stvom kompanii i ee personalom ustanavlivaetsya konstruktivnoe vzaimodejstvie, ostaetsya faktom, chto znachitel'naya (a poroj i bol'shaya) chast' rynochnoj stoimosti kompanii opredelyaetsya intellektual'nym kapitalom ee rabotnikov i poetomu ne nahoditsya pod pryamym kontrolem rukovodstva [323]. Imenno po etim prichinam sovremennaya korporaciya principial'no otlichaetsya ot predshestvuyushchih ej form; odnoj iz glavnyh problem stanovitsya obespechenie splochennosti ee rabotnikov; sama kompaniya vystupaet chem-to gorazdo bol'shim, nezheli prostaya sovokupnost' sostavlyayushchih ee lichnostej [324], a novym imperativom social'nogo [319] - Prusak L., Cohen D. Knowledge Buyers, Sellers, and Brokers: The Political Economy of Knowledge // Neef D., Siesfeld G.A., Cefola J. (Eds.) The Economic Impact of Knowledge. P. 138. [320] - Sm.: Sakaiya T. The Knowledge-Value Revolution. P. 66. [321] - Sm.: Koch R. The Third Revolution. Creating Unprecedented Wealth and Happiness for Everyone in the New Millennium. Oxford, 1998. P. 172. [322] - Drucker on Asia. A Dialogue Between Peter Drucker and Isao Nakauchi. Oxford, 1997. P. X. [323] - Sm.: RoosJ., Roos G., Dragonetti N.C., Edvinsson L. Intellectual Capital. P. 1. [324] - Sm.: Ghoshal S., Bartlett Ch. The Individualized Corporation. A Fundamentally New Approach to Management. N.Y., 1997. P. 69-70. povedeniya cheloveka stanovitsya, po slovam T.Parsonsa, institucionalizirovannyj individualizm [325]. Individualizm sovremennogo rabotnika sushchestvenno otlichaetsya ot individualizma trudyashchegosya industrial'noj epohi. V novyh usloviyah principy ravenstva i ierarhichnosti, konkurencii i sotrudnichestva sootnosyatsya ves'ma netradicionnym obrazom. Personal kompanii predpochitaet segodnya "rabotat' tam, gde carit duh ravenstva, gde idei cenyatsya vyshe, chem polozhenie na ierarhicheskoj lestnice" [326], i voploshchenie etogo predpochteniya predpolagaet v pervuyu ochered' otkaz ot formal'nyh priznakov ierarhichnosti, vozmozhno bolee polnoe priznanie real'nyh zaslug kazhdogo konkretnogo rabotnika, perehod k "kachestvenno novomu moral'nomu soglasheniyu mezhdu individom, kompaniej i obshchestvom" [327]. Pri etom konkurenciya mezhdu lyud'mi stanovitsya konkurenciej ih tvorcheskih sposobnostej, proishodit sootvetstvuyushchij etoj peremene perehod ot dominirovaniya vlasti rukovoditelya k priznaniyu vysokoj roli otvetstvennosti samogo rabotnika [328]. Vse eto privodit k tomu, chto kompanii v znachitel'noj mere perestayut byt' organizaciyami, osnovannymi na zakreplenii za kazhdym ih chlenom kakogo-to opredelennogo uchastka raboty, i prevrashchayutsya v nekie lokal'nye soobshchestva, reguliruemye zakonomernostyami i otnosheniyami ne stol'ko ekonomicheskogo, skol'ko sociologicheskogo poryadka [329]. Osnovoj vzaimodejstviya rabotnikov sovremennoj kompanii bol'shinstvo issledovatelej nazyvayut ustanovivsheesya mezhdu nimi doverie (trust), na baze kotorogo formiruetsya tak nazyvaemyj social'nyj kapital kompanii. Ponyatie doveriya, dostatochno shiroko primenyayushcheesya sociologami, ne poluchilo, tem ne menee, vpolne odnoznachnogo opredeleniya. Kak mozhno sudit' iz konteksta ispol'zovaniya ego vo mnozhestve ekonomicheskih i sociologicheskih rabot, dannyj termin ob容dinyaet cherty takih ponyatij, kak ubezhdennost', vera i nadezhnost'; pri etom akcent delaetsya kak na vnutrenneintuitivnyj harakter doveriya, tak i na to, chto ono ne tol'ko predstavlyaet soboj nekuyu eticheskuyu normu, no aktivno proyavlyaetsya v otnosheniyah mezhdu rabotnikami [325] - Sm.: Parsons T. On Institutions and Social Evolution / Selected Writings edited and with an Introduction by L.H.Mayhew. Chicago-L., 1982. P. 328. [326] - Pinchot G. Building Community in the Workplace // Hesselbein F., Goldsmith M., Beckhard R., Schubert R.F. (Eds.) The Community of the Future. San Francisco, 1998. P. 133. [327] - Ghoshal S., Bartlett Ch. The Individualized Corporation. P. 274. [328] - Sm.: Arrow K.J. The Limits of Organization. P. 66-67. [329] - Podrobnee sm.: Parsons T. On Institutions and Social Evolution. P. 333; Bell D. The Coming of Post-Industrial Society. P. 288. kompanii [330]. Ukazyvaya, chto korporacii, otvechayushchie sovremennym potrebnostyam, ne mogut sushchestvovat' vne novogo tipa povedeniya svoih rabotnikov, S.Ghoshal i CH.Bartlet podcherkivayut, chto "takoj tip povedeniya ne mozhet utverdit'sya v organizacii, sotrudniki i podrazdeleniya kotoroj vzaimodejstvuyut mezhdu soboj v sootvetstvii s polozheniyami kontrakta i dvizhimy svoekorystnymi interesami; ono vozmozhno lish' v usloviyah, kogda lyudej ob容dinyayut emocional'no okrashennye, pochti semejnye otnosheniya, vzaimnoe uvazhenie i doverie", podytozhivaya svoyu mysl' slovami: "koroche govorya, ono trebuet kul'tury obshcheniya, osnovannogo na doverii" [331]. Sushchestvuyut i bolee obshchie vyvody, soglasno kotorym sovremennaya hozyajstvennaya sistema "baziruetsya na tehnologii, no v osnove ee mogut lezhat' tol'ko chelovecheskie vzaimootnosheniya; ona nachinaetsya s mikroprocessorov i zakanchivaetsya doveriem" [332]; a "amerikanskaya demokratiya i amerikanskaya ekonomika dostigli uspeha ne v silu individualizma ili kollektivizma, a blagodarya sochetaniyu obeih etih protivopolozhnyh tendencij" [333]. Kachestvenno novye vzaimootnosheniya mezhdu rabotnikami kompanii stanovyatsya segodnya vazhnym faktorom povysheniya ne tol'ko ee konkurentosposobnosti, no i ee rynochnoj stoimosti. V toj mere, v kakoj sovremennye korporacii perehodyat ot proizvodstva i prodazhi tovarov k realizacii uslug i informacii, vzaimootnosheniya vnutri kompanii stanovyatsya vpolne ochevidnym ekonomicheskim blagom [334], opredelyayushchim ee cenu i ee pozicii na rynke. Rezul'tatom proishodyashchej v nastoyashchee vremya transformacii stanovitsya formirovanie principial'no novoj organizacionnoj modeli, kotoruyu my nazyvaem kreativnoj korporaciej. YAvlyayas' uzhe ne stol'ko elementami obshchestva (society), skol'ko obshchnostyami (communities) [335], takie korporacii organizuyut svoyu deyatel'nost' ne na osnove resheniya bol'shinstva, i dazhe ne na osnove konsensusa, a na baze vnutrennej soglasovannosti orientirov i stremlenij [336]. Vpervye motivy deyatel'nosti okazyvayutsya nad sti- [330] - Sm.: Chalfleld Ch.A. The Tmst Factor. The Art of Doing Business in the Twenty-first Century. Santa Fe (Ca.), 1997. P. 63. [331] - GhoshalS., Bartlett Ch. The Individualized Corporation. P. 93. [332] - Kelly K. New Rules for the New Economy. P. 137. [333] - Fukuyama F. Trust. Social Virtues and Creation of Prosperity. N.Y., 1995. P. 273. [334] - Sm.: Morgan V. W. Strategy and Enterprise Value in the Relationship Economy. P. 56. [335] - Sm.: Handy Ch. The Hungry Spirit. P. 179. [336] - Sm.: Hampden-Tumer Ch., Trompenaars F. Mastering the Infinite Game. How East Asian Values are Transforming Business Practices. Oxford, 1997. P. 195-196. mulami [337], a organizaciya, osnovannaya na edinstve mirovozzreniya i cennostnyh ustanovok ee chlenov, na upravlenii znaniyami (knowledge management), smenyayushchem prezhnee nauchnoe upravlenie (scientific management) industrial'noj epohi [338], stanovitsya naibolee garmonichnoj i dinamichnoj formoj proizvodstvennogo soobshchestva [339]. Kreativnaya korporaciya otlichaetsya ot prezhnih organizacionnyh form po celomu ryadu parametrov. Vo-pervyh, ona preodolevaet vneshnie cherty ekonomicheskoj celesoobraznosti i otvechaet v pervuyu ochered' postmaterialisticheskim ustremleniyam i idealam ee sozdatelej. Voznikaya, kak pravilo, iz nedr prezhnih organizacionnyh struktur, harakterizuyushchihsya sravnitel'no vysokoj effektivnost'yu, ona formiruetsya v znachitel'noj mere v sootvetstvii s predstavleniyami o sposobah realizacii tvorcheskogo potenciala etih lichnostej. I esli sozdannaya takim obrazom kompaniya nachinaet uspeshno funkcionirovat', motiv samorealizacii v kachestve razrabotchika, sozdatelya i proizvoditelya principial'no novoj uslugi ili produkcii, informacii ili znaniya dopolnyaetsya motivom samorealizacii v kachestve sozdatelya kompanii kak social'noj struktury. Poetomu obychno kreativnaya korporaciya prohodit v svoem razvitii dva etapa: na pervom ee osnovatelyami dvizhet stremlenie k individualizacii, proyavlyayushcheesya v sovershenstvovanii sozdavaemyh produktov i uslug, raskryvayushchih ih tvorcheskij potencial kak vyhodcev iz predshestvuyushchej organizacii; v ramkah vtorogo osnovateli kreativnoj korporacii socializiruyutsya v svoem novom kachestve vladel'cev kompanii, kotoraya sama nachinaet vystupat' glavnym rezul'tatom i produktom ih deyatel'nosti. Vo-vtoryh, kreativnye korporacii stroyatsya vokrug tvorcheskoj lichnosti, imenno v etom svoem kachestve garantiruyushchej ih ustojchivost' i procvetanie. Harakterno, chto uspeh vladel'cev kreativnyh korporacij obuslovlen otnyud' ne tem, chto oni kontroliruyut bol'shuyu chast' kapitala svoih kompanij, a tem, chto oni, kak osnovateli biznesa, stavshego glavnym proyavleniem ih tvorcheskih vozmozhnostej, nesut za nego vysshuyu otvetstvennost', olicetvoryaya v glazah obshchestva v pervuyu ochered' sozdannyj imi social'no-proizvodstvennyj organizm. |ti lyudi predstavlyayut soboj zhivuyu istoriyu kompanii, imeyut neprerekaemyj avtoritet v [337] - Sm.: Coulson -Thomas S. The Future of the Organisation. Achieving Excellence through Business Transformation. L., 1997. P. 231, 234. [338] - Sm.: Prusak L. Introduction to Knowledge in Organizations // Prusak L. (Ed.) Knowledge