogo obmena predstavlyaet i predusmotrennyj stat'ej 572 Grazhdanskogo kodeksa RF (chast' vtoraya) dogovor dareniya. Soglasno etoj stat'e: "Po dogovoru dareniya odna storona (daritel') bezvozmezdno peredaet ili obyazuetsya peredat' drugoj storone (odaryaemomu) veshch' v sobstvennost' ili imushchestvennoe pravo (trebovanie) k sebe ili k tret'emu licu, libo osvobozhdaet ili obyazuetsya osvobodit' ee ot imushchestvennoj obyazannosti pered soboj ili pered tret'im licom". V sluchae sgovora mezhdu uchastnikami sdelki obmena ukazannaya norma pozvolyaet realizovat' bezdenezhnyj obmen tovarami putem dareniya prinadlezhashchego storonam veshchej drug drugu.