in Organizations. Boston-Oxford, 1997. P. XIII. [339] - Sm.: GeusA., de. The Living Company. Boston (Ma.), 1997. P. 103. glazah ee rabotnikov i partnerov. Dlya takih predprinimatelej harakterny otnoshenie k biznesu kak k svoemu tvoreniyu i, sledovatel'no, ustojchivaya priverzhennost' celyam organizacii, a otnyud' ne otnoshenie k nej kak k svoej sobstvennosti. V-tret'ih, kreativnaya korporaciya, kak pravilo, ne sleduet tekushchej hozyajstvennoj kon座unkture, a formiruet ee. Produkciya kreativnoj korporacii chashche vsego predstavlyaet soboj kachestvenno novye znanieemkie produkty ili uslugi; pri etom kreativnye korporacii ne prinimayut formu diversificirovannyh firm i konglomeratov, sohranyaya tu uzkuyu specializaciyu, kotoraya byla predusmotrena pri ee osnovanii [340]. Sleduet otmetit', chto vozniknovenie i razvitie kreativnyh korporacij ne ustranyaet prezhnie tipy korporativnyh struktur, podobno tomu, kak, po slovam D.Bella, "postindustrial'noe obshchestvo ne mozhet zamestit' industrial'noe, i dazhe agrarnoe [341]", lish' opredelyaya tendencii, "uglublyayushchie kompleksnost' obshchestva i razvivayushchie samu prirodu social'noj struktury" [342]. V-chetvertyh, kreativnye korporacii ne tol'ko sposobny razvivat'sya, ispol'zuya vnutrennie istochniki, no i obnaruzhivayut vozmozhnost' postoyanno preobrazovyvat'sya, davaya zhizn' vse novym i novym kompaniyam. V usloviyah, kogda deyatel'nost' stanovitsya orientirovannoj na process, a otdel'nye rabotniki v nekotorom smysle personificiruyut opredelennye ego elementy, chto nahodit svoe voploshchenie v dostatochno uslovnom, no vpolne pokazatel'nom termine "vladelec processa (process owner)" [343], ne sushchestvuet ser'eznyh prepyatstvij dlya vydeleniya iz kompanii novyh samostoyatel'nyh struktur. V rezul'tate ot kreativnoj korporacii postoyanno "otpochkovyvayutsya" samostoyatel'nye firmy, v svoej posleduyushchej deyatel'nosti rukovodstvuyushchiesya podobnymi zhe principami. |to, v svoyu ochered', svidetel'stvuet o tom, chto v sleduyushchem stoletii rol' i znachenie kreativnyh kompanij budut lish' vozrastat'. Sushchestvuet mnozhestvo drugih faktov, svidetel'stvuyushchih o radikal'nom izmenenii osnov sovremennoj hozyajstvennoj zhizni v stranah Zapada. Naryadu so stanovleniem novoj investicionnoj paradigmy i formirovaniem kreativnoj korporacii sleduet upomyanut' vozniknovenie novyh modelej konkurentnoj bor'by, original'nyh metodov vozdejstviya na povedenie potrebitelej, sovershenstvovanie form i metodov povedeniya kompanij na fondovom rynke i tak dalee. Odnako vse oni yavlyayutsya, bezuslovno, vtorostepennymi po sravneniyu s voznikshimi vozmozhnostyami uvelicheniya investicij za schet fakticheskogo rosta togo, chto obychno schitalos' potrebleniem, i razvitiem novyh korporativnyh struktur, voploshchayushchih samobytnost' i tvorcheskij potencial ih sozdatelej i personala. I imenno zdes' my usmatrivaem naibolee ubeditel'nye svidetel'stva togo, chto hozyajstvennyj progress v sovremennyh usloviyah vse bolee yavno priobretaet neekonomicheskij harakter. [340] - Nel'zya ne otmetit', chto pod vozdejstviem kommercheskogo uspeha kreativnyh kompanij v poslednie gody stal zameten massovyj otkaz ot sozdaniya krupnyh konglomeratov; pri etom takie gigantskie korporacii, kak "Koka-Kola", IBM, "Krajsler", "Istmen Kodak", "Metropoliten Lajf" i drugie, v seredine 90-h godov prodali bol'shinstvo neprofil'nyh firm, priobretennyh imi v 80-e gody (podrobnee sm.: Koch R. The Third Revolution. P. 223-224), i sosredotochili usiliya na osnovnyh napravleniyah svoej deyatel'nosti. [341] - Bell D. The Cultural Contradictions of Capitalism. N.Y., 1978. P. 198, note. [342] - Bell D. The Third Technological Revolution and Its Possible Socio-Economic Consequences // Dissent. Vol. XXXVI. No 2. Spring 1989. P. 167. [343] - Sm.: Hammer M. Beyond Reengineering. How the Process-Centered Organization is Changing Our Work and Our Lives. N.Y., 1996. P. 73. Novaya hozyajstvennaya real'nost' 90-h godov Period, nachavshijsya v pervoj polovine 90-h godov, stal prelyudiej k novomu krizisu industrial'noj modeli, kotoryj na etot raz porazil uzhe ne stol'ko resursodobyvayushchie regiony, skol'ko strany, orientirovannye v svoem razvitii na maksimal'noe narashchivanie massovogo proizvodstva potrebitel'skih tovarov i promyshlennogo oborudovaniya. On byl obuslovlen tremya vazhnejshimi hozyajstvennymi izmeneniyami 80-h i 90-h godov -- perehodom k informacionnoj ekonomike, smenoj investicionnoj paradigmy i formirovaniem novoj struktury sovremennoj korporacii. Pervoe izmenenie privelo k povysheniyu konkurentosposobnosti amerikanskih i evropejskih proizvoditelej, rostu eksporta iz osnovnyh centrov postindustrial'nogo mira i otnositel'nomu ozdorovleniyu ego platezhnogo balansa. Vtorym byli preodoleny opasnost' nizkoj investicionnoj aktivnosti i vo mnogom svyazannaya s nej problema rosta byudzhetnogo deficita i gosudarstvennogo dolga. I, nakonec, tret'e izmenenie imelo svoim rezul'tatom besprimernyj vsplesk investicij v SSHA i Zapadnuyu Evropu i rezkoe sokrashchenie eksporta kapitala v Latinskuyu Ameriku, Aziyu i Vostochnuyu Evropu. Takim obrazom, etot period stal vtorym po svoej znachimosti (posle 1973-1982 godov) aktom stanovleniya samodostatochnoj postindustrial'noj civilizacii, i v toj zhe mere, v kakoj pervyj period umeril pretenzii razvivayushchihsya stran, sledstviem vtorogo okazalos' rezkoe uhudshenie polozheniya novyh industrial'nyh gosudarstv, osushchestvlyavshih politiku "dogonyayushchego" razvitiya. Rost konkurentosposobnosti postindustrial'nyh stran, osobenno SSHA, opredelyaetsya segodnya tremya osnovnymi faktorami. Vo-pervyh, v rezul'tate razvitiya informacionnogo hozyajstva v Soedinennyh SHtatah i postindustrial'nom mire v celom okazalsya sosredotochen unikal'nyj nauchno-issledovatel'skij potencial. Uzhe v 1990 godu chleny "Kluba semi" obladali 80,4 procenta mirovoj komp'yuternoj tehniki i obespechivali 90,5 procenta vysokotehnologichnogo proizvodstva. Tol'ko na SSHA i Kanadu prihodilos' 42,8 procenta vseh proizvodimyh v mire zatrat na issledovatel'skie razrabotki, v to vremya kak Latinskaya Amerika i Afrika, vmeste vzyatye, obespechivali menee 1 procenta takovyh; esli srednemirovoe chislo nauchno-tehnicheskih rabotnikov sostavlyalo v dannyj period 23,4 tys. na 1 mln. naseleniya, to v Severnoj Amerike etot pokazatel' dostigal 126,2 tys. [344] Razvitye strany kontrolirovali 87 procentov iz 3,9 mln. patentov, zaregistrirovannyh v mire po sostoyaniyu na konec 1993 goda [345]. Nachinaya s 1994 goda amerikanskie korporacii (ne schitaya pravitel'stva SSHA i chastnyh lic) ezhegodno poluchali bol'she patentov na izobreteniya i usovershenstvovaniya proizvodstvennyh tehnologij, chem kompanii, gosudarstvennye organizacii i chastnye lica vo vsem ostal'nom mire [346]. Harakterno, chto segodnya eti pokazateli svidetel'stvuyut ne tol'ko ob absolyutnom dominirovanii postindustrial'noj civilizacii v kachestve istochnika innovacij; oni takzhe pokazyvayut, chto SSHA i Zapadnaya Evropa stali osnovnymi operatorami rynka togo tipa blag, stoimost' kotoryh postoyanno rastet. Issledovaniya pokazyvayut, chto po mere nasyshcheniya sprosa na massovye promyshlennye tovary oni uzhe ne obladayut tem potencialom rosta rentabel'nosti, kotoryj sushchestvoval neskol'ko desyatiletij nazad [347]; kak sledstvie, s 1970 po 1990 god ceny promyshlennyh tovarov, potreblyaemyh v razvityh stranah, snizilis' pochti na 25 procentov [348] po sravneniyu s cenami uslug i informacionnyh produktov, i eta tendenciya lish' ukreplyaetsya v poslednee vremya. Osnovnymi torgovymi partnerami SSHA vystupayut segodnya strany, gde uroven' oplaty truda fakticheski raven amerikanskomu ili prevoshodit ego [349]; takim obrazom, izmeniv [344] - Sm.: Castells M. The Information Age: Economy, Society and Culture. Vol. 1. P. 108. [345] - Sm.: Braun Ch.-F., von. The Innovation War. Industrial R&D... the Anns Race of the 90s. Upper Saddle River (N.J.), 1997. P. 57. [346] - Sm.: Alsop R.J. (Ed.) The Wall Street Journal Almanac 1999. P. 365. [347] - Sm.: SchorJ.B. The Overspent American. P. 17. [348] - Sm.: Krugman P. Pop Internationalism. P. 38-39. [349] - Sm.: Burtless G., Lawrence R.Z., Litan R.E., Shapiro R.J. Globaphobia. Confronting Fears about Open Trade. Wash., 1998. P. 68-69. samu strukturu importa, postindustrial'nyj mir oslabil davlenie na svoj vnutrennij rynok so storony razvivayushchihsya stran. Pri etom v sfere proizvodstva vysokotehnologichnoj produkcii poslednie ne sposobny real'no konkurirovat' s Soedinennymi SHtatami v pervuyu ochered' potomu, chto v etom sektore ekonomiki nizkie dohody rabotnikov yavlyayutsya ne zalogom vygodnoj rynochnoj pozicii, a ochevidnoj prichinoj dal'nejshego otstavaniya. Tak, naprimer, v Indii dohod vysokokvalificirovannyh programmistov sostavlyaet okolo 6 tys. doll. v god; eto soprovozhdaetsya, odnako, ne vysokoj konkurentosposobnost'yu mestnogo programmnogo obespecheniya, a rostom immigracii indijskih specialistov v SSHA, tak kak v strane s 2 komp'yuterami na 100 chelovek naseleniya, kolichestvom telefonov, men'shim, chem v odnom lish' Londone, i chislennost'yu pol'zovatelej Interneta, v poltory tysyachi raz men'shej, chem v Soedinennyh SHtatah [350], rabotniki sovremennyh vysokotehnologichnyh proizvodstv ne v sostoyanii realizovat' svoj tvorcheskij potencial. Vozmozhnosti cenovoj konkurencii sokrashchayutsya vmeste s padeniem roli industrial'nogo sektora, i eto stanovitsya pervoj vazhnoj prichinoj ukrepleniya pozicij SSHA i Zapadnoj Evropy v sovremennoj mirovoj ekonomike. Vo-vtoryh, bol'shoe znachenie imeet investicionnaya deyatel'nost' amerikanskih i evropejskih kompanij za rubezhom. CHasto otmechaetsya, chto za poslednie tridcat' let dolya amerikanskogo importa v ego obshchemirovom ob容me sokratilas' pochti na tret'; pri blizhajshem rassmotrenii okazyvaetsya, odnako, chto dolya baziruyushchihsya v Amerike mnogonacional'nyh korporacij sohranyalas' na protyazhenii vsego etogo perioda na neizmennom urovne v 17 procentov. Takim obrazom, hotya sami SSHA i sokratili masshtaby eksporta, eto bylo kompensirovano rostom ego so storony zarubezhnyh filialov amerikanskih kompanij. Pri etom harakterno, chto investicii, napravlyaemye imi na raznoobraznye nauchno-issledovatel'skie proekty, rosli na protyazhenii poslednego desyatiletiya ezhegodno na 10-25 procentov, chto bolee chem v pyat' raz prevoshodilo tempy rosta dannogo pokazatelya v samih SSHA [351]. Takim obrazom, otnositel'no nizkaya cena rabochej sily v razvivayushchihsya stranah stanovitsya faktorom ne stol'ko povysheniya ih sobstvennoj konkurentosposobnosti, skol'ko eshche bolee bystrogo rosta proizvodstvennogo i nauchno-tehnicheskogo potenciala zapadnyh korporacij. V rezul'tate disbalans torgovli SSHA s ostal'nym mirom segodnya v znachitel'noj mere preodolen; esli [350] - Sm.: Davis V., Wessel D. Prosperity. P. 224, 229. [351] - Sm.: Reich R.B. Who Is Us? // Ohmae K. (Ed.) The Evolving Global Economy. Making Sense of the New World Order. Boston, 1995. P. 143-144. ocenivat' doli otdel'nyh regionov v amerikanskom eksporte i importe, brosaetsya v glaza pochti polnoe shodstvo sootvetstvuyushchih diagramm: ni odin iz osnovnyh torgovyh partnerov Soedinennyh SHtatov ne vydelyaetsya radikal'nym obrazom v kachestve netto-eksportera ili netto-importera [352]. Nel'zya takzhe ne otmetit', chto bol'shaya chast' amerikanskih kapitalovlozhenij otnositsya k pryamym investiciyam v proizvodstvennyj sektor ili v nauchno-tehnicheskie issledovaniya, a proizvodimaya produkciya v bol'shej ee chasti reeksportiruetsya v SSHA i Evropu; vsledstvie etogo vozmozhnoe uhudshenie kon座unktury v samih razvivayushchihsya stranah ne sposobno okazat' na effektivnost' podobnyh kapitalovlozhenij rezkogo negativnogo vozdejstviya. V-tret'ih, vnutrennee potreblenie tovarov i uslug v SSHA i Zapadnoj Evrope bystro rastet kak vsledstvie povysivshihsya dohodov ot osnovnoj deyatel'nosti rabotnikov, tak i v rezul'tate buma na fondovom rynke i rasshiryayushchihsya masshtabov potrebitel'skogo kreditovaniya. Takim obrazom, perspektivy sbyta tovarov amerikanskih i evropejskih kompanij na vnutrennem rynke ostayutsya ves'ma horoshimi. |to opredelyaetsya i zametnym smeshcheniem potrebitel'skih predpochtenij, o chem govorilos' neskol'ko vyshe: po mere togo kak rastet spros na raznogo roda uslugi -- prezhde vsego v oblasti obrazovaniya i zdravoohraneniya, -- a takzhe na vysokotehnologichnye i informacionnye produkty, vozmozhnosti zavoevaniya zapadnyh rynkov produkciej industrial'noj chasti mira ob容ktivno sokrashchayutsya. Vazhnejshim faktorom, pozitivno vliyayushchim kak na hozyajstvennye processy, proishodyashchie vnutri postindustrial'nyh stran, tak i na ih pozicii na mirovoj arene, yavlyaetsya snizhenie masshtabov dolgovogo bremeni. Izvestno, chto naibolee neblagopoluchnym periodom v etom aspekte byli 80-e gody; esli vo vremya prihoda k vlasti prezidenta R.Rejgana gosudarstvennyj dolg ne prevyshal 26 procentov VNP, to k momentu ego uhoda iz Belogo doma on sostavil okolo 50, a k seredine 90-h -- okolo 70 procentov VNP. Pochti 15 procentov amerikanskogo byudzheta, ili okolo 4 procentov VNP, ezhegodno tratilos' na vyplatu procentov i obyazatel'stv po gosudarstvennomu dolgu [353] (dlya bolee polnoj ocenki situacii nel'zya, odnako, ne dobavit', chto okolo 87 procentov vseh vyplachennyh v kachestve dohoda po nim sredstv stanovilos' sobstvennost'yu amerikanskih nalogoplatel'shchikov i, takim obrazom, ne vyhodilo za predely strany [354]). V pervoj polo- [352] - Sm.: Burtless G., Lawrence R.Z., Litan R.E., Shapiro R.J. Globaphobia. P. 16-17. [353] - Sm.: Ayres R.U. Turning Point. P. 42. [354] - Sm.: Heilbroner R., Bernstein P. The Debt and the Deficit. P. 49. vine 90-h godov pravitel'stvo SSHA, krome sobstvenno federal'nogo dolga, sostavlyavshego okolo 4 trillionov doll., imelo takzhe vydannye byudzhetnye garantii po celomu ryadu programm -- nachinaya ot razvitiya sel'skogo hozyajstva i zakanchivaya pomoshch'yu uchashchejsya molodezhi, -- razmer kotoryh dostigal 6 trillionov doll. [355] Trevozhnye processy razvivalis' i na urovne promyshlennyh kompanij. Esli v nachale 50-h amerikanskie korporacii vyplachivali v kachestve procentov po kreditam ne bolee odnoj dvenadcatoj chasti teh sredstv, kotorye napravlyalis' imi na zarabotnuyu platu, k nachalu 90-h eta dolya vyrosla do odnoj treti[356]. Okolo 90 procentov korporativnyh pribylej posle nalogooblozheniya rashodovalos' na vyplatu bankam procentov po kreditam[357]. Analogichnye processy razvorachivalis' i v evropejskih stranah. Tak, v Germanii s 1980 po 1991 god vneshnij dolg federal'nogo pravitel'stva vyros s 38,05 do 243,21 mlrd. nemeckih marok, otnoshenie ego k ob容mu eksporta podnyalos' s 10,9 procenta v 1980 godu do 75,3 procenta v 1993-m, k ob容mu VNP -- s 2,6 do 16,6 procenta, a k ob容mu valyutnyh rezervov -- s 43,1 do 368,4 procenta[358]. Za sleduyushchie pyat' let, s 1992 po 1997 god, otnoshenie obyazatel'stv germanskogo pravitel'stva k VNP strany vnov' udvoilos', prevysiv 30 procentov valovogo nacional'nogo produkta. Podobnaya situaciya slozhilas' v bol'shinstve evropejskih stran, togda kak v nekotoryh, naprimer, v Bel'gii i Italii, gosudarstvennyj dolg prevyshaet segodnya razmer VNP[359]. Narastanie ob容ma zadolzhennosti stanovilos' odnoj iz samyh ostryh problem sovremennyh ekonomik; Zb.Bzhezinskij utverzhdal dazhe, chto imenno ona v naibol'shej stepeni ugrozhaet stabil'nosti Soedinennyh SHtatov[360]. Odnako rezkoe izmenenie ekonomicheskoj kon座unktury posle 1995 goda i effekt, poluchennyj ot tehnologicheskoj perestrojki 80-h, prinesli svoi polozhitel'nye rezul'taty, kotorye segodnya dayut vozmozhnost' otkazat'sya ot ocenki dolgovoj problemy kak izlishne ostroj i trudnorazreshimoj. Vo-pervyh, ustojchivyj harakter rosta i nizkaya inflyaciya pozvolili rezko sokratit' procentnye stavki, ustanavlivaemye FRS (s 7 do 4,75 procenta godovyh), chto oslabilo davlenie na rynok gosudarstvennyh cennyh [355] - Sm.: Brockway G.P. The End of Economic Man.-N.Y., 1995. P. 213. [356] - Sm.: Brockway G.P. Economists Can Be Bad for Your Health. P. 31. [357] - Sm.: Kennedy P. Preparing for the Twenty-First Century. L., 1994. P. 297 [358] - Sm.: CastelIs M. The Information Age: Economy, Society and Culture. Vol. 2: The Power of Identity. Maiden (Ma.)-0xford (UK), 1997. P. 366. [359] - Sm.: The Economist. 1997. February 22. P. 131. [360] - Sm.: Brzezinski Zb. Out of Control: Global Turmoil on the Eve of the 21st Century. N.Y., 1993. P.104. bumag. Vo-vtoryh, na fone rosta amerikanskih investicij za rubezhom dolg amerikanskih kompanij i masshtaby aktivnosti inostrannyh investorov, vladeyushchih segodnya ne bolee chem 13 procentami aktivov SSHA, perestali byt' dostatochnym osnovaniem dlya otneseniya Soedinennyh SHtatov k chislu "netto-dolzhnikov" [361]. V-tret'ih, chto, pozhaluj, naibolee sushchestvenno, ekonomicheskij pod容m obespechil rezkoe uvelichenie nalogovyh postuplenij, predostavivshee vozmozhnost' sokrashcheniya deficita gosudarstvennogo byudzheta. V 1996/1997 finansovom godu on sostavil lish' 22,6 mlrd. doll., ili 0,3 procenta VNP, snizivshis' za poslednie pyat' let s urovnya v 290 mlrd. doll., ili 5 procentov VNP[362]. Vesnoj 1997 goda posle prodolzhitel'nyh debatov v Kongresse byl prinyat novyj byudzhetnyj plan, predusmatrivavshij sbalansirovanie dohodov i rashodov k 2002 godu[363]. Odnako uzhe s nachala 1998 goda federal'nyj byudzhet SSHA stal svodit'sya s rastushchim proficitom, sostavivshim 39,1 mlrd. doll. v 1998 godu, 54,2 mlrd. doll. v 1999-m i ocenivayushchimsya astronomicheskoj cifroj v 3 trilliona doll. dlya blizhajshih desyati let[364]. Pri etom prodolzhavshijsya ekonomicheskij bum predostavlyal novye vozmozhnosti absolyutnogo sokrashcheniya byudzhetnyh trat, nesmotrya na dopolnitel'noe finansirovanie nekotoryh statej rashodov (tak, s 1997 po 1999 god na programmy v oblasti zdravoohraneniya i social'nogo strahovaniya bylo napravleno pochti 100 mlrd. doll.) [365]. V rezul'tate summarnye rashody gosudarstvennogo byudzheta, sostavlyavshie 20,1 procenta VNP v 1997 godu, dolzhny sokratit'sya do 18,8 procenta v 2003-m i 17,7 v 2008-m; pri etom dohody, sostavlyavshie v 1997-m 19,8 procenta VNP, prodolzhayut bystro rasti, v tom chisle i po prichinam, kotorye, po mneniyu nekotoryh ekonomistov, eshche ne stali vpolne ponyatnymi[366]. V-chetvertyh, uluchshenie finansovogo blagosostoyaniya amerikanskih grazhdan (v pervuyu ochered' v svyazi s rostom fondovyh indeksov) privelo k tomu, chto oni poluchili gorazdo bol'shuyu svobodu v vyplate procentov po svoim dolgovym obyazatel'stvam. Vopreki rasprostranennym predstavleniyam, bol'shinstvo amerikanskih chastnyh zaemshchikov ne otnosyatsya k nizkoobespechivaemym kategoriyam [361] - Sm.: KiplingerK. Word Boom Ahead. P. 57, 111. [362] - Sm.: Baker G. Clinton Holds Out Vision of a 'New Economy' for US // Financial Times. 1997. October 28. P. 1. [363] - Podrobnee ob osnovnyh parametrah dannogo soglasheniya sm.: The Economist. 1997. May 10. R. 53-54. [364] - Sm.: Wolffe R. Clinton Warns of Health Threat in Tax Cut Plans // Financial Times. 1999. July 28. P. 5. [365] - Sm.: Alsop R.J. (Ed.) The Wall Street Journal Almanac 1999. P. 103. [366] - Sm.: The Economist. 1998. February 7. P. 57. naseleniya[367], i problema chastnyh zaimstvovanij vryad li mozhet stat' osnovoj dlya ser'eznyh finansovyh perturbacij. Bol'shinstvo podobnyh tendencij proslezhivaetsya i v evropejskih stranah, hotya v ryade iz nih situaciya oslozhnena vysokim otnosheniem dolga k VNP i znachitel'nymi gosudarstvennymi rashodami na social'nye nuzhdy. Vmeste s tem perehod na edinuyu evropejskuyu valyutu potreboval sokrashcheniya dolga do 60, a byudzhetnogo deficita -- do 3 procentov VNP, i eti orientiry vpolne dostizhimy dlya vseh stran Soobshchestva k 2001 godu. Harakterno, chto velichina procentnyh stavok v bol'shinstve evropejskih gosudarstv (za isklyucheniem Velikobritanii) uzhe segodnya gorazdo nizhe, chem v SSHA. Takim obrazom, konec 90-h godov stal pervym v poslevoennoj istorii zapadnogo mira periodom, kogda zametno snizilas' aktual'nost' problemy dolga. Ves'ma harakterno, chto imenno nesposobnost' obsluzhivaniya svoih finansovyh obyazatel'stv stala odnim iz pokazatelej uglublyayushchegosya hozyajstvennogo krizisa novyh industrial'nyh gosudarstv. Odnako ni odin iz razvertyvayushchihsya segodnya ekonomicheskih processov ne vysvechivaet novuyu rol' zapadnogo mira v bol'shej stepeni, chem bum na fondovom rynke. Nesmotrya na mnogochislennye utverzhceniya o ego iskusstvennom haraktere i vozmozhnoj skorotechnosti, on tem ne menee otrazhaet vpolne ob容ktivnye tendencii, osnovannye na rezko vozrosshem doverii investorov k ekonomicheskomu potencialu postindustrial'nogo mira kak edinstvennogo ustojchivogo "polyusa rosta" v epohu informacionnogo hozyajstva. |ta situaciya vyzvala k zhizni ves'ma pokazatel'nyj fenomen: esli v 70-e i 80-e gody kursovaya stoimost' akcij bol'shinstva amerikanskih kompanij rosla medlennee korporativnyh pribylej i vyplachivaemyh kompaniyami dividendov (za isklyucheniem 1982 goda), to na protyazhenii poslednih semi let delo obstoit pryamo protivopolozhnym obrazom[368]. V rezul'tate "znachitel'no uvelichilsya razryv mezhdu balansovoj stoimost'yu predpriyatij i ee ocenkoj so storony investorov. Za period s 1973 po 1993 god srednij pokazatel' otnosheniya rynochnoj ceny kompanii k ee buhgalterskoj ocenke dlya amerikanskih korporacij uvelichilsya s 0,82 do 1,692. Razryv, zafiksirovannyj v 1992 godu, pokazyvaet, chto stoimost' srednej amerikanskoj kompanii v balansovom otchete zanizhena primerno na 40 procentov" [369]. Otnoshenie rynochnoj [367] - Podrobnee sm.: Luttwak E. Turbo-Capitalism. Winners and Losers in the Global Economy. L., 1998. P. 206. [368] - Sm.: Rothchild J. The Bear Book. P. 34-36. [369] - Edvinsson L., Malone M.S. Intellectual Capital. Realizing Your Company's True Value by Finding Its Hidden Roots. N.Y., 1997. P. 5. ceny k ostatochnoj stoimosti dlya vysokotehnologichnyh kompanij bylo ravno v 1992 godu v srednem 2,09, a balansovaya stoimost' takih kompanij sostavlyaet lish' polovinu ih rynochnoj ocenki[370]. Po podschetam ekspertov, dohody kompanij, vhodyashchih v "Standard & Poor 500", kotorye oni sposobny poluchit' na protyazhenii blizhajshih pyati let, ne prevyshayut segodnya 21 procenta ih tekushchej rynochnoj stoimosti[371], a uroven' poluchaemyh investorami dividendov ponizilsya v 1981-1998 godah bolee chem v 4 raza[372]. Masshtabnoe povyshenie cen akcij v 1992-1995 godah privelo k tomu, chto v Italii, Germanii i Francii otnoshenie rynochnoj kapitalizacii torguyushchihsya na osnovnyh birzhevyh ploshchadyah kompanij k VNP sostavilo sootvetstvenno 22, 25 i 38 procentov, a v SSHA i Velikobritanii dostiglo 93 i 120 procentov VNP. Esli tendenciya poslednih treh let ne prervetsya, mozhno predpolozhit', chto etot pokazatel' prevysit v SSHA 200 procentov k nachalu 2000 goda[373]. Na protyazhenii poslednih semi let na fondovyh rynkah bol'shinstva zapadnyh stran sohranyaetsya sostoyanie, blizkoe k azhiotazhnomu sprosu, chto nepreryvno podtalkivaet kotirovki akcij vverh. Tol'ko za chetyre poslednih goda indeks Dou-Dzhonsa vyros pochti v tri (!) raza -- s 3832,08 punkta 30 yanvarya 1995 goda[374] do bolee chem 11100 punktov v mae 1999-go. V etoj svyazi nel'zya ne otmetit' neskol'ko vazhnyh obstoyatel'stv. Vo-pervyh, za poslednie gody rezko uvelichilos' kolichestvo kompanij, vpervye razmestivshih svoi akcii na vedushchih birzhah, chto, kazalos' by, dolzhno bylo snizit' temp rosta kotirovok; mezhdu tem masshtaby sredstv, napravlyaemyh na fondovyj rynok, rosli namnogo bystree[375]. Vo-vtoryh, rost aktivnosti trejderov ostavalsya ochen' vysokim: esli "za ves' 1960 god na N'yu-jorkskoj fondovoj birzhe bylo prodano v obshchej slozhnosti 776 mln. akcij... to v 1987 godu, v samyj razgar azhiotazhnogo sprosa, 900 mln. akcij kazhduyu nedelyu perehodili iz ruk v ruki" [376]. Desyat' let spustya, v pik birzhevogo krizisa konca oktyabrya 1997 goda, na N'yu-jorkskoj fondovoj birzhe byl zafiksirovan absolyutnyj rekord: 1,196 mlrd. akcij [370] - Sm. Mavrinac S., Siesfeld G.A. Measures that Matter: An Exploratory Investigation of Investors Information Needs and Value Priorities // Neef D., Siesfeld G.A., Cefola J. (Eds.) The Economic Impact of Knowledge. P. 274. [371] - Sm. Knight].A. Value Based Management. Developing a Systematic Approach to Creating Shareholder Value. N.Y., 1998. P. 176. [372] - Sm. Schilling A.G. Deflation. P. 112. [373] - Sm. AyresR.U. Turning Point. P. 118. [374] - Sm. Fridson M.S. It Was a Very Good Year. P. 196. [375] - Sm. Greenwald J. Is the Dow Too Pumped? P. 51. [376] - Reich R.B. The Work of Nations. P. 193. byli prodany v techenie odnoj torgovoj sessii[377]; v etot zhe den' summarnyj oborot pyati vedushchih mirovyh fondovyh birzh prevysil 9 mlrd. akcij[378]. Odnako, nesmotrya na eto, otnoshenie ezhegodnogo oborota fondovyh rynkov k ih obshchej kapitalizacii dlya bol'shinstva razvityh stran v 1996-1997 godah ostavalos' fakticheski takim zhe, kak i v srednem za period 1986-1995 godov[379], togda kak pokazatel' kapitalizacii vyros bolee chem v 2,2 raza[380]. Nezdorovyj rost aktivnosti nablyudalsya na razvivayushchihsya rynkah (tak, v Kitae otnoshenie ob容mov ezhegodnyh torgov k kapitalizacii rynka dostiglo v 1996 godu 225 procentov), hotya obshchij ob容m ih kapitalizacii mezhdu 1992 i 1996 godami ostavalsya prakticheski neizmennym. V-tret'ih, za poslednie gody radikal'no izmenilsya harakter operatorov fondovogo rynka. Po sostoyaniyu na nachalo 1998 goda 82 mln. amerikancev, bol'she, chem kogda by to ni bylo, yavlyalis' sobstvennikami akcij, prichem okolo poloviny iz nih prinyalo reshenie o sootvetstvuyushchih investiciyah v techenie predshestvovavshih vos'mi let[381]. Takim obrazom, okolo 43 procentov amerikanskih semej[382] (po drugim dannym -- ot 57,5 do 59,8 procenta[383]) derzhali v akciyah sredstva, sostavlyavshie okolo 28 procentov ih obshchego kapitala[384], chto prevysilo predshestvuyushchij rekordnyj uroven' v 38 procentov, dostignutyj v 1968 godu, v preddverii recessii 70-h[385]. Mezhdu tem vse bol'shaya chast' podobnyh investicij osushchestvlyalas' cherez mnogochislennye vzaimnye i pensionnye fondy. Kak pokazyvaet statistika, za 10 let, s 1980 po 1990 god, finansovye aktivy etih fondov v bol'shinstve evropejskih stran i SSHA vyrosli pochti v desyat' raz[386] i segodnya sostavlyayut 30-40 procentov obshchej velichiny aktivov domashnih hozyajstv[387]. Pri etom tol'ko s 1990 po 1995 god v SSHA kolichestvo fondov, operiruyushchih na rynke akcij, uvelichilos' vdvoe -- s 1127 do 2211, kolichestvo schetov, otkrytyh chastnymi licami v etih fondah, utroilos' i sostavilo 70,7 mln., a stoimost' paev vyrosla v 2,8 raza (s 1,067 do 2,82 trilliona doll.) [388]. Odnoj iz [377] - Sm. Wall Street Journal Europe. 1997. October 29. R. 16. [378] - Sm. Wall Street Journal Europe. 1997. November 3. P. 9. [379] - Sm. The Economist. 1997. June 14. P. 128. [380] - Sm. The Economist. 1997. March 15. P. 119. [381] - Sm. Rothchild J. The Bear Book. P. XIII. [382] - Sm. Alsop R.J. (Ed.) The Wall Street Journal Almanac 1999. P. 274. [383] - Sm. Ellas D. Dow 40,000. P. 14. [384] - Sm. Kelly K. New Rules for the New Economy. P. 157. [385] - Sm. Kiplinger K. World Boom Ahead. P. 369-370. [386] - Sm. Alsop R.J. (Ed.) The Wall Street Journal Almanac 1999. P. 280. [387] - Sm. Hirst P., Thompson G. Globalization in Question. P. 43; Sassen S. Losing Control? P. 43. [388] - Sm. Doremus P.N., Keller W.W., Pauly L.W., Reich S. The Myth of the Global Corporation. Princeton (NJ), 1998. P. 26. glavnyh prichin takogo vzryvoobraznogo rosta investicionnoj aktivnosti stala vozmozhnost' vkladyvat' minimal'nye summy (ot 100 doll.), otkryvshayasya v 1992 godu s razvitiem sovremennyh informacionnyh sistem i torgov cherez Internet. V 1997 godu, po ocenkam kompanii "Forrester Grup", okolo 3 mln. amerikancev pokupali i prodavali akcii imenno takim obrazom; eto sostavlyalo okolo 20 procentov roznichnoj torgovli cennymi bumagami; predpolagaetsya, chto cherez pyat' let etoj uslugoj Interneta budut pol'zovat'sya uzhe 14 mln. chelovek[389]. Kak sledstvie, oborot sushchestvenno vyros, professionalizm trejderov povysilsya[390], odnako v to zhe vremya i nepredskazuemost' rynka stala bolee vysokoj, tak kak konservativnaya sostavlyayushchaya,